El Dólar australiano se recupera por un acuerdo de paz que falta una firma
- El AUD/USD saltó después de que Trump cancelara una tercera noche de ataques contra Irán y declarara que un acuerdo estaba prácticamente cerrado.
- Teherán no ha confirmado ningún acuerdo, y los medios iraníes advirtieron contra tomar la afirmación al pie de la letra.
- El petróleo crudo cayó bruscamente al disiparse la prima de guerra en los mercados energéticos, alimentando la demanda de riesgo.
El Dólar australiano pasó la mayor parte del jueves atrapado por debajo de la zona de 0.7000 mientras Washington y Teherán intercambiaban fuego por segundo día consecutivo. La sesión cambió justo después de las 17:30 GMT, cuando el presidente Trump anunció que había cancelado los ataques planeados para la noche y declaró que un acuerdo para poner fin a la guerra estaba esencialmente acordado.
El AUD/USD recuperó aproximadamente tres cuartos de centavo desde sus mínimos en respuesta, una reacción típica de un activo proxy de riesgo. La complicación es que el repunte se basa en un acuerdo de paz que la otra parte beligerante no ha confirmado, anunciado por un presidente que había prometido los ataques más duros de la guerra solo horas antes.
Dos días de bombardeos, luego un acuerdo para la cena
La reversión cerró un tramo violento. Las fuerzas estadounidenses reanudaron los ataques contra Irán el martes y miércoles tras estancarse las negociaciones, y el fuego iraní derribó un helicóptero Apache cerca del Estrecho de Ormuz. Teherán respondió a las incursiones previas al amanecer del jueves con misiles balísticos dirigidos a bases estadounidenses en Bahréin, Kuwait y Jordania.
Trump comenzó el jueves prometiendo golpear muy duro a Irán y amenazando con apoderarse de la isla Kharg junto con el resto de la infraestructura de exportación energética del país. Al final de la tarde, los ataques fueron cancelados, con los puntos finales de un acuerdo supuestamente aprobados en el más alto nivel del liderazgo iraní y una firma que se anunciaría en breve. La bloque naval de los puertos iraníes, notablemente, permanece en vigor.
La firma que no está
La lectura escéptica se escribe sola, porque la lista de partes aprobadoras de Trump nombró a EE.UU., Israel, los estados del Golfo y mediadores varios, y conspicuamente no a Irán. Los medios semioficiales iraníes aconsejaron tratar el anuncio como se debía tratar sus afirmaciones anteriores, y la Guardia Revolucionaria señaló una guerra de declaraciones contradictorias desde Washington.
Los mercados también han visto esta película antes. Una pausa en los ataques en marzo derrumbó el Brent en dos dígitos antes de que medios iraníes negaran la existencia de negociaciones, y el alto el fuego de abril, el que se desintegró esta semana, se vendió en su momento como una salida definitiva. Los titulares de desescalada en esta guerra tienen una vida útil medida en semanas.
Un proxy de riesgo haciendo cosas de proxy de riesgo
El papel del aussie aquí es el familiar: el termómetro preferido del mercado de divisas para el apetito global por el riesgo. El Brent cayó más del 3% a su nivel más débil desde abril, cerca de 90$ por barril, y una energía más barata se lee como un alivio para una economía mundial que ha estado pagando un impuesto de guerra en la bomba desde febrero.
La ironía es que Australia exporta energía, por lo que un complejo de petróleo crudo a la baja no es una victoria limpia para sus términos de intercambio. Nada aquí provino de datos australianos, y el Banco de la Reserva de Australia (RBA) fue un espectador. Esta fue una operación puramente de sentimiento, que es exactamente por qué puede deshacerse a la velocidad de una publicación eliminada.
El gráfico lo hizo todo en dos velas
En el gráfico intradía, el AUD/USD pasó toda la sesión limitado por debajo de 0.7000, marcando sus mínimos por debajo de la zona alrededor del mediodía antes de que el repunte atravesara directamente el rango. El par se extendió hasta tocar un poco por encima de 0.7050 hacia la noche y se está consolidando cerca de los máximos.
El impulso ofrece la única precaución temprana. El Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) está girando desde territorio de sobrecompra mientras el precio se mueve lateralmente, una digestión normal tras un impulso de 70 pips más que una señal de reversión, aunque argumenta en contra de perseguir el techo del rango.
Operando un acuerdo que no está firmado
Al alza: Una mantención sostenida por encima de 0.7050 mantiene la presión apuntando a la zona de 0.7100, con una fecha de firma confirmada por Teherán, no solo Washington, el catalizador que lo lleva allí.
A la baja: La zona de 0.7000 es ahora la línea que importa. Una negación iraní o una nueva orden de ataque enviarían al AUD/USD directamente de vuelta a la congestión anterior, con 0.6950 como el siguiente soporte inferior.
Sesgo: Constructivo mientras la cinta de paz se mantenga, pero las posiciones largas son alquiladas más que propias, dimensionadas para la posibilidad de que la próxima publicación revierta la anterior.
Gráfico de 5 minutos del AUD/USD
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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