El Yen japonés se debilita aún más a medida que las expectativas de política de Takaichi nublan las perspectivas de subida de tasas del BoJ

• El Yen japonés sigue deprimido en medio de las apuestas de que las políticas de Takaichi podrían retrasar las subidas de tasas del BoJ.
• El USD ignora las apuestas de recortes de tasas de la Fed y el cierre del gobierno de EE.UU., brindando apoyo al USD/JPY.
• Los operadores ahora esperan la publicación de las minutas de la reunión del FOMC para obtener un impulso significativo.

El Yen japonés (JPY) suma a sus fuertes pérdidas semanales en medio de preocupaciones de que una política fiscal más expansiva de la primera mujer Primer Ministro de Japón, Sanae Takaichi, podría complicar aún más la tarea del Banco de Japón (BoJ). Además, Takuji Aida, quien es ampliamente considerado uno de los asesores más cercanos de Takaichi en política económica, dijo que un movimiento del BoJ para aumentar las tasas de interés este mes sería demasiado temprano. Esto, a su vez, se considera un factor clave que sigue pesando sobre el JPY, que, junto con algo de compra adicional del Dólar estadounidense (USD), ayuda al par USD/JPY a construir un impulso positivo más allá de la marca de 152.00.

Takuji, sin embargo, reafirmó las apuestas del mercado por un mayor endurecimiento de la política por parte del BoJ y dijo que Takaichi tolerará otro aumento de tasas de 25 puntos básicos para enero si la economía está en buena forma. En contraste, los operadores están valorando una mayor probabilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reduzca los costos de endeudamiento dos veces más este año, lo que podría actuar como un viento en contra para el USD. Además, las perspectivas divergentes de política entre el BoJ y la Fed podrían beneficiar al JPY de menor rendimiento y contribuir a limitar el par USD/JPY. Los operadores ahora esperan la publicación de las minutas del FOMC más tarde este miércoles para obtener pistas sobre recortes de tasas, lo que, a su vez, debería proporcionar un nuevo impulso.

Los bajistas del Yen japonés mantienen el control mientras las especulaciones sobre un alivio fiscal moderan las apuestas de subida de tasas del BoJ

• La sorpresiva victoria de Sanae Takaichi en la carrera por el liderazgo del Partido Liberal Democrático (LDP) el sábado alimentó las especulaciones de más estímulo. Esto, a su vez, obligó a los inversores a reducir sus expectativas de un aumento de tasas de interés del Banco de Japón (BoJ) este mes y arrastró al Yen japonés por tercer día consecutivo el miércoles.
• Mientras tanto, la inflación en Japón se ha mantenido en o por encima del objetivo del 2% del BoJ durante más de tres años, y la economía se expandió por quinto trimestre consecutivo en los tres meses hasta junio. Además, dos de los nueve miembros de la junta del BoJ votaron en contra de mantener la tasa de interés sin cambios el mes pasado, citando presiones inflacionarias aún persistentes.
• Takuji Aida, uno de los asesores económicos más cercanos a Takaichi, dijo que un aumento de tasas de 25 puntos básicos en enero sería bajo la condición de que el BoJ mantenga una política monetaria relativamente flexible sin más aumentos de tasas probables hasta 2027. No obstante, esto mantiene vivas las esperanzas de otro aumento de tasas por parte del BoJ a principios del próximo año.
• Esto marca una divergencia significativa en comparación con las crecientes apuestas por dos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en octubre y diciembre. Sin embargo, el Dólar estadounidense parece no verse afectado por las expectativas dovish de la Fed y sube a su nivel más alto desde finales de agosto, contribuyendo al impulso del par USD/JPY.
• El cierre del gobierno de EE.UU. entra en su segunda semana con muy pocas señales de progreso hacia un acuerdo, ya que republicanos y demócratas siguen comprometidos con sus posiciones. Un cierre prolongado del gobierno de EE.UU. podría afectar el rendimiento económico, y cualquier despido de trabajadores federales presenta riesgos para el mercado laboral.
• La atención del mercado ahora se desplaza hacia la publicación de las minutas del FOMC más tarde este miércoles. Aparte de esto, la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves podría ofrecer más pistas sobre recortes de tasas de interés. Esto, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso al par USD/JPY.

La configuración técnica del USD/JPY favorece a los alcistas y respalda el caso para un movimiento de apreciación adicional

La ruptura nocturna a través de la barrera horizontal de 151.00 y una posterior fortaleza más allá de la marca de 152.00 podría verse como un nuevo desencadenante para los alcistas del USD/JPY. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se ha acercado al territorio de sobrecompra, lo que hace prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para más ganancias. Sin embargo, cualquier caída correctiva podría encontrar algo de soporte cerca de la cifra redonda de 152.00 antes del mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 151.75, y la marca de 151.00. Esta última debería actuar como una base sólida a corto plazo para los precios al contado, que, si se rompe, podría allanar el camino para pérdidas más profundas.

No obstante, el par USD/JPY parece estar preparado para prolongar su tendencia alcista hacia la marca de 153.00 en ruta hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 153.25-153.30. El impulso podría extenderse aún más más allá del obstáculo intermedio de 153.70, ya que los alcistas buscan conquistar la marca de 154.00 por primera vez desde febrero.