El Euro cae hasta un mínimo de 17 meses, ya que la inflación subyacente de EE.UU. supera las previsiones
- El EUR/USD rompe 1.1150 y cae a mínimos de 17 meses justo por encima de 1.1100 tras la inflación estadounidense.
- Los precios subyacentes estadounidenses suben un 0.3% en septiembre y aumentan las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en octubre.
- Las cifras de inflación de la zona euro se publican el viernes, el mismo día en que hablará el presidente de la Fed, Warsh.
1.1150 había detenido la caída del EUR/USD en cuatro ocasiones desde el 5 de octubre, pero cedió ante unas cifras de inflación estadounidense más elevadas, y el par cayó justo por encima de 1.1100, su nivel más bajo desde mayo de 2025. El EUR/USD atravesó el nivel en la primera vela de cinco minutos tras la publicación, marcó su mínimo más tarde en la sesión y ha regresado al antiguo suelo, tras recuperar aproximadamente la mitad de la caída.
Los precios al consumidor subyacentes estadounidenses, que excluyen los alimentos y la energía, subieron un 0.3% en septiembre frente a una previsión del 0.2%, mientras que la tasa general se situó en el 3.7% interanual. Las probabilidades de los operadores de una subida de tasas de la Fed el 28 de octubre aumentaron desde aproximadamente el 20% antes de la publicación hasta cerca del 50% después de esta, y han descendido desde entonces a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedieron.
El Banco Central Europeo (BCE) paga a los bancos un 2.50% por sus depósitos, frente a una tasa de la Fed del 3.75%-4.00%. El gobernador del Banco Nacional de Bélgica, Wunsch, afirmó el miércoles que probablemente el BCE tendrá que volver a subir las tasas, y la presidenta del BCE, Lagarde, dijo que aún no está observando que los costes de la energía se extiendan a los salarios y otros precios. La Fed decidirá el 28 de octubre y el BCE el 29 de octubre, por lo que una subida de cada uno dejaría la diferencia entre ambas tasas exactamente donde comenzó.
En el calendario
La producción industrial de la zona euro correspondiente a agosto se publicará el jueves, con una previsión de que se mantenga plana tras una caída del 0.1% en julio, y las cifras finales de inflación de septiembre se publicarán el viernes, con una previsión de que los precios subyacentes se mantengan en el 2.5% interanual. Ambos datos influirán en la decisión del BCE del 29 de octubre, el lado europeo de la diferencia.
Los precios de producción estadounidenses se publicarán el jueves, y se prevé que la medida subyacente se desacelere hasta el 4.4% interanual desde el 4.6%, junto con las ventas minoristas y las encuestas manufactureras de la Fed de Nueva York y Filadelfia. El presidente de la Fed, Warsh, hablará el viernes, el último día laborable antes de que los funcionarios de la Fed dejen de hacer comentarios de cara a la decisión del 28 de octubre.
En los gráficos
La media móvil exponencial (EMA) de 50 días, justo por encima de 1.1400, y la EMA de 200 días, justo por encima de 1.1500, se encuentran ambas por encima, y el EUR/USD se ha mantenido por debajo de las dos desde mediados de septiembre. El impulso diario había permanecido en sobreventa durante un mes y apenas había salido de ella antes de la publicación.
EUR/USD: Gráfico diario
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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