AUD/USD se mantiene por encima de 0.7000 mientras la postura de línea dura del RBA se encuentra con la fortaleza del USD
- El Dólar australiano sigue apoyado por un mercado laboral ajustado y expectativas de subida de tipos, pero las minutas de línea dura del FOMC limitan el alza.
- La subida de tipos del RBA en febrero al 3.85% y el firme informe de empleo de enero del jueves mantienen vivas las expectativas del mercado para un mayor endurecimiento, con una subida en mayo valorada en aproximadamente un 65%.
- Las minutas de línea dura del FOMC del miércoles reforzaron la decisión de mantener la tasa entre 3.50% y 3.75%, con miembros advirtiendo que la desinflación podría ser "más lenta y más desigual" de lo esperado; el PCE subyacente de EE.UU. del viernes es la próxima prueba clave.
La subida de tipos del RBA en febrero al 3.85%, la primera en más de dos años, sigue sustentando al Dólar australiano después de que las minutas de esta semana señalaran riesgos inflacionarios elevados y dejaran la puerta abierta para un mayor endurecimiento. Los datos de empleo de enero del jueves reforzaron esa postura, con la tasa de desempleo manteniéndose en 4.1% (por debajo del 4.2% esperado) y el número de desempleados cayendo por cuarto mes consecutivo.
Por el lado del Dólar estadounidense, las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) publicadas el miércoles adoptaron un tono de línea dura, con miembros describiendo la desinflación como potencialmente "más lenta y más desigual" de lo esperado y algunos participantes señalando que no se podían descartar ajustes al alza en las tasas. Los mercados ahora valoran en un 94% la posibilidad de que la Fed mantenga su posición en marzo. El PIB del cuarto trimestre de EE.UU. y el PCE subyacente del viernes serán críticos para dar forma a las expectativas de tasas en el segundo trimestre.
Consolidación por debajo de 0.7147 mientras el Estocástico se aleja de sobrecompra
En el gráfico diario, el AUD/USD se negoció en un rango estrecho cerca de 0.7050 el jueves. El par se mantiene por encima de la EMA de 50 días en 0.6865 y muy por encima de la EMA de 200 días en 0.6625, confirmando que la tendencia alcista desde los mínimos de enero cerca de 0.6664 continúa. Desde que alcanzó un máximo en el año de 0.7147 a principios de febrero, el precio se ha consolidado en un rango de aproximadamente 0.7000 a 0.7100, con el nivel psicológico de 0.7000 actuando como soporte.
El Oscilador Estocástico ha cruzado a la baja desde la zona de sobrecompra y ahora se está acercando al territorio neutral, sugiriendo que el repunte está en pausa en lugar de revertirse. Varios cuerpos de velas pequeñas y doji cerca de 0.7050 apuntan a la indecisión antes de los datos de EE.UU. del viernes. La resistencia se sitúa en el máximo de 0.7147; una ruptura por encima apuntaría a 0.7200. El soporte se encuentra en 0.7000, seguido de 0.6900 y la EMA de 50 días en 0.6865.
Gráfico diario AUD/USD
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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