Pronóstico del precio de las acciones de SanDisk: SNDK cae un 4 % a pesar de superar las estimaciones de ganancias y del split de 8 por 1, perder los 1.300 $ arriesga otra caída del 10 %

TradingKey - SanDisk (SNDK) presentó tras el cierre del mercado de Estados Unidos del jueves un informe de resultados que superó ampliamente las expectativas del mercado. Impulsados por el rápido crecimiento de la demanda de almacenamiento para centros de datos de IA, los ingresos del primer trimestre fiscal de la empresa, el beneficio y las previsiones para el próximo trimestre superaron las previsiones de los analistas, al tiempo que anunció un split de acciones de 8 por 1 para reducir el precio de negociación por acción y mejorar la accesibilidad a la acción.

Antes de la publicación de los resultados, las acciones de SanDisk cayeron un 5,32% en la sesión ordinaria para cerrar en 1.330 dólares. Tras la presentación de las cifras, la acción subió brevemente en las operaciones fuera de hora antes de recortar ganancias y cerrar con un descenso del 3,84%, lo que indica que el mercado ya había descontado parcialmente los sólidos fundamentos.

En el primer trimestre fiscal finalizado el 2 de octubre, SanDisk registró unos ingresos de 11.031 millones de dólares, lo que supone un aumento del 23% intertrimestral y del 378% interanual, superando la previsión de los analistas de aproximadamente 10.700 millones de dólares. El beneficio neto GAAP alcanzó los 8.101 millones de dólares, con un beneficio diluido por acción de 52,60 dólares; el beneficio por acción no GAAP se situó en 49,51 dólares, superando también la expectativa del mercado de 46,67 dólares. El margen bruto no GAAP subió al 85,1%, continuando su mejora respecto al trimestre anterior, lo que indica que la ajustada oferta de NAND, el aumento de los precios de los productos y la creciente proporción de productos para centros de datos de alto valor están mejorando de forma significativa la rentabilidad de la compañía.

El negocio de centros de datos fue la principal fuente de crecimiento este trimestre, con un aumento de los ingresos del 61% intertrimestral hasta alcanzar los 4.802 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 44% de los ingresos totales. A medida que la inferencia de IA, KV Cache, las bases de datos vectoriales y las aplicaciones de contexto amplio siguen ampliando la demanda de almacenamiento, las memorias NAND están evolucionando gradualmente desde un producto tradicional de capacidad hacia un componente vital de la infraestructura de IA. La directiva prevé que los centros de datos sigan siendo el núcleo del crecimiento del sector en 2027, con una demanda de bits asociada que podría crecer alrededor del 40% interanual.

De cara al segundo trimestre fiscal, SanDisk espera que los ingresos alcancen entre 12.200 millones y 12.600 millones de dólares, con el punto medio por encima de las previsiones del mercado; se prevé que el margen bruto no GAAP se mantenga entre el 84,5% y el 85,5%, y el BPA ajustado previo al split se proyecta entre 55 y 57 dólares. Estas sólidas previsiones sugieren que la demanda de los clientes de centros de datos de IA y los precios de NAND siguen siendo firmes, sin señales claras de una desaceleración a corto plazo.

Asimismo, la empresa anunció un split de acciones de 8 por 1. Los accionistas registrados al cierre de la jornada del 9 de noviembre recibirán siete acciones adicionales por cada acción que posean. La distribución de las acciones adicionales está programada para realizarse tras el cierre del mercado del 19 de noviembre, y la negociación ajustada al split comenzará el 20 de noviembre.

Tomando como base los 1.330 dólares, el precio teórico tras el split sería de aproximadamente 166,25 dólares. Sin embargo, el split de acciones en sí mismo no altera la capitalización bursátil de la empresa ni el valor de las participaciones de los inversores; su objetivo principal es reducir el precio por acción y facilitar la negociación.

Los resultados de SanDisk mejores de lo esperado no lograron impulsar la acción principalmente porque el mercado ya había descontado por completo las expectativas de la demanda de almacenamiento para IA, las subidas de precios de NAND y la estrechez de la oferta. Desde que completó su escisión de Western Digital en 2025, las acciones de SNDK se han revalorizado más de un 2.600% acumulado, con ganancias que superan el 450% desde 2026.

Dada una base tan elevada, incluso con un sólido informe de resultados, los inversores siguen atentos a si el crecimiento se puede mantener, si los márgenes brutos se acercan a un pico cíclico y si el gasto de capital en infraestructura de IA podría desacelerarse.

Fuente: TradingView

Desde una perspectiva técnica, SNDK ha roto a la baja su media móvil de 20 días de 1.447,22 dólares y la de 60 días de 1.547 dólares, con la media móvil de 20 días por debajo de la de 60 días, lo que indica que la tendencia a corto y medio plazo sigue siendo bajista. El RSI se sitúa en 40,98 y, aunque está por encima de la línea de señal de 35,79, aún no ha recuperado la línea media de 50, lo que señala un impulso de rebote limitado.

A corto plazo, conviene prestar mucha atención al nivel psicológico de los 1.300 dólares. Si la acción rompe este nivel de forma convincente, el primer soporte a la baja se encuentra en los 1.222 dólares; si ese nivel no se mantiene, el valor podría probar los 1.200 dólares, lo que representaría una caída potencial de casi el 10% respecto al cierre anterior a los resultados. Un soporte más sólido se ubica cerca de los 1.000 dólares.

Al alza, la resistencia se encuentra primero en 1.330-1.350 dólares, seguida por la media móvil de 20 días de 1.447 dólares. Solo una recuperación con elevado volumen de los 1.447 dólares daría a SNDK la oportunidad de aliviar la actual tendencia bajista y volver a probar la media móvil de 60 días cerca de los 1.547 dólares.