Forex Hoy: Los pares principales no logran romper tras la Fed, el foco está en el BCE y en datos clave de EE.UU.
Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 29 de octubre:
Los principales pares de divisas tienen dificultades para encontrar dirección el jueves después de que las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) y los comentarios del presidente Kevin Warsh sobre las perspectivas no lograran desencadenar una reacción significativa del mercado. El Banco Central Europeo (BCE) anunciará el resultado de su reunión más tarde durante el día y el calendario económico de EE.UU. incluirá la primera estimación del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre y los datos del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Fed, correspondientes a septiembre.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.68% | 0.37% | 0.49% | -0.35% | -0.06% | 1.40% | 0.49% | |
| EUR | -0.68% | -0.33% | -0.21% | -1.05% | -0.82% | 0.65% | -0.25% | |
| GBP | -0.37% | 0.33% | 0.04% | -0.77% | -0.48% | 1.04% | 0.05% | |
| JPY | -0.49% | 0.21% | -0.04% | -0.80% | -0.61% | 0.94% | -0.09% | |
| CAD | 0.35% | 1.05% | 0.77% | 0.80% | 0.24% | 1.70% | 0.83% | |
| AUD | 0.06% | 0.82% | 0.48% | 0.61% | -0.24% | 1.48% | 0.36% | |
| NZD | -1.40% | -0.65% | -1.04% | -0.94% | -1.70% | -1.48% | -0.93% | |
| CHF | -0.49% | 0.25% | -0.05% | 0.09% | -0.83% | -0.36% | 0.93% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
La Fed mantuvo su tasa de política monetaria sin cambios en el 3.75%–4.00%, tal y como se esperaba. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente Warsh reiteró su compromiso de lograr la estabilidad de precios, pero evitó señalar una subida de tasas en diciembre. No obstante, la herramienta FedWatch de CME muestra actualmente que los mercados están valorando en torno a un 83% la probabilidad de una subida de tasas de interés de 25 puntos básicos en la última reunión del año, frente a alrededor del 80% antes de la reunión de la Fed. Tras perder un 0.2% el miércoles, el Índice del Dólar estadounidense (USD) cotiza ligeramente al alza en el día por encima de 102.20, mientras que el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene estable en torno al 5%. Finalmente, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan mixtos, con los futuros del Nasdaq y del S&P perdiendo un 1.2% y un 0.4%, respectivamente, mientras que los futuros del Dow suben alrededor de un 0.4%.
El tono de la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Warsh, fue firmemente de línea dura, con una puntuación de 7/10 en el FXS Speechtracker, en línea con el promedio histórico, lo que señala una determinación constante frente a la inflación. El énfasis en que "garantizar la estabilidad de precios no se trata de una fecha fija en el calendario" y la insistencia en que "sin peros ni condiciones, lograremos la estabilidad de precios" destacaron una postura dependiente de los datos, pero intransigente, reforzada por las referencias a una "nueva medicina monetaria", a una menor acomodación en septiembre y a la mejora de las expectativas de inflación.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió +14.39 puntos hasta 141.89 tras el evento de la Fed, situándose firmemente en territorio de línea dura y muy por encima del umbral neutral de 100. Este fuerte movimiento al alza refleja que los mercados están asimilando el mensaje de Warsh de que la postura restrictiva de la Fed está surtiendo efecto, que las expectativas de inflación "van en la dirección correcta" y que no hay tolerancia para un objetivo de inflación "suave", un trasfondo que normalmente favorece al Dólar y supone un obstáculo para las divisas sensibles al riesgo.
La pausa de la Fed mantiene al Dólar respaldado mientras OCBC señala un alza limitada
Los analistas de OCBC destacan que, «a pesar de una economía sólida y una inflación persistente», el responsable de política monetaria de la Fed, Kevin Warsh, «cuestionó la idea de que la economía esté funcionando demasiado caliente», al tiempo que enfatizó que «los datos entrantes determinarán el próximo movimiento». La conclusión de OCBC es que «Warsh sigue dispuesto, aunque no ansioso, a endurecer aún más la política monetaria», y el banco reitera que «seguimos esperando una segunda y última subida de 25 puntos básicos en diciembre».
En su opinión, «el riesgo de un mayor endurecimiento por parte de la Fed debería mantener respaldado al USD», pero «ven un margen limitado para una subida sostenida del dólar a menos que la inflación subyacente siga sorprendiendo al alza». OCBC añade que «tras la pausa de la Fed, la subida de tasas del Banco de Canadá y la sorpresiva pausa del RBNZ, ahora la atención se centra en el BCE», y se espera que la evolución del contexto general de política monetaria mundial determine las perspectivas del Dólar y el Euro en las próximas semanas.
Se espera que el BCE mantenga sin cambios sus tasas clave. Los comentarios de la presidenta Christine Lagarde sobre las perspectivas de la política monetaria, especialmente ante la incertidumbre fiscal en Francia, podrían influir en la valoración del Euro durante la segunda mitad del día. Al momento de la publicación, el EUR/USD cotizaba cerca de 1.1140, con una pérdida de alrededor del 0.15% en el día.
El USD/CAD perdió alrededor de un 0.4% el miércoles después de que el Banco de Canadá (BoC) anunciara una subida de la tasa de interés oficial de 25 puntos básicos, hasta el 2.5%. El gobernador del BoC, Tiff Macklem, señaló que no existe una trayectoria predeterminada para las tasas, pero añadió que, incluso después del aumento, la tasa de interés oficial es lo suficientemente baja como para no frenar el crecimiento. A primera hora del jueves, el USD/CAD se mantiene en una fase de consolidación alrededor de 1.4000.
El GBP/USD cerró ligeramente al alza el miércoles y rompió una racha de tres días de pérdidas. En la sesión europea del jueves, el par se mueve lateralmente por encima de 1.3300.
El USD/JPY registró pequeñas pérdidas el miércoles antes de estabilizarse por debajo de 158.00 el jueves.
El Oro se mantiene a la defensiva a primera hora del jueves y cotiza en territorio negativo por debajo de 4.050$ tras cerrar prácticamente sin cambios el miércoles.
BCE - Preguntas Frecuentes
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
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