El Yen japonés busca consolidar la recuperación del lunes desde su mínimo de dos semanas frente al Dólar

• El Yen japonés se mantiene en una posición favorable frente a un USD bajista por segundo día consecutivo.
• La eliminación de la incertidumbre política y las expectativas de un BoJ hawkish respaldan al JPY.
• El riesgo de intervención apoya el caso para un mayor aumento del JPY en medio de un sentimiento bajista del USD.

El Yen japonés (JPY) atrae nuevos compradores tras un leve descenso en la sesión asiática del martes y busca consolidar su recuperación desde un mínimo de dos semanas, alcanzado frente al Dólar estadounidense (USD) el día anterior. La primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, llevó al Partido Liberal Democrático (LDP) a una victoria aplastante histórica en las elecciones de la cámara baja el domingo. El resultado fortalece la autoridad de Takaichi para impulsar sus ambiciosas políticas fiscales expansivas y añade preocupaciones sobre las ya tensas finanzas públicas de Japón, lo que podría mantener a los alcistas del JPY a la defensiva.

Aparte de esto, el entorno de aversión al riesgo prevaleciente podría contribuir aún más a limitar el potencial alcista del JPY, considerado un refugio seguro. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, lucha por atraer compradores en medio de expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed) y también actúa como un viento en contra para el par USD/JPY. Además, los inversores parecen convencidos de que las autoridades japonesas intervendrán para frenar la caída del JPY. Esto, junto con las apuestas de que el Banco de Japón (BoJ) se mantendrá en su camino de normalización de políticas, favorece a los alcistas del JPY y sugiere que el camino de menor resistencia para el par de divisas sigue siendo a la baja.

El Yen japonés se mantiene en una posición favorable mientras los temores de intervención y un BoJ hawkish contrarrestan las preocupaciones fiscales

• El Partido Liberal Democrático (LDP) de la primera ministra japonesa Sanae Takaichi aseguró una victoria integral en las elecciones del domingo, ganando 316 de los 465 escaños en la cámara baja. Esta es la primera vez que un solo partido asegura una supermayoría con dos tercios de los escaños desde el establecimiento del parlamento japonés en 1947.
• El mandato claro le otorga a Takaichi el poder de anular cualquier veto legislativo de la cámara alta y la flexibilidad para perseguir sus políticas favorables al crecimiento. Esto aumenta aún más el riesgo de sostenibilidad fiscal, lo que típicamente conduce a mayores rendimientos de los bonos del gobierno japonés a largo plazo, alzas en las acciones y un Yen japonés más débil.
• Aparte de la eliminación de la incertidumbre política, los signos de relajación de las tensiones en el Medio Oriente aumentan el apetito de los inversores por activos más arriesgados y provocan algunas ventas intradía alrededor del JPY, considerado un refugio seguro, durante la sesión asiática del martes. Sin embargo, el riesgo de intervención actúa como un viento a favor para el JPY y limita las ganancias del par USD/JPY.
• De hecho, la ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, enfatizó que Japón mantiene el derecho a intervenir contra movimientos que se desvíen de los fundamentos. Además, el principal diplomático de divisas de Japón, Atsushi Mimura, declaró que estaba observando de cerca los movimientos con un alto sentido de urgencia, sugiriendo que una intervención directa sigue siendo probable.
• Mientras tanto, el Dólar estadounidense continúa con su relativo bajo rendimiento en medio de apuestas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés dos veces más este año, lo que marca una divergencia significativa en comparación con el BoJ hawkish. Aparte de esto, las preocupaciones sobre la independencia del banco central de EE.UU. mantienen a los alcistas del USD a la defensiva.
• El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, el jueves pasado se negó a descartar la posibilidad de una investigación criminal de Kevin Warsh si termina negándose a recortar las tasas de interés. Además, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el sábado que podría demandar a su recién seleccionado nominado para la Fed si no baja las tasas de interés.
• Mientras tanto, Bloomberg News informó el lunes que los reguladores chinos han aconsejado a las instituciones financieras que limiten sus tenencias de bonos del Tesoro de EE.UU. debido a preocupaciones sobre el riesgo de concentración y la volatilidad del mercado. Esto, a su vez, favorece a los bajistas del USD y respalda el caso para un movimiento de depreciación adicional a corto plazo del par USD/JPY.
• Los operadores ahora esperan la publicación del martes de las ventas minoristas mensuales de EE.UU., que, junto con los comentarios de la Fed, podrían influir en la demanda del USD. Sin embargo, el enfoque sigue en el informe de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. el viernes y las cifras de inflación al consumo de EE.UU. el viernes, que ofrecerían más pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed.

Los bajistas del USD/JPY esperan una ruptura por debajo de la confluencia de 155.60-155.50 antes de abrir nuevas posiciones

Los bajistas del USD/JPY esperan una ruptura sostenida por debajo de la confluencia de 155.60-155.50, que comprende la media móvil simple (SMA) de 200 horas y el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del reciente aumento desde el mínimo de enero. La SMA en ascenso sugiere que las caídas podrían encontrar soporte dinámico en el promedio. La línea de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se sitúa por encima de la línea de señal cerca del nivel cero, y el histograma se ha vuelto marginalmente positivo, insinuando una mejora en el impulso. Por lo tanto, mantener una posición por encima del soporte de la confluencia mencionada mantendría vivas las perspectivas de recuperación.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 39, por debajo de la línea media y señalando una presión de compra contenida, sugiriendo que una ruptura por debajo de 154.91 podría extender el retroceso hasta el 50% de retroceso en 154.91. Este último marca un suelo más profundo, y una ruptura por debajo podría extender el retroceso.

El tono intradía sigue guiado por la SMA de 200 períodos en ascenso, que apoya la baja y mantiene a los vendedores contenidos mientras el precio se mantenga por encima de ella. La ligera inclinación positiva del MACD se fortalecería si el histograma se expande aún más, abriendo espacio para una extensión al alza; un retroceso por debajo de cero socavaría el impulso. El RSI se mantiene por debajo de 50, y un movimiento hacia la línea media mejoraría el perfil a corto plazo. En general, mantener tracción por encima del soporte respaldado por la SMA deja espacio para que los compradores presionen al alza, mientras que una pérdida de impulso volvería a centrar la atención en el suelo de retroceso mencionado anteriormente.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)