El Dólar australiano ignora una caída en el empleo para perseguir un espejismo de alto el fuego
- El Dólar australiano cerró al alza a pesar de un informe de empleo de abril profundamente decepcionante, impulsado por un aumento del apetito por el riesgo durante la sesión estadounidense.
- La recuperación se apoyó en las esperanzas menguantes de un alto el fuego entre EE.UU. e Irán más que en cualquier fortaleza doméstica.
- Los datos mensuales de inflación de la próxima semana serán la verdadera prueba, con las cifras laborales débiles ya inclinando el debate sobre las tasas hacia una postura moderada.
El Dólar australiano cerró la sesión del jueves al alza, un resultado curioso para un día que entregó al mercado laboral su peor titular en meses. El cambio en el empleo de abril se desplomó a una contracción de 18.600 puestos frente a expectativas de un aumento de 17.500, la tasa de desempleo subió al 4.5% desde el 4.3%, y los empleos a tiempo completo lideraron la caída. Nada de esto parece el inicio de un rally de la moneda, sin embargo, el Aussie pasó la tarde estadounidense recuperándose desde sus mínimos.
Optimismo prestado desde el Pacífico
La explicación está fuera del país. El apetito por el riesgo se encendió durante la sesión estadounidense ante rumores de un anuncio inminente de alto el fuego entre EE.UU. e Irán, lo que arrastró al Dólar estadounidense a la baja y elevó al Aussie de alto beta junto con él. Ese optimismo resultó ser frágil. Las conversaciones siguen sin resolverse, con Irán aún presionando para cobrar peajes por los tránsitos por el Estrecho de Ormuz y negándose a llevar material nuclear a la mesa, ambos puntos que Washington ha señalado como inaceptables. El alto el fuego que los mercados celebraron brevemente nunca llegó, lo que deja el rebote del Aussie apoyado en una premisa que sigue desvaneciéndose.
Los datos que el mercado decidió ignorar
El informe laboral daña seriamente cualquier argumento para que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantenga una postura de línea dura. Una fuerza laboral en contracción y una tasa de desempleo en aumento son precisamente las condiciones que adelantan las apuestas por recortes de tasas, y la opinión consensuada ya se está desplazando en esa dirección. La disposición del mercado a pasar por alto la publicación dice mucho más sobre el actual apetito por el riesgo que sobre una convicción genuina en la historia del Aussie. Quitando el impulso geopolítico, fue un día débil para la moneda disfrazado de firme.
La verdadera prueba está a una semana
El viernes es tranquilo en el frente doméstico. El evento importante llega a mitad de semana, cuando se publique el Índice de Precios al Consumidor (IPC) mensual de Australia el miércoles. Con la inflación general en 4.6% interanual y la media recortada en 3.3%, un número débil sumado al fallo en el empleo de esta semana daría a los moderados un argumento claro y pondría peso real detrás de las expectativas de recorte. El gasto de capital privado del primer trimestre sigue el jueves. En cuanto al Dólar, un nuevo presidente de la Reserva Federal (Fed) jurará el cargo el viernes, un factor incierto para el sentimiento de riesgo de cara a la nueva semana.
Un rebote en tiempo prestado
El Aussie se mantiene por encima de su EMA de 50 días cerca de 0.7100 en el gráfico diario, lo que mantiene la estructura a corto plazo inclinada al alza incluso cuando los fundamentos claramente discrepan. Sin embargo, los alcistas necesitan superar el techo del día alrededor de 0.7150 y avanzar hacia la zona de 0.7200 para argumentar que la recuperación tiene continuidad. Un fallo allí, especialmente si la prima por el alto el fuego sigue desapareciendo, apunta de nuevo hacia 0.7100, donde convergen la EMA de 50 días y el mínimo de la sesión, y luego hacia 0.7050 por debajo. El sesgo aquí es desvanecer la fortaleza en lugar de perseguirla: el rebote es real en el gráfico, pero es prestado, y los datos subyacentes apuntan en dirección contraria.
AUD/USD gráfico de 5 minutos
Análisis Técnico
En el gráfico de cinco minutos, el AUD/USD cotiza en 0.7150. El par mantiene un leve sesgo bajista intradía ya que el precio opera ligeramente por debajo de la apertura diaria en 0.7153, dejando ese nivel de apertura como presión inmediata por encima a pesar de la ausencia de medias móviles cercanas o resistencias estructurales en este marco temporal. El RSI Estocástico ha retrocedido hacia lecturas más bajas, insinuando que el impulso a la baja ha aumentado tras intentos previos de estabilización.
En el lado bajista, una ruptura limpia y consolidación por debajo de la zona de 0.7150 expondría ofertas intradía progresivamente más débiles, con los bajistas en control mientras el par se mantenga por debajo de la apertura en 0.7153. En el lado alcista, recuperar 0.7153 de forma sostenida sería necesario para aliviar el tono bajista actual y abrir camino a un rebote correctivo, especialmente si los indicadores de impulso comienzan a girar al alza desde niveles deprimidos.
En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza en 0.7150. El par conserva un sesgo constructivo a corto plazo ya que el precio se mantiene por encima tanto de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 0.7114 como de la EMA de 200 días en 0.6862, manteniendo la tendencia alcista más amplia intacta a pesar de la reciente consolidación desde los máximos de la semana pasada. El RSI Estocástico ha retrocedido hasta alrededor de 36, insinuando que el impulso alcista se ha enfriado, pero aún no está en zona de sobreventa, lo que sugiere que la corrección hasta ahora parece ser dentro de la estructura alcista vigente.
En el lado bajista, el soporte inicial se ve ahora cerca de la zona de 0.7150, con un piso más profundo en la EMA de 50 días alrededor de 0.7114; un cierre diario por debajo de este último nivel expondría el soporte más lejano de la EMA de 200 días en 0.6862. Sin niveles de resistencia cercanos señalados por el conjunto actual de indicadores, los alcistas podrían necesitar una ruptura sostenida al alza con nuevo interés comprador para reafirmar la tracción alcista en las próximas sesiones.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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