EUR/USD cae a 1.1705 mientras el Dólar estadounidense rebota a pesar de las expectativas de recorte de tasas de la Fed
- El Euro retrocede desde el máximo de 1.1779 mientras la recuperación del Dólar estadounidense compensa los datos laborales débiles de EE.UU.
- La BLS revisa las nóminas a la baja en -911K hasta marzo de 2025, reforzando las expectativas de un recorte de 25 pb en septiembre.
- La atención se centra en el IPP, IPC y las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo, mientras que la reestructuración política en Francia añade incertidumbre a la Eurozona.
El EUR/USD retrocedió más del 0.48% el martes, a pesar de que los datos de Estados Unidos (EE.UU.) parecen confirmar que la Reserva Federal (Fed) podría reducir las tasas de interés en la reunión de la próxima semana. A pesar de esto, el Dólar ha recuperado terreno, lo que representa un obstáculo para el par, que se negocia a 1.1705 después de alcanzar un máximo diario de 1.1779.
El Euro cae tras la revisión de nóminas de EE.UU. que consolida el caso de relajación, con los operadores atentos a los datos clave de inflación esta semana
Los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostraron que el mercado laboral está mostrando algunas grietas, ya que las nóminas fueron revisadas a la baja hasta marzo de 2025, en -911.000 o -0.6%. El informe ha consolidado el caso para al menos un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed, si no es por los altos niveles de inflación, que podrían revelarse antes de que termine la semana.
Los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) y del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para agosto se publicarán el miércoles y el jueves, respectivamente. Además, más datos del mercado laboral en forma de Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo podrían dictar la decisión de los funcionarios de la Fed el 16-17 de septiembre.
En Europa, la agenda económica sigue vacía mientras los operadores esperan la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Sin embargo, la agitación política en Francia continuó, a pesar de que el presidente francés Emmanuel Macron nombró a Sebastien Lecornu como el nuevo Primer Ministro (PM).
Movimientos diarios del mercado: EUR/USD a la defensiva mientras el Dólar se recupera
- Los operadores se centrarán en los datos de inflación de EE.UU. a mitad de semana, con el Índice de Precios de Producción (IPP) programado para el miércoles y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) para el jueves. Se espera que el IPP general en agosto se mantenga sin cambios en 3.3% interanual, mientras que se prevé que el IPP subyacente disminuya a 3.5% desde 3.7%.
- Se espera que la inflación del IPC para el mismo período aumente a 2.9% interanual desde 2.7%, mientras que se espera que el IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, se mantenga estable en 3.1%.
- La revisión de las Nóminas no Agrícolas, junto con los datos de empleo de agosto, había aumentado las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed. La herramienta de probabilidad de tasas de interés del Prime Market Terminal valoró en un 90% la posibilidad de que la Fed relaje la política en 25 puntos básicos (pb) y en un 10% la posibilidad de un recorte de 50 pb. Es probable que el BCE mantenga las tasas sin cambios, con una probabilidad del 93%, y solo un 6% de probabilidad de un recorte de 25 pb.
- Mientras tanto, Fitch espera dos recortes de 25 puntos básicos, uno en septiembre y otro en diciembre, con tres reducciones más previstas para 2026. Por el contrario, la agencia de calificación no proyecta ningún recorte de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) nuevamente.
Perspectiva técnica: EUR/USD sigue siendo alcista, a pesar de retroceder a 1.1700
El EUR/USD formó un patrón de vela envolvente bajista, una indicación de que los compradores están perdiendo fuerza y los vendedores están avanzando antes de la reunión del BCE. El momentum, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), sigue siendo alcista pero se prepara para una consolidación.
Si el EUR/USD cae por debajo de 1.1700, un movimiento hacia la media móvil simple (SMA) de 20 días en 1.1672 está en las cartas. En caso de mayor debilidad, se encuentra la SMA de 50 días en 1.1659, seguida por la SMA de 100 días en 1.1535.
Por otro lado, si el par supera el 1.1788 del 24 de julio, esto despejaría el camino hacia 1.1800 y 1.1829.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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