Predicción del precio de las acciones de AMD: Druckenmiller aumenta su participación, ¿pueden Helios y la inferencia de IA impulsar a AMD a superar a Nvidia?

TradingKey - En el mercado de chips de IA, Nvidia (NVDA) sigue siendo un líder inquebrantable. Su ecosistema de software CUDA, su posición dominante en el entrenamiento de modelos de IA y su estructura integral que abarca GPUs, CPUs, equipos de red y sistemas de racks conforman conjuntamente su foso competitivo.

Sin embargo, a medida que la industria de la IA pasa gradualmente del entrenamiento centralizado de modelos al despliegue y la inferencia a gran escala, AMD (AMD) está logrando un nuevo avance. Los ingresos de la compañía en el segmento de centros de datos durante el segundo trimestre se duplicaron con creces en tasa interanual, y su sistema de IA a escala de rack Helios también ha entrado en la fase de producción a gran escala y despliegue. Mientras tanto, el family office del inversor multimillonario Stanley Druckenmiller estableció una nueva posición en AMD al tiempo que salía de ciertas acciones de fabricantes de chips como Broadcom (AVGO), Micron (MU) e Intel (INTC), lo que ha elevado aún más la atención del mercado sobre las perspectivas de crecimiento de AMD.

La inferencia de IA podría convertirse en el nuevo punto de entrada de AMD para alcanzar a Nvidia

Si el mercado del entrenamiento de inteligencia artificial ya ha establecido un panorama competitivo relativamente maduro, la inferencia podría ser el próximo mercado por el que valga la pena competir para AMD.

Una vez que los modelos de IA completan su entrenamiento, aún se requiere una capacidad de cómputo sustancial para procesar continuamente las solicitudes de los usuarios, generar contenido y ejecutar agentes de IA. A medida que las aplicaciones de IA pasan de la fase de entrenamiento del modelo al despliegue real, la importancia de las cargas de trabajo de inferencia sigue aumentando.

Con este fin, AMD presentó el sistema de IA a escala de rack Helios. Toda la arquitectura consta de 72 GPUs Instinct MI455X, 18 CPUs EPYC "Venice" de sexta generación, equipos de red Pensando y el software ROCm, abarcando el cómputo, el transporte de datos y la conectividad del clúster.

AMD afirma que, bajo condiciones de prueba específicas, Helios puede ofrecer hasta un 30% más de tokens de inferencia por dólar que su principal solución competidora. Sin embargo, al tratarse de resultados de pruebas internas de la empresa, aún se requiere la verificación en despliegues reales.

AMD se ha asegurado un grupo clave de clientes principales para Helios. OpenAI planea poner en marcha los sistemas correspondientes a partir del cuarto trimestre de 2026 y acelerar el despliegue en 2027; Anthropic prevé utilizar hasta 2 gigavatios de GPUs MI455X; Meta también está probando Helios y la plataforma EPYC de próxima generación. Microsoft, Oracle y varios proveedores de servicios de computación en la nube también figuran entre los clientes de despliegue.

Además de sus GPUs y CPUs propietarias, AMD está complementando sus capacidades de inferencia a través de alianzas y adquisiciones. La empresa colabora con Cerebras para desarrollar una solución de inferencia desagregada, en la que Helios gestiona las entradas de instrucciones y el procesamiento de contextos largos, mientras que los sistemas de Cerebras administran la etapa de generación de tokens, más sensible a la latencia.

En agosto, AMD anunció la adquisición de Taalas, una empresa centrada en chips de inferencia de IA. Su tecnología optimiza los cuellos de botella de cómputo y memoria en la inferencia de IA, y AMD planea integrarla con sus GPUs Instinct para construir una solución de inferencia más completa.

Por qué Druckenmiller eligió AMD

El legendario inversor de Wall Street Druckenmiller está reflejando una nueva evaluación de la industria de semiconductores de IA a través de las posiciones reales de su cartera. Tras recortar sus participaciones en Intel, Micron Technology y Broadcom, optó por rotar capital hacia AMD.

Según el último informe 13F presentado por Duquesne Family Office, a finales del segundo trimestre de 2026 apareció una nueva posición en AMD en su cartera, mientras que las posiciones en Intel, Micron Technology y Broadcom establecidas en el primer trimestre desaparecieron por completo. La nueva posición en AMD representa aproximadamente el 0,8% de los activos declarados —un tamaño relativamente modesto—, pero esta rotación de cartera aun así ha atraído la atención del mercado, ya que Druckenmiller sigue desde hace tiempo el desarrollo de la industria de la IA.

Druckenmiller realizó movimientos tempranos hacia acciones relacionadas con la IA en el pasado, pero a medida que las valoraciones en el sector de los semiconductores se expandieron rápidamente, comenzó a seleccionar sus objetivos con mayor cautela.

Los fundamentales tanto de Intel como de Micron Technology han mostrado una clara mejora este año. Intel se benefició del repunte de la demanda de CPUs para servidores, lo que volvió a acelerar su crecimiento, mientras que Micron Technology se benefició directamente de la demanda de HBM, DRAM y almacenamiento para centros de datos. Sin embargo, tras las importantes subidas de sus cotizaciones, seguir manteniendo estas acciones implica que los inversores deben asumir mayores riesgos cíclicos y de valoración.

Broadcom se sitúa de manera similar en el núcleo de las inversiones de capital en centros de datos de IA, pero tras su repunte anterior, el precio de su acción y su valoración ya descuentan un optimismo significativo.

Por el contrario, aunque la cotización de AMD también ha experimentado un repunte sustancial este año, el margen de expectativas respecto a su futuro crecimiento de ingresos sigue siendo mayor. En particular, en los mercados de aceleradores de IA y CPUs para centros de datos, AMD se encuentra actualmente en una fase de expansión de su cuota de mercado.

Análisis técnico de las acciones de AMD

Fuente: TradingView

En el gráfico diario, AMD cerró en $456,75 el 24 de agosto, tras haber perforado a la baja tanto su media móvil de 20 días de $479,21 como su media móvil de 60 días de $507,78. Además, la media móvil de 20 días se sitúa por debajo de la media móvil de 60 días, lo que indica que la corrección a corto plazo aún no ha concluido. El RSI se ubica en 42,46, por debajo de su línea de señal de 46,92 y por debajo de 50, lo que demuestra que el impulso bajista sigue dominando. Sin embargo, dado que todavía no ha entrado en territorio de sobreventa, no existe una señal clara de haber tocado suelo por el momento.

A la baja, la atención inicial debería centrarse en el soporte en torno a los $450, una zona puesta a prueba en varias ocasiones durante los recientes retrocesos. Si la acción logra mantener los $450 y el RSI vuelve a superar los 50 puntos, AMD podría experimentar un rebote técnico para probar primero el rango de $470 a $480, donde la media móvil de 20 días de $479,21 actúa como resistencia clave. Si el gráfico diario recupera los $479 con un volumen elevado, el siguiente objetivo podría ser el rango de $507 a $520. Solo un movimiento adicional por encima de la media móvil de 60 días de $507,78 confirmaría que la tendencia a corto plazo ha pasado de débil a fuerte, allanando el camino para volver a probar el rango de $550 a $580.

Por el contrario, si AMD cierra por debajo de los $450 en el gráfico diario, esto indicaría que el soporte lateral ha fallado y que el valor podría retroceder aún más hacia los $430, pasando el foco al nivel clave y redondo de los $400. Por lo tanto, aunque AMD conserva potencial de rebote, actualmente se encuentra más cerca de un patrón de consolidación débil y aún no se puede confirmar que haya comenzado una nueva fase alcista.