El Peso mexicano tropieza mientras los operadores se preparan para una semana de inflación en EE.UU.
- La escasa liquidez por el festivo en EE.UU. amplifica el modesto rebote del USD/MXN.
- El aumento de las probabilidades de una subida de tasas de la Fed mantiene los datos de inflación en el foco de atención.
- La inflación y la producción industrial de México guiarán próximamente el sentimiento sobre el Peso.
El Peso mexicano pierde algo de terreno frente a su homólogo norteamericano, el Dólar estadounidense, mientras el USD/MXN sube más de un 0.25% hasta 16.93, aunque el Dólar retrocede ligeramente frente a una cesta de seis divisas, el llamado Índice del Dólar DXY.
El USD/MXN cae a pesar de la debilidad del Dólar mientras persisten las apuestas de subidas de tasas de la Fed
Las condiciones de baja liquidez se producen mientras los mercados financieros permanecen cerrados en EE.UU. con motivo del Día del Trabajo. Mientras tanto, una escalada del conflicto en Oriente Medio, con EE.UU. tomando represalias contra el ataque de Teherán a buques petroleros, impulsó los precios del Petróleo al alza, en detrimento del Dólar estadounidense.
Mientras tanto, las expectativas de inflación en EE.UU. siguieron aumentando, lo que obligó a los inversores a valorar una probabilidad cercana al 61% de una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en la reunión del 15-16 de septiembre.
El informe de Nóminas no Agrícolas de agosto, más sólido de lo esperado, de la semana pasada confirmó la afirmación del presidente de la Fed, Kevin Warsh, de que el mercado laboral es "coherente con el pleno empleo."
Aunque los datos fueron positivos y el Dólar estadounidense se fortaleció después de las NFP, el movimiento se desvaneció mientras los inversores esperan los datos de inflación de EE.UU. tanto del lado de los productores como de los consumidores el jueves y el viernes, respectivamente.
En México, los economistas del sector privado esperan que las tasas de interés se mantengan sin cambios en el futuro previsible, lo que significa que durante el resto de 2026 y a lo largo de 2027, la principal tasa de referencia de México será del 6.50%. En cuanto al tipo de cambio, los analistas esperan que el Peso mexicano se deprecie hasta 17.50 a finales de 2026 y hasta 18.07 a finales de 2027.
En cuanto a los datos, la agenda de México incluirá la inflación a 12 meses de agosto, que se espera en el 3.3%, frente al 3.12% del 9 de septiembre. Para el 11 de septiembre, se prevé que la Producción Industrial de julio sea del 0.1% intermensual, frente al 0.2%, y para el mismo período en términos anuales se proyecta un aumento del 1.7% al 1.8%.
Previsión del precio del USD/MXN: perspectiva técnica
En el gráfico diario, el USD/MXN cotiza en 16.9293, manteniendo un tono bajista a corto plazo, ya que el par se mantiene por debajo del grupo de medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días, en torno a 17.2401, y por debajo de las líneas de tendencia descendentes activas, la más cercana de las cuales limita el precio cerca de 17.0838. El Índice de Fuerza Relativa (14) se sitúa en 36.5, permaneciendo en territorio débil y sugiriendo que la presión bajista persiste, aunque la última caída muestra signos de moderación.
Al alza, la resistencia inicial aparece en el límite de la tendencia descendente cercana, en torno a 17.08, antes del grupo más amplio de SMA próximo a 17.24, mientras que la barrera de la tendencia bajista a largo plazo vinculada a máximos anteriores se sitúa mucho más arriba, cerca de 18.12. A la baja, el nivel inmediato a vigilar es el soporte horizontal trazado en 16.89, cuya ruptura clara a la baja expondría una mayor debilidad hacia nuevos mínimos, mientras que mantenerse por encima de este suelo podría favorecer una consolidación a corto plazo dentro de la estructura bajista más amplia.
(El análisis técnico de esta historia se realizó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Peso mexicano - Preguntas Frecuentes
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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