El Yen japonés cae mientras la sorpresa de inflación en EE.UU. impulsa al Dólar, el BoJ de línea dura ancla al JPY

• La inflación en EE.UU. se acelera al 3.8% en abril, por encima de las expectativas del mercado, lo que ofrece soporte al Dólar estadounidense.
• Los mercados reducen las expectativas de recortes de tasas de la Fed tras el informe más fuerte del IPC.
• El Yen japonés sigue con soporte por los riesgos de intervención y las expectativas de subida de tasas del BoJ.

El USD/JPY cotiza alrededor de 157.65 el martes al momento de escribir, con un alza del 0.30% en el día. El par se beneficia de la renovada fortaleza del Dólar estadounidense (USD) tras datos de inflación en Estados Unidos (EE.UU.) más fuertes de lo esperado, mientras que el Yen japonés (JPY) limita sus ganancias en medio de persistentes preocupaciones de intervención por parte de las autoridades japonesas.

La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) informó que la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), se aceleró al 3.8% interanual en abril desde el 3.3% previo, por encima de las expectativas del mercado del 3.7%. En términos mensuales, el IPC subió un 0.6%, en línea con las previsiones. La inflación subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó al 2.8% interanual desde el 2.6% previo, también superando el consenso del 2.7%.

El informe también señaló que los precios de la energía subieron un 3.8% en abril, representando más del 40% del aumento mensual del índice general. Los costos de vivienda y alimentos también continuaron en alza, reforzando las preocupaciones sobre presiones inflacionarias persistentes en EE.UU.

Mientras tanto, los datos semanales de ADP mostraron que los empleadores privados estadounidenses añadieron un promedio de 33.000 empleos por semana durante las cuatro semanas que terminaron el 25 de abril, señalando una mejora modesta en el impulso del mercado laboral.

Tras la publicación, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) avanza hacia 98.30, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. suben. Los inversores ahora evalúan que la Reserva Federal (Fed) podría necesitar mantener las tasas de interés elevadas por más tiempo para contener las presiones inflacionarias. Según la herramienta FedWatch del CME, la probabilidad de una subida de tasas en la reunión de diciembre aumentó al 29.6% tras la publicación del IPC, desde el 21.5% del día anterior.

El Dólar estadounidense también se beneficia de la demanda de refugio seguro. Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio permanecen elevadas después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, declarara que el alto el fuego entre EE.UU. e Irán está "en soporte vital masivo", reavivando las preocupaciones sobre una posible reanudación de operaciones militares.

En el lado japonés, el JPY sigue con soporte por la especulación de intervención. El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, confirmó recientemente que Estados Unidos y Japón han tomado ciertas acciones conjuntas para abordar la volatilidad excesiva en los mercados de divisas. Por lo tanto, los inversores permanecen cautelosos ante el riesgo de otra intervención si el USD/JPY se acerca nuevamente a la zona de 160.00.

Las expectativas de endurecimiento monetario por parte del Banco de Japón (BoJ) también están apoyando a la moneda japonesa. El Resumen de Opiniones de la reunión de abril del banco central mostró que algunos miembros creen que podría haber otra subida de tasas pronto, mientras que los mercados continúan descontando un aumento adicional en las tasas de interés japonesas en los próximos meses.