AUD/USD se suaviza mientras los mercados digieren los datos de inflación de EE.UU.
- El AUD/USD cae mientras los datos del IPC de EE.UU. moderan las expectativas de recortes de tasas de la Fed a corto plazo.
- La inflación general de EE.UU. cumplió con las previsiones, mientras que el IPC subyacente se suavizó ligeramente.
- Las expectativas cautelosas de la Fed y la débil confianza del consumidor australiano pesan sobre el Dólar australiano.
El Dólar australiano (AUD) se negocia a la baja frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, presionado por un Dólar más fuerte tras la publicación de las últimas cifras de inflación de EE.UU. Al momento de escribir, el AUD/USD se negocia alrededor de 0.6677, retrocediendo todas las ganancias del día anterior.
Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 0.3% intermensual en diciembre, cumpliendo con las expectativas del mercado y sin cambios respecto a noviembre. En términos anuales, la inflación general se mantuvo estable en el 2.7%, también en línea con las previsiones.
Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los componentes volátiles de alimentos y energía, aumentó un 0.2% intermensual, quedando por debajo de las expectativas del 0.3% y coincidiendo con la lectura del mes anterior. En una base anual, la inflación subyacente se situó en el 2.6%, por debajo de la previsión del mercado del 2.7% y sin cambios respecto a noviembre.
Desde una perspectiva de política monetaria, los datos sugieren que la inflación se está moderando solo gradualmente, ya que se mantiene por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed). Este contexto ha moderado las expectativas de recortes de tasas a corto plazo, reforzando la opinión de que el banco central se mantendrá en un camino de flexibilización cauteloso.
Los mercados continúan descontando alrededor de dos recortes de tasas de la Fed más adelante este año, mientras que se espera ampliamente que los responsables de la política mantengan las tasas de interés sin cambios en la reunión del 27-28 de enero.
Un apoyo adicional para el Dólar estadounidense provino de los comentarios del presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, quien dijo que la inflación se mantiene "más cerca del 3% que del 2%", pero espera que disminuya este año a medida que el mercado laboral se enfríe de manera "ordenada". Musalem advirtió que el riesgo de persistencia de la inflación "sigue con nosotros", argumentando que hay "pocas razones para un mayor alivio de la política a corto plazo."
Al mismo tiempo, señaló que la materialización de riesgos en el mercado laboral o una disminución más rápida de lo esperado en la inflación podrían hacer que los recortes adicionales de tasas sean apropiados.
En Australia, los datos publicados más temprano el martes mostraron que la confianza del consumidor de Westpac cayó un 1.7% en enero, tras una caída del 9% en diciembre, ofreciendo poco apoyo al Dólar australiano.
De cara al futuro, la atención se centra en las publicaciones económicas de EE.UU. el miércoles, incluyendo las Ventas Minoristas y el Índice de Precios de Producción (IPP). Los mercados también monitorearán los comentarios de varios funcionarios de la Fed para obtener orientación adicional sobre las perspectivas de política monetaria.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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