El Yen japonés se fortalece por flujos de refugio seguro, el USD/JPY prueba 150.00 ante un Dólar más débil

• El Yen japonés continúa atrayendo flujos de refugio seguro en medio de las renovadas tensiones comerciales entre EE.UU. y China.
• Las divergentes expectativas de política del BoJ y la Fed ejercen una presión a la baja adicional sobre el par USD/JPY.
• Un nivel elevado de incertidumbre política interna puede disuadir a los alcistas del JPY de realizar nuevas apuestas.

El Yen japonés (JPY) prolonga su tendencia alcista contra un Dólar estadounidense (USD) en general más débil por cuarto día consecutivo y avanza a un mínimo de casi dos semanas durante la sesión asiática del viernes. Las renovadas señales de tensión en las relaciones comerciales entre EE.UU. y China, junto con las persistentes incertidumbres geopolíticas, moderan el apetito de los inversores por activos más arriesgados y dirigen algunos flujos de refugio seguro hacia el JPY. Aparte de esto, la disminución de las preocupaciones sobre la salud fiscal de Japón resultó ser otro factor que contribuyó al movimiento ascendente del JPY observado durante la última semana.

Mientras tanto, la incertidumbre política en Japón sigue siendo elevada tras el colapso de la coalición del Partido Liberal Democrático (LDP) con el Komeito el viernes pasado. Esto ha alimentado especulaciones de que el Banco de Japón (BoJ) podría retrasar aún más el aumento de las tasas de interés, lo que justifica cierta cautela para los alcistas del JPY antes de realizar apuestas agresivas. El USD, por otro lado, permanece deprimido en medio de las expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed) y un prolongado cierre del gobierno de EE.UU., respaldando el caso para un movimiento de apreciación adicional del par USD/JPY.

Qué mueve el mercado hoy: El Yen japonés mantiene sesgo alcista mientras la huida global hacia la seguridad compensa el caos político interno

• EE.UU. y China comenzaron a cobrar tarifas adicionales en los puertos a los buques vinculados a las flotas de cada uno. Esto ocurre después de que EE.UU. ampliara las restricciones tecnológicas y China delineara controles de exportación más estrictos sobre tierras raras, alimentando preocupaciones sobre una guerra comercial total entre las dos economías más grandes del mundo.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el jueves que se reunirá con el presidente ruso, Vladimir Putin, en Budapest, Hungría, para trabajar hacia el fin de la guerra en Ucrania. Mientras tanto, Trump se reunirá con el presidente ucraniano, Volodímir Zelenski, en la Casa Blanca más tarde este viernes.
• Mientras tanto, Rusia lanzó cientos de drones y docenas de misiles, así como bombas planeadoras el jueves, golpeando instalaciones de gas en el este de Ucrania. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y pesa sobre el sentimiento de los inversores, dirigiendo algunos flujos de refugio seguro hacia el Yen japonés.
• La división del Partido Liberal Democrático (LDP) con el Komeito pone en peligro la candidatura de Sanae Takaichi para convertirse en la primera mujer Primer Ministro de Japón. Takaichi abogó por la política de gasto elevado y estímulo monetario del ex Primer Ministro Shinzo Abe para apoyar la economía.
• Los últimos desarrollos políticos han aliviado las preocupaciones sobre la salud fiscal de Japón, y la reversión del comercio de Takaichi resulta ser otro factor que respalda al JPY. Aparte de esto, las expectativas de un inminente aumento de tasas por parte del Banco de Japón a finales de año benefician aún más al JPY.
• Kazuo Ueda del BoJ dijo este viernes que el impacto de los aranceles en la economía global de EE.UU. se está retrasando, lo que mantiene el crecimiento resiliente. Ueda agregó que el BoJ ajustará el grado de apoyo monetario de acuerdo con la probabilidad de que nuestras proyecciones de crecimiento e inflación se materialicen.
• En contraste, los operadores han estado valorando dos recortes más de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en 2025. Las apuestas fueron reafirmadas por los comentarios dovish del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes, lo que mantiene deprimido al Dólar estadounidense y arrastra al par USD/JPY hacia la marca psicológica de 150.00.
• El Senado de EE.UU. rechazó el jueves un proyecto de ley de financiamiento a corto plazo de los republicanos de la Cámara para reabrir el gobierno por décima vez. El fracaso repetido en aprobar el proyecto de ley de emergencia subraya un estancamiento en el Congreso y alimenta las preocupaciones sobre el efecto económico de un cierre prolongado del gobierno.
• En ausencia de datos macroeconómicos relevantes de EE.UU., los operadores continuarán tomando señales de los discursos de miembros influyentes del FOMC para aprovechar oportunidades a corto plazo. No obstante, el par USD/JPY sigue en camino de registrar fuertes pérdidas semanales y parece estar preparado para depreciarse aún más.

Los bajistas del USD/JPY esperan una ruptura por debajo del soporte de retroceso del 50% cerca de 150.00

Desde una perspectiva técnica, los precios spot encuentran soporte cerca de la marca de 150.00, que también representa el nivel de retroceso del 50% del aumento desde el mínimo mensual. Una ruptura convincente por debajo podría hacer que el par USD/JPY sea vulnerable a acelerar la caída hacia la región de 149.15, o el nivel de Fibonacci del 61.8%. Se verá algo de venta adicional como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y allanará el camino para una extensión del retroceso reciente desde la región de 153.30-153.25, o el nivel más alto desde febrero, alcanzado a principios de este mes.

Por el contrario, cualquier recuperación adicional podría enfrentar un obstáculo inmediato cerca de la región de 150.70 (nivel de retroceso del 38.2% de Fibonacci). Esto es seguido por la marca de 151.00, que, si se supera, podría desencadenar un rally de cobertura de cortos y elevar al par USD/JPY hacia la barrera intermedia de 151.65 en ruta hacia la cifra redonda de 152.00. El impulso podría extenderse aún más hacia la zona de oferta de 152.25 antes de que los alcistas intenten recuperar la marca de 153.00 y volver a probar un máximo de varios meses, alrededor de la región de 153.25-153.30.