El yen japonés toca mínimos de 40 años ante el aumento de los riesgos de intervención
- El USD/JPY supera la zona de intervención tras romper el máximo oscilante de abril.
- Los puntos de la Fed de línea dura y los rendimientos superan el aumento de tasas del BoJ.
- Funcionarios japoneses advierten que siguen preparados para una acción decisiva.
El Yen japonés se debilita hasta un mínimo de casi 2 años frente al Dólar estadounidense mientras el USD/JPY alcanza 161.46, el nivel más alto visto desde el máximo anual de julio de 2024 de 161.99, impulsado por una Fed de línea dura y el salto de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Al momento de escribir, el par registró ganancias sólidas del 0.48%.
El USD/JPY se debilita mientras el repricing de la Fed reaviva temores de intervención
El USD/JPY ya superó la zona de intervención tras superar el máximo oscilante del 30 de abril de 160.76, en un día en que las autoridades japonesas llevaron el par a la baja en 385 pips para cerrar la jornada en 156.59. Desde entonces, el par ha disfrutado de un rebote de más de 487 pips para renovar máximos de varios años. Cabe destacar que si el par supera 162.00, renovaría máximos de casi 40 años, con la siguiente resistencia vista en el máximo mensual de diciembre de 1986 en 163.36.
El sentimiento del mercado ha mejorado tras el sesgo de línea dura de la Fed, que mantuvo las tasas sin cambios alrededor de 3.50%-3.75% el miércoles y sugirió que casi la mitad de la junta del FOMC espera al menos un aumento de tasas en 2026. El nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, se abstuvo de expresar sus opiniones sobre la política monetaria.
En su conferencia de prensa, Warsh dijo que la orientación futura no está "bien adaptada" a las condiciones económicas actuales, aunque señaló que el mercado laboral se está moviendo en la dirección correcta y que la estabilidad de precios es la prioridad de la Fed. Mientras tanto, los mercados monetarios esperan al menos 34 puntos básicos de ajuste hacia finales de 2026, según datos de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT).
Los datos de EE.UU. mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 13 de junio cayeron de 230.000 a 226.000, un poco por encima de las estimaciones de 225.000, pero aún así mostraron una mejora en el mercado laboral.
Junto con el cambio de política de la Fed, los inversores celebran el acuerdo entre EE.UU. e Irán, que usualmente es un viento en contra para las divisas refugio como el Yen. Mientras tanto, el Secretario Jefe del Gabinete japonés, Minoru Kihara, dijo: "Estamos listos para responder adecuadamente a los movimientos de divisas según sea necesario en cualquier momento."
La semana pasada, la Ministra de Finanzas Satsuki Katayama advirtió que las autoridades estaban "siempre preparadas para tomar medidas decisivas." El principal diplomático de divisas, Atsushi Mimura, ha permanecido en silencio desde principios de mayo, alrededor de la intervención del 30 de abril.
Esta semana, el Banco de Japón (BoJ) elevó las tasas de interés al 1%, pero el Yen no logró ganar tracción, lastrado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la mejora del apetito por el riesgo de los inversores.
Pronóstico de precio USD/JPY: Perspectiva técnica
En el gráfico diario, el USD/JPY cotiza en 161.64, extendiendo su avance por encima del soporte agrupado formado por la triple media móvil simple alrededor de 159.09 y los pisos de la línea de tendencia recuperados cerca de 157.17 y 154.05, que en conjunto sugieren un sesgo firmemente alcista a corto plazo. El par también se mantiene por encima del soporte horizontal en 160.00, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en alrededor de 71 puntos indica condiciones de sobrecompra, sugiriendo que el impulso alcista sigue siendo fuerte pero cada vez más vulnerable a retrocesos correctivos.
En el lado bajista, la protección inicial se observa en el nivel horizontal de 160.00, seguido por la triple media móvil simple alrededor de 159.09, donde los compradores podrían intentar reafirmar el control si se produce una caída. Un retroceso más profundo hacia las zonas anteriores de ruptura de la línea de tendencia cerca de 157.17 y 154.05 mantendría intacta la tendencia alcista más amplia, pero se necesitaría un cierre sostenido por debajo de estos soportes para socavar la estructura alcista actual.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Yen japonés - Preguntas Frecuentes
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
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