El Euro cobra fuerza por encima de 1.1150 pese a las preocupaciones fiscales de Francia
- El EUR/USD se fortalece hasta alrededor de 1.1165 en la sesión asiática del martes.
- La creciente crisis de deuda de Francia alimenta una preocupación mayor por las tensas finanzas públicas de Europa, lastrando al Euro.
- Los informes de inflación del IPC, el IPP y las ventas minoristas de EE.UU. serán lo más destacado más adelante el miércoles.
El par EUR/USD gana terreno hasta cerca de 1.1165 durante las primeras horas de negociación asiáticas del martes. No obstante, el potencial alcista del par principal podría verse limitado en medio de la creciente inestabilidad fiscal y política en Francia. Todas las miradas estarán puestas en los principales informes de inflación de EE.UU. más adelante esta semana.
La preocupación por la capacidad de Francia para controlar su déficit presupuestario y una fuerte venta masiva en el mercado de bonos la semana pasada elevaron los temores de una posible crisis de deuda soberana en la Eurozona. Los analistas de Citi creen que los crecientes riesgos fiscales en Francia podrían llevar al Banco Central Europeo (BCE) a pausar las subidas de las tasas de interés después de diciembre, o antes si las tensiones financieras se extienden por la Eurozona.
En otros lugares, el primer ministro español, Pedro Sánchez, convocó elecciones generales anticipadas para el 29 de noviembre después de que el Parlamento rechazara dos de los decretos sobre vivienda de su Gobierno en minoría.
En cuanto a EE.UU. La presidenta de la Reserva Federal (Fed) de Cleveland, Beth Hammack, dijo el lunes que la Reserva Federal debería adoptar "relativamente rápido" una política restrictiva para controlar la inflación, que considera más generalizada.
El informe de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se publicará el miércoles, seguido de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) y las ventas minoristas el jueves. Estos informes podrían proporcionar una orientación adicional sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal.
"No creo que [los informes] vayan a mostrar ninguna señal de moderación de la inflación, y probablemente serían bajistas para el mercado de metales", dijo Jim Wyckoff, analista de mercado de American Gold Exchange.
El Euro se estabiliza mientras el diferencial OAT/Bund se estanca y aumentan las posiciones cortas en el EUR/USD
Los analistas de Societe Generale observan que el "estancamiento del diferencial OAT/Bund a 10 años alrededor de 137pb eliminó una fuente de debilidad para el EUR/USD y el EUR/G10", aunque advierten de que sigue "sin estar claro qué puede hacer que el diferencial vuelva a la media cercana a 110pb". Al mismo tiempo, el posicionamiento se ha vuelto notablemente bajista, y el banco destaca que "las posiciones cortas en el EUR/USD son las más altas desde diciembre de 2024", lo que subraya el potencial de un reposicionamiento brusco si cambian los factores que impulsan al mercado.
Hammack se inclina por una postura de línea dura mientras la retórica de la Fed señala el riesgo de una inflación arraigada
Hammack, de la Fed, adopta un tono notablemente más de línea dura, con una puntuación de 8.4/10 en el FXS Speechtracker, por encima del promedio histórico de 7.5/10, lo que subraya un sesgo más firme hacia una política restrictiva en relación con la referencia establecida. El énfasis en que "las tasas de interés deben ser más altas", junto con las preocupaciones sobre una mentalidad inflacionaria, las presiones generalizadas sobre los precios y unas condiciones financieras neutrales, apunta a una preferencia por mantener o aumentar el grado de restricción, aunque mediante ajustes más pequeños y frecuentes de la tasa de política monetaria. El enfoque de Hammack en las presiones por el lado de la demanda derivadas de la IA, el crecimiento sostenido y un mercado laboral estable refuerza el argumento a favor de una política monetaria restrictiva hasta que la inflación regrese de manera convincente al objetivo del 2%.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 0.59 puntos hasta 138.92, situándose firmemente en territorio de línea dura y en consonancia con la elevada puntuación del FXS Speechtracker. Este movimiento indica que la comunicación de la Fed se está inclinando más hacia los riesgos de endurecimiento, respaldando las expectativas de que el Dólar podría mantenerse respaldado mientras los mercados descuentan una postura de tasas más altas durante más tiempo.
Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene una vibra bajista por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el EUR/USD extiende un tono bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días e incluso por debajo de la banda media de Bollinger. El precio se encuentra solo modestamente por encima de la banda inferior de Bollinger, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) se sitúa en territorio de sobreventa, lo que sugiere que, aunque domina la presión bajista, la venta masiva se está extendiendo demasiado.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la banda media de Bollinger cerca de 1.1320, seguida de la SMA de 100 días en 1.1485 y de la banda superior de Bollinger alrededor de 1.1540, donde cualquier recuperación probablemente se estancaría, a menos que los compradores recuperen un control más amplio. A la baja, la banda inferior de Bollinger en 1.1105 ofrece el siguiente soporte importante, y una ruptura decisiva por debajo de este suelo abriría la puerta a una continuación de la tendencia bajista hacia nuevos mínimos.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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