Apple habría firmado un acuerdo LTA de NAND, Kioxia podría ser candidata

TradingKey - Según fuentes del sector citadas por el medio surcoreano Economy Tribune, Apple (AAPL) firmará próximamente un acuerdo a largo plazo (LTA) de memoria flash NAND, aunque aún no se han revelado la contraparte, el volumen de compra ni las condiciones de precio. Citi señaló en un informe que las especulaciones del mercado apuntan de manera generalizada a Kioxia como el socio para este LTA de NAND de Apple, si bien ni Apple ni Kioxia han confirmado oficialmente dicho acuerdo.

Apple celebrará un evento de presentación de nuevos productos a finales de esta semana, lo que vuelve a colocar su estrategia de aprovisionamiento de memoria en el centro de atención del mercado. Si el acuerdo se concreta finalmente, Apple podría utilizarlo para asegurar una parte de su suministro de NAND y reducir el impacto de la volatilidad de los precios de los chips de memoria y de las tensiones en la oferta sobre los costes de los productos.

Por qué Apple quiere asegurar el suministro de NAND a largo plazo

La memoria flash NAND es un componente de almacenamiento crítico para los iPhone, iPad, Mac y otros dispositivos de electrónica de consumo. Para Apple, el principal valor de los acuerdos a largo plazo suele ir más allá de la mera obtención de chips, permitiendo asegurar el suministro por adelantado, mejorar la visibilidad del aprovisionamiento y reforzar el poder de negociación y la garantía de suministro durante los picos de demanda o las reasignaciones de capacidad en la industria.

Actualmente, la cadena de suministro de memorias está condicionada por dos tipos de cambios en la demanda. Por un lado, el desarrollo de centros de datos de IA está impulsando la demanda de HBM, DRAM para servidores y SSD empresariales; por otro lado, los fabricantes de memorias pueden asignar más capacidad y recursos a productos con mayores márgenes de beneficio y una mayor visibilidad de los pedidos. Los fabricantes de electrónica de consumo que continúen dependiendo de compras al contado o del aprovisionamiento a corto plazo pueden enfrentarse a incertidumbres respecto a la prioridad de suministro y las fluctuaciones de costes.

Por lo tanto, la lógica de fondo tras la firma de un LTA de NAND por parte de Apple es asegurar una parte de la capacidad de almacenamiento mediante contratos a medio y largo plazo, mitigando así los riesgos de suministro durante los ciclos de nuevos productos. Sin embargo, los acuerdos a largo plazo no equivalen a precios de chips más bajos; el resultado final sigue dependiendo de los volúmenes de compra, los mecanismos de fijación de precios, los acuerdos de entrega y las variaciones en la oferta y la demanda del mercado.

Por qué Kioxia es vista como un candidato a proveedor

Kioxia es uno de los principales proveedores de la industria de memorias flash NAND y un fabricante de chips de memoria en la cadena de suministro de Apple que capta desde hace tiempo la atención del mercado. Un informe de Citi señaló que Kioxia podría ser una de las partes de este acuerdo, lo que llevó al mercado a especular con que Apple podría ampliar aún más su colaboración a largo plazo en memoria NAND con Kioxia.

Las especulaciones del mercado sugieren actualmente que el contrato de Apple tiene una duración de tres a cinco años sin límite de precio, aunque los detalles sobre la duración y los precios no se han confirmado oficialmente. De ser cierto, Kioxia se uniría a SK Hynix como uno de los pocos grandes fabricantes de memoria que utilizan una estructura de acuerdo a largo plazo (LTA) "sin límite de precio". El medio taiwanés DIGITIMES informó anteriormente de que Apple había aceptado casi duplicar los precios de las memorias NAND que paga a Kioxia a partir del primer trimestre de este año y pasar a realizar ajustes de precios trimestrales.

Cabe destacar que, en medio del aumento de los precios de las memorias, Apple también intentó incorporar proveedores adicionales. Diversos informes indican que Apple probó los productos LPDDR5X del fabricante chino de chips ChangXin Memory Technologies (CXMT) y evaluó la viabilidad del suministro; sin embargo, las negociaciones de precios fracasaron finalmente porque los presupuestos de CXMT eran comparables a los de Samsung Electronics y SK Hynix, o incluso superiores. Por su parte, la postura desfavorable del Gobierno de Estados Unidos respecto a que Apple utilice chips de memoria chinos también ha limitado su margen para ampliar las fuentes de suministro.

Sin embargo, el hecho de que CXMT no haya logrado integrarse de manera estable en la cadena de suministro no significa que Apple vaya a dejar de evaluar a nuevos proveedores de memoria. Al contrario, en un contexto de cambios en la demanda entre memorias NAND, DRAM para dispositivos móviles y productos de gama alta, Apple aún podría utilizar diversas combinaciones de proveedores para reducir su dependencia de una sola fuente.