Forex Hoy: El Dólar sube tras anuncio de línea dura de la Fed, el foco se desplaza al BoE
Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 18 de junio:
El Dólar estadounidense (USD) ganó fuerza frente a sus rivales en la sesión americana del miércoles mientras los inversores reaccionaban a la declaración de política monetaria de la Reserva Federal y a los cambios en el Resumen de Proyecciones Económicas. Los comentarios del presidente Kevin Warsh en su primera conferencia de prensa posterior a la reunión también apoyaron a la moneda. Más tarde en el día, el Banco Nacional Suizo (SNB) y el Banco de Inglaterra (BoE) anunciarán decisiones sobre las tasas de interés. El calendario económico de EE.UU. incluirá los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y la Encuesta Manufacturera de la Fed de Filadelfia para junio.
El Índice USD subió casi un 1% el miércoles y alcanzó su nivel más alto desde finales de marzo, superando 100.50. El índice corrige a la baja en la sesión europea pero logra mantenerse por encima de 100.00. Los principales índices de Wall Street sufrieron fuertes pérdidas a mitad de semana, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió un 1% hasta el 4.5%. Los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. ganan tracción temprano el jueves y suben entre un 0.5% y un 1.2% en el día.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.44% | 0.68% | 0.31% | 0.81% | 0.11% | 0.56% | 0.28% | |
| EUR | -0.44% | 0.21% | -0.11% | 0.35% | -0.36% | 0.11% | -0.17% | |
| GBP | -0.68% | -0.21% | -0.51% | 0.15% | -0.57% | -0.10% | -0.38% | |
| JPY | -0.31% | 0.11% | 0.51% | 0.49% | -0.21% | 0.29% | -0.03% | |
| CAD | -0.81% | -0.35% | -0.15% | -0.49% | -0.73% | -0.20% | -0.52% | |
| AUD | -0.11% | 0.36% | 0.57% | 0.21% | 0.73% | 0.48% | 0.19% | |
| NZD | -0.56% | -0.11% | 0.10% | -0.29% | 0.20% | -0.48% | -0.28% | |
| CHF | -0.28% | 0.17% | 0.38% | 0.03% | 0.52% | -0.19% | 0.28% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Mientras tanto, la Casa Blanca declaró el miércoles por la noche que el presidente de EE.UU., Donald Trump, y Masoud Pezeshkian de Irán firmaron el Memorando de Entendimiento (MoU) para poner fin a la guerra entre EE.UU. e Israel contra Irán, informó la BBC. Funcionarios iraníes dijeron que el país "no volverá a las condiciones previas a la guerra" y que Teherán cobrará a los barcos por transitar la vía marítima después de un período de 60 días sin peaje estipulado en el memorando de entendimiento.
El Oro cayó más de un 1.5% tras el evento de la Fed pero logró estabilizarse alrededor de 4.300$ en la mañana europea del jueves.
GBP/USD sufrió una fuerte presión bajista en la sesión americana tardía y cerró el día con una pérdida del 1%. El par registra un modesto rebote y se mantiene por encima de 1.3300 temprano el jueves. Se espera ampliamente que el BoE mantenga la tasa bancaria en 3.75%. Dado que no habrá conferencia de prensa, los inversores prestarán mucha atención a la división de votos y al lenguaje de la declaración de política.
EUR/USD cayó alrededor de un 0.9% el miércoles y borró las ganancias de la semana anterior. El par cotiza en territorio positivo alrededor de 1.1530 en la mañana europea del jueves.
USD/CHF cotiza ligeramente por debajo de 0.8000 al inicio de la sesión europea tras el repunte del miércoles. Se espera que el SNB mantenga la tasa de política sin cambios en 0%.
USD/JPY registró pequeñas ganancias el miércoles antes de estabilizarse por encima de 160.50. El Secretario Jefe del Gabinete japonés, Minoru Kihara, dijo en una conferencia de prensa regular el jueves que están preparados para responder adecuadamente a los movimientos de la moneda cuando sea necesario, al ser preguntado sobre la rápida reciente subida del Yen japonés (JPY).
La Fed mantiene las tasas estables mientras la inflación elevada y el sólido crecimiento mantienen la postura de línea dura
La última Declaración de Política Monetaria de la Fed adoptó un tono más de línea dura en relación con el promedio histórico, con la puntuación del FXS Speechtracker subiendo a 6.0 desde una base de 4.9 a pesar de un rango de política sin cambios de 3.50-3.75%. El énfasis en que la inflación sigue elevada frente al objetivo del 2%, la fuerte productividad e inversión de capital, y la sólida actividad económica a pesar de la incertidumbre relacionada con Oriente Medio, combinados con un voto unánime y una postura reafirmada de reservas amplias con margen para aumentar las tenencias de valores "cuando sea apropiado", subrayaron una Fed que aún prioriza la estabilidad de precios sobre un alivio temprano. En general, la comunicación señala un banco central cómodo con la configuración actual pero que aún no está listo para señalar un giro hacia tasas más bajas.
El Índice de Sentimiento Fed FXS cayó a 120 desde alrededor de 150, lo que sugiere que la postura de línea dura se mantuvo sin cambios a pesar de que el índice retrocedió desde máximos recientes. Con el índice muy por encima de la marca neutral de 100, el mensaje de la Fed continúa anclando las expectativas de una política restrictiva, limitando la caída inmediata del Dólar incluso sin una señal explícita de subida de tasas.
La Fed refuerza el objetivo del 2% mientras elimina la orientación, manteniendo la demanda del Dólar
Los comentarios del presidente de la Fed, Warsh, en la conferencia de prensa posterior a la reunión estuvieron exactamente en línea con la base establecida, con una puntuación del FXS Speechtracker de 6/10 frente al promedio histórico de 6/10, pero el mensaje fue estructuralmente más de línea dura de lo que la puntuación principal implicaba. La insistencia repetida en que la inflación del 2% es el "objetivo mantenido durante mucho tiempo", que "no hay razón" para revisar el objetivo hasta que se cumpla, y que la inflación está "principalmente determinada por la política monetaria" subraya un fuerte compromiso unánime para mantener la política lo suficientemente estricta para alcanzar la meta, incluso cuando los responsables de la política minimizan la naturaleza vinculante de los puntos y eliminan explícitamente la orientación futura. La combinación de una postura restrictiva para el mercado de la vivienda, un reconocimiento de que las condiciones financieras siguen siendo relativamente laxas, y un cambio hacia la toma de decisiones basada en datos y mercado probablemente apoyará al Dólar en las caídas, aumentando la sensibilidad diaria a los datos entrantes y a la valoración del mercado.
El Índice de Sentimiento Fed FXS se mantuvo en 120.00 después de la conferencia de prensa. Para los operadores de divisas, esta configuración —un índice aún muy por encima del neutral junto con una puntuación media del FXS Speechtracker— sugiere que la función de reacción de la Fed sigue inclinada a restringir la inflación, incluso cuando se desmantela el marco explícito de orientación futura y se anima a los mercados a dejar que los datos y la valoración lideren la narrativa.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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