AUD/USD estable en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense, foco en las actas del RBA
- El AUD/USD cotiza plano cerca de 0.7070 el lunes mientras el Dólar estadounidense se estabiliza.
- La inflación en EE.UU. se enfría, pero las sólidas Nóminas no Agrícolas moderan las apuestas de alivio de la Fed a corto plazo.
- Los operadores esperan las minutas de la reunión del RBA y los datos de empleo australianos.
El Dólar australiano (AUD) cotiza poco cambiado frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, ya que un Dólar más firme mantiene al Aussie a la defensiva. En el momento de escribir, el AUD/USD ronda 0.7072, alejándose de los máximos de tres años cerca de 0.7147 alcanzados a finales de la semana pasada.
Las condiciones de negociación también siguen siendo delgadas al inicio de la semana, lo que reduce aún más la volatilidad. Con los mercados estadounidenses cerrados por el Día de los Presidentes y varios mercados asiáticos observando el feriado del Año Nuevo Lunar.
El Dólar está mostrando signos tentativos de estabilización tras la reciente debilidad, ya que los inversores reevalúan el momento de los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal tras los datos del mercado laboral y de inflación de la semana pasada.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) general subió un 0.2% mes a mes en enero, desacelerándose desde el 0.3% en diciembre. En términos anuales, la inflación se moderó al 2.4% desde el 2.7%. Al mismo tiempo, la tasa de desempleo bajó al 4.3% desde el 4.4%.
En el frente laboral, las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 130K en enero, rebotando desde la ganancia revisada de 48K de diciembre y superando cómodamente las expectativas del mercado. Al mismo tiempo, la tasa de desempleo bajó ligeramente al 4.3% desde el 4.4%.
En conjunto, las firmes condiciones del mercado laboral han moderado las expectativas de alivio a corto plazo, mientras que la inflación moderada mantiene a la Fed en un camino gradual de recortes de tasas a medida que la presión sobre los precios se acerca más al objetivo del 2%.
Tras la publicación del IPC, los operadores aumentaron modestamente sus apuestas sobre el alivio de la política más adelante este año, con los futuros de tasas de interés valorando más de 50 puntos básicos (pb) de recortes durante el resto de 2026. Según la herramienta FedWatch de CME, los inversores actualmente esperan que el primer recorte de tasas se produzca en junio.
La atención ahora se desplaza hacia una agenda cargada de datos económicos de EE.UU. que se publicarán más adelante esta semana. El miércoles, los inversores examinarán las últimas minutas de la reunión de la Fed en busca de nuevas pistas sobre las perspectivas de política monetaria. El viernes, los mercados evaluarán el informe de inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente y la lectura anticipada del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre.
En Australia, los operadores ahora esperan las minutas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) que se publicarán el martes para obtener más detalles sobre la última decisión del banco central. El RBA comenzó 2026 con un movimiento de línea dura, elevando la tasa de efectivo en 25 puntos básicos al 3.85% desde el 3.60% en respuesta a la presión inflacionaria en curso.
La Gobernadora Michele Bullock reiteró que la Junta no ofrecería orientación futura y se mantendría firmemente enfocada en los datos entrantes. Mirando hacia adelante, el informe de empleo del jueves será clave para dar forma a las expectativas a corto plazo, con los mercados valorando cada vez más el riesgo de otra subida de tasas tan pronto como en mayo.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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