El Dólar australiano avanza por encima de 0.7050 mientras el IPC intenso eleva las probabilidades de una subida de tasas del RBA
- El AUD/USD sube gradualmente hasta alrededor de 0.7055 en la sesión asiática del jueves.
- Las expectativas del mercado de una subida de tasas del RBA habían aumentado hasta el 82% tras los datos del IPC más altos de lo esperado.
- La Fed mantuvo sin cambios su tasa de interés de referencia el miércoles; Warsh no ofreció una orientación clara sobre una medida en diciembre.
El par AUD/USD gana fuerza hasta cerca de 0.7055 durante las horas de negociación asiáticas del jueves. El Dólar australiano (AUD) avanza frente al Dólar estadounidense (USD), ya que los datos de inflación más altos de lo esperado refuerzan las expectativas de subidas de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El informe de inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) de septiembre de Estados Unidos será el centro de atención más tarde el jueves.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) general de Australia se aceleró hasta el 4.3% interanual en septiembre, frente al 4.0% de agosto, según reveló el miércoles la Oficina Australiana de Estadística. Esta cifra superó el consenso del mercado del 4.2%. En términos mensuales, la inflación del IPC subió al 0.8% en septiembre, frente al 0.4% de la lectura anterior.
Este informe ha reforzado el argumento a favor de una subida de tasas del RBA en la próxima reunión y respalda al Dólar australiano. Según el ASX RBA Rate Tracker, los mercados valoran ahora en casi un 82% la posibilidad de un aumento de las tasas de interés hasta el 4.85% en la próxima reunión de la Junta del RBA, frente al 62% anterior a la publicación de los datos.
El miércoles, la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) mantuvo estable su tasa de interés de referencia en el 3.75%-4.00%, tal y como se esperaba ampliamente. Según el comunicado, el banco central mejoró su evaluación de la economía, pero reconoció que la inflación "sigue elevada."
Durante la rueda de prensa, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, no ofreció orientación sobre las perspectivas, pero reconoció que el banco central no había logrado la estabilidad de precios. "Estamos trabajando en ello," dijo Warsh. La herramienta FedWatch del CME mostró que los operadores valoran en un 78% la posibilidad de una subida en diciembre.
"El silencio de Warsh sobre nuevas subidas de tasas fue interpretado como moderado, o no lo suficientemente de línea dura," afirmó Carol Kong, estratega de divisas del Commonwealth Bank of Australia.
La sorpresa de la inflación australiana refuerza las expectativas de una subida del RBA y respalda al Dólar australiano
Los estrategas de Brown Brothers Harriman destacan que los últimos datos de inflación de Australia "superaron las expectativas, reforzando el argumento a favor de otra subida del RBA y respaldando al AUD." Señalan que el IPC general de septiembre "subió un 4.3% interanual (consenso: 4.2%) frente al 4.0% de agosto, reflejando el aumento de los costes de vivienda y transporte," lo que deja las presiones sobre los precios por encima de lo que el banco central había previsto.
BBH subraya que "la inflación es considerablemente peor de lo que el RBA evaluó en agosto, cuando pronosticó un IPC general de fin de año del 3.6% y una media recortada del 3.3%." En su opinión, "esto justifica un endurecimiento adicional," ya que los futuros sobre la tasa de efectivo del RBA han "elevado del 60% al 85% las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos hasta el 4.85% el 3 de noviembre, y han aumentado las apuestas por otra subida en el primer trimestre."
En las medidas subyacentes, BBH señala que "el IPC de media recortada coincidió con el consenso en el 3.6% interanual, frente al 3.5% de agosto". Sin embargo, enfatizan que "el IPC de media recortada del tercer trimestre, relevante para la política monetaria, se situó en un elevado 3.7% interanual (consenso: 3.6%), frente al 3.6% del segundo trimestre", reforzando la opinión de que la inflación subyacente sigue siendo incómodamente elevada para el RBA.
Warsh señala el repunte de la inversión y los riesgos de la IA, pero evita comprometerse de antemano sobre las tasas
El discurso del presidente de la Fed, Warsh, obtiene una puntuación de 5.6/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente inferior al promedio histórico de 6.1/10, lo que refleja un tono prudente pese a los comentarios optimistas sobre el crecimiento estructural y el repunte de la inversión. La observación sobre estar "demasiado marcado por la crisis financiera mundial" subraya una persistente conciencia sobre los riesgos que modera el optimismo, mientras que las reiteradas negativas a anticipar las reuniones de octubre y diciembre mantienen las expectativas sobre las tasas deliberadamente opacas, incluso cuando Warsh destaca la IA y la inversión como fuerzas clave al alza. En general, el tono es equilibrado: favorable a la continuidad del crecimiento y a la productividad impulsada por la IA, aunque enmarcado por un énfasis en la estabilidad financiera y los riesgos de cola que limita cualquier nueva señal de línea dura para el Dólar.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no varió, moviéndose 0.00 puntos hasta un nivel aún elevado de 127.51, lo que indica que el discurso dejó la percepción sobre la postura de política monetaria firmemente en territorio de línea dura, pese a la falta de nuevas señales de endurecimiento. La lectura estable del índice, combinada con la puntuación del FXS Speechtracker ligeramente inferior a la referencia, sugiere que la prima existente de línea dura del Dólar se mantiene intacta, pero no se vio reforzada de manera significativa por esta intervención.
Análisis Técnico: El AUD/USD mantiene una vibra alcista por encima de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el AUD/USD mantiene un sesgo ligeramente alcista a corto plazo, ya que el precio al contado cotiza por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger, lo que sugiere una tendencia subyacente constructiva tras la reciente recuperación desde niveles inferiores a 0.70. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 57 se encuentra en territorio positivo sin estar sobrecomprado, lo que indica que el impulso alcista está mejorando, pero no está extendido.
Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la banda superior de Bollinger, cerca de 0.7065, donde el avance actual empieza a encontrar obstáculos. A la baja, el soporte inicial se encuentra en la SMA de 100 días en 0.7035, seguido de la banda media de Bollinger alrededor de 0.6990, mientras que un retroceso más profundo probablemente encontraría una demanda más firme hacia la banda inferior de Bollinger, cerca de 0.6915.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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