AUD/USD sube mientras la recuperación del alto el fuego choca con un muro del PCE
- El Dólar australiano ganó terreno por cuarta sesión consecutiva, acercándose a 0.7100 por primera vez desde finales de marzo.
- Los datos de Gastos de Consumo Personal de febrero superaron las previsiones, con un PCE general del 2.8% interanual frente a un consenso del 2.6%.
- El alto el fuego entre EE.UU. e Irán sigue impulsando el apetito por el riesgo, pero el informe del Índice de Precios al Consumidor del viernes podría cambiar drásticamente la narrativa.
- Los futuros de tasas ahora descuentan que la Reserva Federal mantendrá el rango de 3.50%-3.75% al menos hasta septiembre.
El AUD/USD subió un 0.56% el jueves, extendiendo su racha ganadora a cuatro sesiones mientras el rally de riesgo impulsado por el alto el fuego continuaba elevando al Dólar australiano. El par ahora coquetea con el nivel de 0.7100, un nivel que no alcanzaba desde finales de marzo, y muy por encima de la media móvil exponencial de 200 periodos cerca de 0.6950 en el gráfico horario. El RSI Estocástico ha vuelto a superar 80, lo que sugiere que el momentum está fuerte pero aún no agotado.
El trade del alto el fuego sigue dando frutos
La pausa de dos semanas en las operaciones militares de EE.UU. contra Irán, anunciada a principios de semana, sigue siendo el motor dominante. La decisión del presidente Trump de pausar los ataques a cambio del acuerdo de Irán para reabrir el Estrecho de Ormuz ha desinflado la demanda de refugio seguro del Dólar estadounidense. El movimiento ha sido especialmente beneficioso para las divisas vinculadas a materias primas como el Dólar australiano, que había pasado gran parte de principios de abril estancado cerca de 0.6900 debido a la ansiedad geopolítica. El riesgo es que el alto el fuego sea frágil. Quedan dudas sobre si Israel detendrá las operaciones en Líbano, una condición que Irán supuestamente adjuntó al acuerdo. Cualquier señal de escalada durante el fin de semana podría revertir rápidamente las ganancias del AUD/USD.
El PCE llega caliente, pero los mercados hacen caso omiso
Los datos de Gastos de Consumo Personal (PCE) de febrero del jueves fueron mixtos. El PCE general se situó en 2.8% interanual, por encima del consenso del 2.6%, mientras que el PCE subyacente fue del 3.0% interanual, en línea con las expectativas pero aún incómodamente lejos del objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed). En términos mensuales, tanto el PCE general como el subyacente subieron un 0.4%, más fuerte de lo esperado. En circunstancias normales, ese tipo de dato habría impulsado al Dólar estadounidense al alza. Pero los mercados claramente están más enfocados en el cambio de ánimo geopolítico que en los datos de inflación retrospectivos de febrero, que aún no reflejan el impacto del conflicto con Irán en los precios de la energía.
El CPI del viernes es la verdadera prueba
El informe del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de marzo se publica a las 12:30 GMT del viernes y se espera que muestre la primera huella clara de la guerra en Irán sobre los precios al consumidor. Los economistas encuestados por FactSet esperan que el CPI general suba un 0.8% intermensual, impulsado por un fuerte aumento en los costos de energía, elevando la tasa interanual a alrededor del 3.1%-3.3%. El CPI subyacente, que excluye alimentos y energía, se pronostica en un más modesto 0.2%-0.3% intermensual y 2.7% interanual. Para el AUD/USD, la publicación del CPI es una espada de doble filo. Un número más alto de lo esperado podría reavivar las expectativas de subidas de tasas y dar un impulso al Dólar estadounidense, arrastrando al par desde sus máximos. Por otro lado, una lectura subyacente más suave validaría la visión del mercado de que el pico inflacionario está impulsado por la energía y es transitorio, dando espacio al Aussie para superar 0.7100. Sin datos australianos significativos en el calendario del viernes, el destino del par depende enteramente de la agenda de datos de EE.UU.
Gráfico diario AUD/USD
Análisis Técnico
En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza en 0.7084. El par mantiene un sesgo constructivo a corto plazo ya que el precio se mantiene cómodamente por encima tanto de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 0.6967 como de la EMA de 200 días en 0.6752, manteniendo la tendencia alcista más amplia intacta tras el último rebote desde niveles por debajo de 0.70. El RSI Estocástico alrededor de 57 indica un momentum en mejora pero aún no sobrecomprado, sugiriendo que los compradores aún mantienen el control mientras dejan espacio para una mayor extensión al alza.
En el lado bajista, el soporte inmediato se observa cerca del cierre reciente en 0.7084, con la EMA de 50 días en 0.6967 proporcionando la siguiente capa de soporte dinámico antes de la más estratégica EMA de 200 días en 0.6752. Mientras el AUD/USD se mantenga por encima de la EMA de 50 días, es probable que los retrocesos se traten como correcciones dentro de la estructura alcista más amplia, mientras que una ruptura sostenida por debajo de ese nivel expondría la EMA de 200 días como el próximo objetivo a la baja.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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