EUR/USD se estabiliza mientras las expectativas de recorte de tasas de la Fed se consolidan ante las preocupaciones del mercado laboral de EE.UU.
- El EUR/USD sube un 0.18% semanal mientras los mercados descuentan completamente un recorte de 25 puntos básicos de la Fed en septiembre.
- El sentimiento débil, la revisión de nóminas y el aumento de las solicitudes de desempleo señalan un deterioro del mercado laboral en EE.UU. antes del FOMC.
- El BCE mantiene las tasas con una postura dependiente de los datos mientras la incertidumbre de la política estadounidense y la saga de la independencia de la Fed alimentan la volatilidad.
El EUR/USD se mantiene estable durante la sesión norteamericana del viernes, preparado para cerrar la semana con ganancias modestas de más del 0.18% mientras los operadores se preparan para la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de la próxima semana. Al momento de escribir, el par opera en 1.1736, prácticamente sin cambios.
El Euro cierra la semana modestamente al alza mientras los datos débiles de EE.UU. consolidan las apuestas por un recorte de tasas, reduciendo la divergencia de políticas con el BCE
Los datos económicos de EE.UU. continuaron impulsando la acción del precio el viernes, ya que el Sentimiento del Consumidor en septiembre se deterioró, mientras que las expectativas de inflación se mantienen por encima del objetivo del 2% de la Fed. Esto, junto con la revisión de nóminas del martes y el informe de solicitudes iniciales de desempleo más alto de lo previsto, serían las razones detrás del primer recorte de tasas de la Fed en nueve meses.
Los participantes del mercado han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del 16-17 de septiembre. Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo las tasas sin cambios, adoptando un enfoque de reunión por reunión y dependiente de los datos, sin comprometerse a un camino establecido sobre las tasas de interés.
Dado el contexto, la tendencia del EUR/USD está inclinada al alza ya que el diferencial de tasas de interés entre EE.UU. y Europa se reducirá. La divergencia entre ambos bancos centrales y el deterioro del mercado laboral en EE.UU. podrían llevar a los inversores a comprar la moneda compartida, también como un refugio.
Noticias de última hora revelaron que un circuito de DC estableció un calendario de informes para este fin de semana, para determinar si la Gobernadora Lisa Cook puede permanecer en la Fed, mientras desafía el intento de Trump de destitución, reveló el reportero del Wall Street Journal, Nick Timiraos.
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá la reunión del FOMC y las ventas minoristas. En Europa, los inversores estarán atentos a los discursos del BCE, la Producción Industrial de la Eurozona y la Encuesta ZEW para el bloque.
Movimientos diarios del mercado: ganancias del EUR/USD limitadas mientras los estadounidenses se vuelven pesimistas sobre la economía
- La encuesta de Sentimiento del Consumidor de la UoM mostró que los estadounidenses se están volviendo menos optimistas sobre la economía, ya que el Índice de Sentimiento del Consumidor cayó de 58.2 a 55.4. Las expectativas de inflación para un año se mantuvieron sin cambios en 4.8%, mientras que para cinco años subieron de 3.5% a 3.9%.
- La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que el proceso de desinflación ha terminado, agregó que la política está en un buen lugar y que la decisión de mantener las tasas fue unánime. Además, comentó que la incertidumbre comercial ha disminuido y que los riesgos para el crecimiento económico están inclinados a la baja.
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que mide el billete verde contra una cesta de seis pares, sube un 0.15% a 97.64.
- La agencia de calificación Fitch espera dos recortes de 25 puntos básicos, uno en septiembre y otro en diciembre, con tres reducciones más previstas para 2026. Por el contrario, la agencia de calificación no proyecta ningún recorte de tasas por parte del Banco Central Europeo nuevamente.
- Después de los datos, los operadores habían descontado un 90% de probabilidad de que la Fed flexibilizara la política en 25 puntos básicos (pb) y un 10% de probabilidad de un recorte de 50 pb, según la herramienta de probabilidad de tasas de interés de Prime Market Terminal. Es probable que el BCE mantenga las tasas sin cambios, con un 93% de probabilidad, y solo un 7% de probabilidad de un recorte de 25 pb.
Perspectiva técnica: EUR/USD estable alrededor de 1.1730
El EUR/USD se mantuvo estable el viernes, con los compradores incapaces de impulsar la tasa de cambio más alta después de formar un patrón gráfico de 'envolvente alcista' el jueves. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió plano, una indicación de que ni compradores ni vendedores estaban interesados en abrir nuevas posiciones.
Si el EUR/USD cierra en una base diaria por encima de 1.1750, esto despeja el camino para desafiar 1.1800 y el máximo del año hasta la fecha en 1.1829. De lo contrario, si el par cae por debajo de 1.1700, el primer soporte sería la SMA de 20 días en 1.1677 y la SMA de 50 días en 1.1658.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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