El Dólar canadiense avanza nuevamente tras otro recorte de tipos de la Fed
- El Dólar canadiense subió un 0.4% frente al Dólar estadounidense el miércoles.
- El Loonie está encontrando su ritmo frente a un Dólar debilitado, probando máximos de 11 semanas.
- Un tercer recorte de tasas de la Fed, junto con la falta de movimientos en las tasas del BoC, impulsó al Dólar canadiense.
El Dólar canadiense (CAD) alcanzó nuevos máximos de 11 semanas frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles. El Banco de Canadá (BoC) mantuvo las tasas de interés estables, mientras que la Reserva Federal (Fed) realizó su tercer recorte de tasas de interés consecutivo, apoyando al Loonie y enviando al Dólar a la baja.
El BoC mantuvo las tasas planas una vez más, con el gobernador del BoC, Tiff Macklem, reiterando una retórica basada en la paciencia que contrarrestó las expectativas del mercado sobre posibles recortes de tasas en el futuro. A pesar de que los mercados claman por costos de financiamiento más bajos a través de tasas de interés más bajas, el BoC sigue siendo cauteloso respecto a reducir aún más las tasas de interés.
La Fed realizó un tercer recorte de tasas de interés consecutivo, dando a los inversores lo que querían; sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, advirtió contra las expectativas de más movimientos de tasas en el corto plazo, ya que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) ve en general espacio para solo 50 puntos básicos en reducciones adicionales de tasas a lo largo de 2026 y 2027.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar canadiense sube por recortes de tasas de la Fed
- Las ganancias del Dólar canadiense a mitad de semana empujaron al par USD/CAD a un mínimo de once semanas, probando por debajo de 1.3800 por primera vez desde septiembre.
- El BoC mantuvo las tasas de interés en 2.25%, mientras que la Fed redujo su banda de tasas de política a 3.75-4.00%.
- La Fed también anunció un aumento en los programas de Expansión Cuantitativa (QE), incluyendo la compra de bonos.
- El obstinado anuncio de tasas del BoC llega la semana antes de que se publiquen las cifras clave de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) canadiense. El próximo lunes, los operadores del Loonie verán cuán acertado fue el BoC al mantener las tasas sin cambios.
- A pesar de un tercer recorte de tasas de interés consecutivo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, advirtió a los mercados que no esperen movimientos extremos adicionales de la Fed, al menos mientras él siga siendo el presidente, lo cual termina a principios del próximo año.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
Desde la perspectiva del momentum, el USD/CAD muestra una clara presión a la baja. El precio ha caído por debajo de las medias móviles exponenciales de 50 y 200 días, y las velas recientes indican un fuerte seguimiento bajista después del rechazo cerca de la zona de resistencia de 1.41. Los indicadores de momentum apoyan este cambio: el RSI ha caído a la mitad de los 40 y continúa tendiendo a la baja, señalando un debilitamiento de la fuerza alcista, mientras que el Estocástico se sitúa cerca de niveles de sobreventa pero aún no ha mostrado un cruce alcista decisivo. Esta combinación típicamente refleja un mercado donde los vendedores mantienen el control, incluso si ocurren rebotes a corto plazo.
El siguiente nivel clave visible en el gráfico es la zona de soporte alrededor de 1.379–1.372, destacada por el mínimo reciente y las reacciones históricas de precios. Una ruptura sostenida por debajo de ese rango señalaría una debilidad continua de la tendencia, mientras que una estabilización por encima de él—acompañada de una reversión de momentum en el RSI o el Estocástico—sugeriría una posible consolidación en lugar de un cambio completo de tendencia. Por ahora, el momentum sigue inclinado a la baja, y los operadores a menudo observan si los indicadores de sobreventa comienzan a estabilizarse o si el precio continúa acelerando a la baja.
Gráfico diario USD/CAD
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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