El Dólar australiano prueba mínimos mensuales en medio de mercados con aversión al riesgo, altos precios del petróleo
- El AUD/USD retoma su tendencia bajista inmediata y se acerca a mínimos de un mes en la zona de 0.7100.
- Los precios del petróleo se mantienen por encima de 100$, nublando las perspectivas económicas de Australia.
- Las actas del RBA sugieren una pausa en las subidas de tipos en las próximas reuniones.
El Dólar australiano (AUD) retoma su tendencia a la baja frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, y se negocia unos pocos pips por encima de los mínimos de un mes en la zona de 0.7100 al momento de escribir. Las menguantes esperanzas de un fin negociado de la guerra en Irán y los altos precios del petróleo han reducido el apetito por el riesgo de los inversores y están aplastando al Aussie.
Las noticias sobre explosiones en la isla Qeshm de Irán reportadas por medios iraníes están agriando un sentimiento de mercado ya frágil. El presidente estadounidense Donald Trump afirmó el lunes que se están llevando a cabo negociaciones serias con Teherán, pero el mercado es escéptico, ya que las partes están muy distantes en temas clave, principalmente las actividades de enriquecimiento de uranio de Irán.
Más allá de eso, un portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de Catar dijo que no hay arreglos para la exportación de productos energéticos y confirmó que el tráfico a través del Estrecho de Ormuz se ha reducido a un goteo, en comparación con los volúmenes promedio vistos antes de la guerra. Esto está impulsando los precios del petróleo muy por encima del nivel clave de 100$, y nublando las perspectivas de la economía australiana importadora de crudo.
Más temprano el martes, las actas de la reunión de política monetaria de mayo del Banco de la Reserva de Australia (RBA) sugieren una pausa, tras tres subidas consecutivas de tipos hasta el nivel actual del 4.35%. Los miembros del comité acordaron que la decisión dará espacio a la junta para observar los desarrollos en la guerra de Medio Oriente, lo que sugiere que el banco mantendrá su postura en la próxima reunión. El Aussie retrocedió tras la publicación.
RBA - Preguntas Frecuentes
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
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