EUR/USD se mantiene plano en torno a 1.1650 mientras el IPP de EE.UU. caliente y la geopolítica congelan el comercio

• El EUR/USD cotiza lateralmente en medio de tensiones en el Medio Oriente y la falta de nuevos catalizadores en la Eurozona.
• El PPI estadounidense caliente y las fuertes ventas minoristas pesan sobre las expectativas de relajación de la Fed en enero.
• Los operadores esperan la inflación de la Eurozona, las solicitudes de desempleo en EE.UU. y las encuestas regionales de la Fed.

El EUR/USD se consolida el miércoles, rondando el 1.1645, sin cambios en medio de un sentimiento de aversión al riesgo patrocinado por riesgos geopolíticos, que mantuvieron a los operadores al margen. Una escasa agenda económica en la Eurozona, pero una ocupada en EE.UU., reveló que los precios de entrada de las fábricas habían aumentado y pesaron sobre las apuestas de los operadores por un recorte de tasas de la Fed en enero.

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Las tensiones en el Medio Oriente mantuvieron a la mayoría de las divisas del G10 dentro de niveles familiares, excepto el Yen japonés, que fue respaldado por la intervención verbal de las autoridades japonesas. Wall Street muestra signos de rotación, con los dos índices bursátiles más grandes de EE.UU. registrando pérdidas, mientras que el Dow Jones se mantuvo sin cambios y el Russell 2000 subió un 0.7%.

Los datos de EE.UU. revelaron que el Índice de Precios de Producción (IPP) fue caliente en noviembre, alcanzando el umbral del 3% en las cifras generales y subyacentes en términos anuales. Las ventas minoristas revelaron que los consumidores estadounidenses siguen siendo resilientes, impulsando la economía de EE.UU. hacia arriba, mientras que la última actualización del modelo GDP Now de Atlanta muestra que la estimación para el cuarto trimestre de 2025 es del 5.3%, por encima del 5.1%.

Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal estaban ocupados durante el día. Los presidentes de los bancos regionales Bostic, Kashkari —dos veces, Paulson, Goolsbee y el gobernador Miran cruzaron las líneas, pero no proporcionaron novedades sobre su postura política anterior.

En Europa, la agenda estaba vacía, sin embargo, los legisladores de la Unión Europea están decidiendo si posponer una votación para levantar los aranceles sobre los bienes industriales de EE.UU. para aprovecharse de la toma de control de Groenlandia por parte de la administración Trump. Además de esto, el presupuesto francés está pendiente de aprobación, aunque podría aprobarse sin la aprobación parlamentaria, según Politico citando fuentes.

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La agenda en la Eurozona contará con la inflación de diciembre en Francia y España, y las cifras de Producción Industrial para el bloque. En EE.UU., los operadores se centrarán en las Solicitudes Iniciales de Desempleo, los Índices Manufactureros de la Fed de Nueva York y Filadelfia para enero, y los discursos de los funcionarios de la Fed.

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• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor de la moneda americana frente a una cesta de otras seis, ha bajado un 0.14% a 99.05.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló que el PPI de noviembre subió un 3%, superando las previsiones del 2.7% y la lectura del 2.8% de octubre. Excluyendo alimentos y energía, el llamado PPI subyacente también aumentó un 3%, por encima de las previsiones del 2.7% y la lectura anterior —octubre, del 2.9%.
• Las ventas minoristas en EE.UU. repuntaron fuertemente en noviembre, aumentando un 0.6% mes a mes después de la contracción del 0.1% de octubre, superando las expectativas del mercado del 0.4%. Las ventas minoristas del grupo de control —utilizadas por la Oficina del Censo en el cálculo del PIB— aumentaron un 0.4%, en línea con las previsiones, aunque disminuyendo de una ganancia revisada a la baja del 0.6% en el mes anterior.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, adoptó un tono de línea dura, advirtiendo que la inflación sigue muy por encima de los niveles deseados y argumentando que la política monetaria debe seguir siendo restrictiva por ahora. El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que la Fed debe continuar equilibrando ambos lados de su mandato, señalando que la economía no se ha desacelerado tanto como se anticipaba. Señaló un crecimiento sólido, un mercado laboral estabilizado y una inflación en descenso.
• El gobernador de la Fed, Stephen Miran, reiteró su postura fuertemente moderada, pidiendo hasta 150 puntos básicos de recortes de tasas este año. Coincidiendo con esa opinión, Anna Paulson dijo que la inflación podría alcanzar el objetivo del 2% de la Fed para fin de año, añadiendo que la política actual es solo ligeramente restrictiva.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, enfatizó que la independencia del banco central sigue siendo esencial para mantener la estabilidad de precios.
• El mercado monetario ha recortado las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed, reveló la herramienta de Probabilidad de Tasa de Interés de Prime Market Terminal. Los operadores ven la tasa de fondos de la Fed terminando en 3.20% hasta ahora, lo que implica 55 puntos básicos de recortes.

Perspectivas técnicas: El EUR/USD ronda el 1.1650 en medio de la falta de catalizadores

El EUR/USD cotiza lateralmente, incapaz de superar la cifra de 1.1700 al alza, y 1.1650 a la baja. Sin embargo, el momentum sigue siendo bajista, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), con el índice permaneciendo por debajo de su nivel neutral.

Si el Euro supera 1.1700, se abrirá la puerta para probar la media móvil simple (SMA) de 20 días en 1.1716, seguida de 1.1750. Una vez superado, el siguiente nivel será 1.1800. Por el contrario, si el par cae por debajo de 1.1600, el primer soporte sería la SMA de 200 días en 1.1579. Una vez superado, el siguiente soporte clave es 1.1500 y el mínimo del 1 de agosto de 1.1391.