El Oro retrocede mientras el shock de la Fed lleva al Dólar estadounidense a máximos anuales
- El gráfico de puntos de la Fed muestra que casi la mitad de los responsables de la política monetaria favorecen un aumento de tasas a fin de año.
- El presidente Warsh rechaza la orientación futura, priorizando la estabilidad de precios sobre las señales.
- La próxima semana trae PMIs, PIB, empleo y PCE subyacente.
El precio del Oro (XAU/USD) retrocede un 0.70% el jueves mientras los operadores continúan digiriendo la postura de línea dura de la Reserva Federal (Fed), fortaleciendo al Dólar y llevándolo a un nuevo máximo del año hasta la fecha (YTD), un viento en contra para el metal amarillo. El par XAU/USD cotiza en 4.223$ tras alcanzar un máximo de 4.330$.
XAU/USD cae mientras la reevaluación de línea dura impulsa al Dólar a máximos
Los mercados financieros están en un estado de apetito por el riesgo, impulsados por el optimismo sobre el fin de la guerra en Medio Oriente y un salto en las acciones tecnológicas, a pesar del cambio de postura de la Fed. El banco central estadounidense mantuvo las tasas en el rango de 3.50%-3.75% el miércoles y actualizó sus proyecciones económicas, con el llamado gráfico de puntos mostrando que 9 de 19 responsables de la política esperan un aumento de tasas hacia fin de año.
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, no participó en el gráfico de puntos, aunque reconoció que respetaba a sus colegas que presentaron sus ‘puntos’. Warsh dijo que la orientación futura no está "bien adaptada" a las condiciones económicas actuales, aunque señaló que el mercado laboral se está moviendo en la dirección correcta y que la estabilidad de precios es la prioridad para la Fed.
Los mercados ahora valoran una probabilidad del 85% de una subida de tasas en EE.UU. en diciembre, según la herramienta CME FedWatch. Esto es superior al 61% de probabilidad visto antes del comunicado de política de la Fed.
La postura de línea dura de la Fed pesó sobre los precios del Oro y fortaleció al Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el USD frente a seis otras monedas principales, sube el jueves, alcanzando 100.81, su nivel más alto desde mayo de 2025.
La mediana de las previsiones de los responsables de la política monetaria del banco central estadounidense anticipa que la inflación disminuirá a 3.6% en 2026, alcanzando el objetivo del 2% de la Fed para 2028. Se espera que el crecimiento económico sea marginalmente menor, con un PIB proyectado de 2.2% para fin de año, mientras que la tasa de desempleo se mantendría estable.
En cuanto a los datos, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. disminuyeron de 230K a 226K, ligeramente por encima de las 225K estimadas, pero aún indicando un mercado laboral más fuerte.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. estará ausente debido al feriado de Juneteenth. La próxima semana, el calendario económico estadounidense incluirá PMIs preliminares, datos de empleo, la lectura final del Producto Interno Bruto (PIB) del primer trimestre de 2026 y el indicador de inflación preferido por la Fed, el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) subyacente.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro cae por debajo de la cifra de 4.300$, ante la Fed de línea dura
Los precios del Oro se volvieron bajistas tras la decisión de la Fed, rompiendo el soporte del 16 de junio en 4.306$ y alcanzando un mínimo de dos días en 4.219$ antes de recuperarse algo. Aunque la recuperación llevó al metal amarillo a 4.330$, el impulso se desvaneció y el XAU se mantiene por debajo de 4.300$ al momento de escribir.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se mueve en territorio bajista, indica que los vendedores dominan. Si el XAU/USD cae por debajo de 4.200$, podría probar el mínimo del 11 de junio en 4.023$, acercándose al nivel de 4.000$.
Al alza, el Oro necesita superar los 4.300$ para que los compradores impulsen los precios más alto. Romper por encima de este nivel y las barreras psicológicas significativas en 4.350$ y 4.400$ sería necesario para ganancias adicionales.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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