El Yen japonés registra mínimos de dos semanas frente a un Dólar más fuerte; el USD/JPY sube por encima de 154.00

• El Yen japonés sigue en desventaja en medio de la incertidumbre sobre un mayor endurecimiento del BoJ.
• Los riesgos geopolíticos benefician el estatus del USD como divisa de reserva y apoyan al USD/JPY.
• Las expectativas divergentes de política entre el BoJ y la Fed justifican cierta cautela para los bajistas agresivos del JPY.

El Yen japonés (JPY) retrocede frente a un Dólar estadounidense (USD) en general más fuerte por cuarto día consecutivo y se desliza a un mínimo de casi dos semanas durante la sesión asiática del lunes. La postura cautelosa del Banco de Japón (BoJ) sobre un mayor endurecimiento de la política y la falta de un cronograma claro para futuros aumentos de tasas continúan socavando al JPY. El USD, por otro lado, comienza la primera semana completa de negociación del nuevo año con fuerza en reacción al ataque militar de EE.UU. a Venezuela y contribuye aún más al movimiento del par USD/JPY por encima de la marca de 157.00.

Sin embargo, las especulaciones de que las autoridades japonesas intervendrán para frenar una mayor debilidad en la moneda nacional justifican cierta cautela para los bajistas agresivos del JPY. Además, las perspectivas de tasas de interés más bajas en EE.UU., junto con las renovadas preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal (Fed), podrían limitar el USD y actuar como un viento en contra para el par USD/JPY. Los operadores también podrían optar por esperar en la línea lateral antes de los importantes lanzamientos macroeconómicos de EE.UU. programados para el inicio de un nuevo mes, en busca de más pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed y algún impulso significativo.

El Yen japonés continúa con su relativo bajo rendimiento frente a un USD en general más fuerte

• El Banco de Japón elevó su tasa de política monetaria de referencia a un nivel máximo de 30 años del 0.75% en diciembre y señaló que la magnitud de los ajustes futuros dependerá de las condiciones económicas. Además, fuentes informadas dijeron que se espera que el BoJ inicie conversaciones a fondo sobre la implementación de un aumento adicional de tasas si se confirman aumentos salariales sólidos en las negociaciones de shunto de este año en primavera.
• Sin embargo, los inversores parecen insatisfechos y permanecen inciertos sobre el ritmo de endurecimiento en medio de apuestas de que los subsidios energéticos, los precios estables del arroz y los bajos costos del petróleo mantendrán la inflación baja hasta 2026. Esto continúa socavando al Yen japonés por cuarto día consecutivo, lo que, junto con un Dólar estadounidense en general más fuerte, eleva al par USD/JPY por encima de la marca de 157.00 el lunes.
• La Fuerza Delta del Ejército de EE.UU. – una unidad de fuerzas especiales de élite – atacó a Venezuela y capturó a su presidente Nicolás Maduro, junto con su esposa, el sábado. Esto se suma a la falta de progreso en el acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania, el descontento en Irán y los problemas en Gaza, que mantienen los riesgos geopolíticos en juego y benefician el estatus del Dólar como divisa de reserva global.
• El USD toca un máximo de dos semanas, aunque el potencial alcista parece limitado en medio de especulaciones de que la Reserva Federal de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento en marzo y tal vez entregue otro recorte de tasas más adelante este año. Además, las preocupaciones sobre la independencia de la Fed, especialmente bajo la administración del presidente de EE.UU. Donald Trump, podrían actuar como un viento en contra para el Dólar y limitar al par USD/JPY.
• Además, las expectativas moderadas de la Fed marcan una divergencia significativa en comparación con las expectativas de una mayor normalización de la política monetaria por parte del BoJ. Aparte de esto, la especulación sobre intervención debería contribuir a limitar las pérdidas del JPY de menor rendimiento. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al par USD/JPY y posicionarse para mayores ganancias.
• Los operadores ahora esperan importantes indicadores macroeconómicos de EE.UU., programados para el inicio de un nuevo mes, en busca de más pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed y algún impulso significativo. Una semana bastante ocupada comienza con la publicación del PMI manufacturero ISM de EE.UU. más tarde este lunes y culmina con el muy esperado informe mensual de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. el viernes.

La configuración técnica constructiva del USD/JPY respalda el caso para un movimiento de apreciación adicional

La media móvil simple (SMA) de 200 períodos continúa en aumento, y el par USD/JPY se mantiene por encima de ella, reforzando un sesgo alcista. La línea del Moving Average Convergence Divergence (MACD) se sitúa por encima de su línea de señal y se encuentra marginalmente en territorio positivo, con el histograma subiendo, lo que sugiere un fortalecimiento del impulso. La SMA de 200 períodos en 156.04 sirve como soporte dinámico inmediato.

El RSI en 64.83 sigue siendo alcista sin condiciones de sobrecompra, reforzando el tono ascendente. El impulso persistirá mientras el par USD/JPY se mantenga por encima de la SMA de 200 en aumento, y un cierre por debajo de ella podría cambiar el sesgo hacia la consolidación.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA)