El Yen japonés se aferra a ganancias más fuertes inspiradas en el IPC de Tokio; carece de compras de continuación

• El Yen japonés atrae a algunos compradores ya que el fuerte IPC de Tokio reaviva las apuestas de subida de tasas del BoJ.
• El BoJ podría resistir el endurecimiento de la política en medio de especulaciones sobre un estímulo fiscal por parte del gobierno.
• La inclinación agresiva de la Fed actúa como un viento a favor para el USD y podría brindar apoyo al par USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) se fortalece durante la sesión asiática después de que los datos publicados este viernes mostraran que la inflación en Tokio aumentó a un ritmo más rápido y respaldó el caso para una inminente subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ). Esto, junto con la reactivación de la demanda de refugio seguro, ayuda al JPY a recuperar parte de las fuertes pérdidas del día anterior. Además, una demanda contenida del Dólar estadounidense (USD) aleja al par USD/JPY de su nivel más alto desde el 13 de febrero, alrededor de la zona de 154.45, alcanzada el jueves.

Mientras tanto, los comentarios del Gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, el jueves alimentaron la incertidumbre sobre el momento de la próxima subida de tasas en medio de especulaciones de que la Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, perseguirá planes de gasto fiscal agresivos y resistirá el endurecimiento de la política. Esto, junto con el último optimismo liderado por una desescalada de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China, podría actuar como un viento en contra para el JPY de refugio seguro. Además, la inclinación agresiva de la Reserva Federal (Fed) favorece a los alcistas del USD y podría apoyar al par USD/JPY.

El Yen japonés gana algo de tracción positiva tras la publicación de datos más fuertes del IPC de Tokio

• El ministerio de asuntos internos informó este viernes que el Índice de Precios al Consumidor en Tokio – la capital de Japón – subió al 2.8% interanual en octubre desde el 2.5% en el mes anterior. Además, el indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos frescos, aumentó del 2.5% interanual en septiembre al 2.8% durante el mes reportado.
• Además, el IPC subyacente que excluye tanto los alimentos frescos como los precios de la energía, que ha permanecido por encima del objetivo del 2% del Banco de Japón durante tres años y medio, subió al 2.8% desde el 2.5%. Los datos respaldan el caso para que el BoJ continúe aumentando las tasas de interés gradualmente, lo que, a su vez, proporciona un impulso modesto al Yen japonés durante la sesión asiática.
• El BoJ mantuvo las tasas estables al final de una reunión de dos días el jueves a pesar de dos votos en disidencia, con los miembros de la junta Naoki Tamura y Hajime Takata presionando por una subida al 0.75%. Además, el Gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo durante la conferencia de prensa posterior a la reunión que no hay ideas preestablecidas sobre el momento de la próxima subida de tasas.
• Además, la postura pro-estímulo del nuevo Primer Ministro de Japón, Sanae Takaichi, podría permitir al BoJ retrasar el aumento de las tasas de interés, lo que, a su vez, podría actuar como un viento en contra para el JPY. El Dólar estadounidense, por otro lado, recibe algo de apoyo de la inclinación agresiva de la Reserva Federal y debería contribuir a limitar las pérdidas para el par USD/JPY.
• El banco central de EE.UU. redujo su tasa de interés de referencia por segunda vez este año, a un rango de 3.75%-4%. Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que una nueva reducción en la tasa de política en la reunión de diciembre no es una conclusión inevitable. Los operadores reaccionaron rápidamente y recortaron sus apuestas por más flexibilización este año, lo que, a su vez, empujó al USD a su nivel más alto desde principios de agosto el jueves y al par USD/JPY a un máximo de ocho meses.
• El cierre del gobierno de EE.UU. ha entrado ahora en su quinta semana en medio de un estancamiento en el Congreso sobre el proyecto de ley de financiamiento respaldado por los republicanos, alimentando preocupaciones económicas. Esto está frenando a los alcistas del USD de realizar apuestas agresivas. Los operadores ahora esperan discursos de miembros influyentes del FOMC en busca de pistas sobre la futura senda de recortes de tasas y un nuevo impulso.

La configuración técnica del USD/JPY respalda el caso para la aparición de compras en niveles más bajos

Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna a través de la región de 153.25-153.30, o el máximo de oscilación mensual anterior, y una posterior fortaleza más allá de la marca de 154.00, se vio como un desencadenante clave para los alcistas del USD/JPY. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, respalda el caso para la aparición de algunas compras en niveles más bajos. No obstante, los precios al contado parecen estar listos para subir aún más más allá de los 154.00 medios, hacia la región de 154.75-154.80 en ruta hacia la marca psicológica de 155.00.

Por otro lado, la debilidad por debajo de la marca de 154.00 probablemente encontrará un soporte decente y permanecerá limitada cerca de la resistencia convertida en soporte de 153.30-153.25. Esto es seguido por la cifra redonda de 153.00, que, si se rompe de manera decisiva, podría exponer el mínimo de oscilación nocturno, alrededor de la región de 152.15. Algunas ventas de continuación por debajo de la marca de 152.00 anularían cualquier sesgo positivo a corto plazo y abrirían el camino para pérdidas más profundas hacia la zona de 151.55-151.50 antes de que los precios al contado finalmente caigan al soporte clave de 151.10-151.00.