Oro Pronóstico del Precio: El Oro al contado vuelve a superar los 5.000$
- Los precios del Oro al contado están de vuelta en el lado alto de 5.000$ después de un nuevo impulso alcista el lunes.
- A pesar de una fuerte recuperación, el XAU/USD sigue muy por debajo de los máximos históricos registrados en enero.
El gráfico diario muestra que el Oro al contado está en una tendencia alcista parabólica que se aceleró bruscamente desde el área de 4.600$ a finales de enero, alcanzando un máximo histórico de 5.598,25$ antes de una violenta reversión que borró casi 1.000$ en valor durante los últimos días del mes. Esa venta masiva, impulsada por una ola de liquidaciones de márgenes y un desbordamiento del mercado de plata, encontró un suelo cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 50 en 4.621,62$ antes de que los compradores volvieran a entrar agresivamente. La EMA de 200 se sitúa muy por debajo en 3.945,10$, subrayando la enorme distancia que ha recorrido el Oro desde su media a largo plazo. La sesión del lunes abrió en 4.984,06$ y subió un +2,13% para cerrar en 5.058,98$, con un máximo diario de 5.086,75$ y un mínimo de 4.964,96$. La vela diaria alcista recuperó el nivel psicológico de 5.000$ de manera convincente, un umbral clave que el mercado perdió durante la volatilidad de la semana pasada.
Las fuerzas más amplias que impulsan al Oro hacia arriba siguen firmemente en su lugar: el Banco Popular de China (PBoC) extendió su racha de compras a 15 meses consecutivos en enero; la Reserva Federal (Fed) mantiene las tasas en 3,50% a 3,75% con los mercados anticipando recortes adicionales más adelante este año en medio de un mercado laboral estadounidense que se está suavizando (las nóminas de diciembre fueron de solo 50K); y Wells Fargo elevó su objetivo de fin de año a 6.100$ a 6.300$ el 4 de febrero, uniéndose a JPMorgan en 6.300$ y UBS en 6.200$ al señalar un mayor potencial alcista. La debilidad del Dólar estadounidense, las preocupaciones sobre la independencia de la Fed tras la nominación de Kevin Warsh y las tensiones geopolíticas en curso entre EE.UU. e Irán están sumando a la demanda de refugio seguro.
El oscilador estocástico (14, 5, 5) en el gráfico diario lee 45,09/43,57, situándose cerca de la línea media después de rebotar bruscamente desde la zona de sobreventa durante la venta masiva de la semana pasada. Esta posición neutral le da al oscilador espacio para subir sin las condiciones de sobrecompra que precedieron el máximo explosivo del 29 de enero. La acción del precio del lunes formó un fuerte cuerpo de vela alcista con pequeñas mechas en ambos lados, sugiriendo una convicción de compra genuina en lugar de cobertura de cortos. La resistencia inmediata se sitúa en 5.100$, seguida del área de 5.200$ donde los vendedores limitaron los repuntes a finales de enero antes del último pico hacia el máximo histórico. Un movimiento sostenido por encima de 5.200$ abriría el camino hacia 5.400$, la zona del anterior máximo de oscilación. A la baja, el número redondo de 5.000$ ahora sirve como primer soporte, con una demanda más fuerte esperada en el área de 4.800$ donde el precio se consolidó brevemente durante la reciente corrección.
Una ruptura por debajo de 4.800$ expondría la EMA de 50 cerca de 4.620$ como el próximo suelo estructural. Con la acumulación del banco central proporcionando una oferta duradera, una debilidad del Dólar estadounidense y los objetivos de precios institucionales agrupándose por encima de 6.000$, la recuperación técnica del desalojo de finales de enero parece tener fundamento, aunque la publicación del informe retrasado de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para enero el miércoles podría inyectar nueva volatilidad dependiendo de si la inflación sigue superando el objetivo del 2% de la Fed.
Gráfico diario del XAU/USD
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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