El Dólar australiano no logra superar 0.7000, mientras la Fed de línea dura y los riesgos relacionados con Irán limitan las pérdidas del Dólar estadounidense
- El AUD/USD atrae a algunos compradores en las caídas, ya que la disminución de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del USD a la defensiva.
- El sesgo de línea dura de la Fed y las incertidumbres geopolíticas ayudan a limitar las pérdidas del Dólar de refugio seguro.
- Los operadores también parecen dudar antes de la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. y del discurso de Warsh, presidente de la Fed.
El par AUD/USD tiene dificultades para aprovechar un modesto repunte durante la sesión asiática, negociándose por debajo de la marca psicológica de 0.7000 y de un máximo de casi dos semanas alcanzado hoy lunes.
En el contexto del reciente retroceso menor de los rendimientos de los bonos estadounidenses desde máximos de varios años, el Dólar estadounidense (USD) inicia la nueva semana con un tono más débil, en medio de las esperanzas de que el acuerdo de paz energético entre Rusia y Ucrania alivie la escasez mundial de combustible y reduzca los temores inflacionarios. Sin embargo, el sesgo de línea dura de la Reserva Federal estadounidense (Fed), junto con las tensiones en Oriente Medio, ayuda a limitar las pérdidas del Dólar de refugio seguro y limita las ganancias del par AUD/USD.
Aunque los participantes del mercado han estado descontando la probabilidad de una subida de tasas en la reunión de la Fed de finales de octubre, las expectativas de un aumento de 25 puntos básicos (pb) en diciembre siguen firmemente sobre la mesa. Las apuestas fueron reafirmadas por las actas del FOMC de septiembre, publicadas el miércoles pasado, que revelaron que los responsables de la política monetaria aún consideran la inflación como la principal amenaza para la estabilidad macroeconómica y respaldan el argumento a favor de un mayor endurecimiento de la política monetaria antes de que termine el año.
En Oriente Medio, el grupo hutí respaldado por Irán en Yemen intensificó su campaña contra Arabia Saudí, atacando el Aeropuerto Internacional Rey Khalid de Riad con una combinación de misiles balísticos y de crucero, así como drones durante el fin de semana. A esto se suma que el presidente estadounidense Donald Trump planteó la posibilidad de reanudar los ataques contra Irán. Esto mantiene vigente la prima de riesgo geopolítico, respaldando el argumento a favor de la aparición de compras en las caídas en torno al Dólar de refugio seguro.
Los operadores también podrían abstenerse de abrir posiciones direccionales agresivas y optar por esperar a la publicación de las últimas cifras de inflación de EE.UU.: el Índice de Precios de Producción (IPP) y el Índice de Precios al Consumo (IPC), el miércoles y el jueves, respectivamente. A esto le seguirá el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en las reuniones anuales del FMI y el Banco Mundial en Bangkok el viernes, que impulsará al USD y proporcionará un impulso significativo al par AUD/USD.
Gráfico de 4 horas del AUD/USD
Análisis Técnico
El par AUD/USD tiene dificultades para consolidarse por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% y mantiene un tono bajista a corto plazo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. Esto, a su vez, sugiere que es probable que los repuntes se enfrenten a presión vendedora mientras los precios al contado permanezcan limitados por debajo de esta confluencia. A la baja, el próximo soporte estructural destacado aparece en el anclaje de Fibonacci en torno a 0.6902, donde se espera que los compradores muestren mayor interés si la caída se extiende.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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