El Dólar australiano se mantiene moderado tras los datos del IPC de China

• El Dólar australiano permanece en silencio tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor de China el miércoles.
• El IPC de China disminuyó un 0.4% interanual, mientras que la inflación se situó en 0% en agosto.
• La revisión del punto de referencia de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. sugiere que el empleo total no agrícola para marzo de 2025 probablemente se revisará a la baja en 911.000.

El Dólar australiano (AUD) pierde terreno el miércoles por segundo día consecutivo. El par AUD/USD lucha mientras el Dólar estadounidense (USD) extiende sus ganancias a pesar de la revisión del punto de referencia de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU., que ha aumentado las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) comience a recortar las tasas de interés tan pronto como la próxima semana.

El par AUD/USD mantiene pérdidas tras la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de China, que disminuyó un 0.4% interanual en agosto después de llegar al 0% en julio. El consenso del mercado era de una disminución del 0.2% en el período reportado. La inflación mensual del IPC se situó en 0% frente al 0.4% anterior y al aumento esperado del 0.1%.

El AUD puede limitar su caída, ya que un sólido superávit comercial de julio, junto con las cifras del PIB del segundo trimestre y una inflación más alta en julio, disminuyen las expectativas de recortes adicionales de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Los swaps ahora asignan casi un 84% de probabilidad de que el RBA mantenga la política sin cambios en septiembre, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre ha disminuido al 80% desde el 100%.

Sin embargo, Matthew Hassan, jefe de pronósticos macroeconómicos australianos, señaló que la recuperación del consumidor desde mediados de 2024 ha sido lenta, tras una caída en la confianza del consumidor de Westpac a 95.4 en septiembre desde 98.5 en agosto. Hassan indicó que puede ser necesario un mayor alivio de la política, proyectando un recorte de tasas de 25 puntos básicos del RBA en noviembre, seguido de dos reducciones adicionales en 2026.

La atención se centrará en los informes de inflación de EE.UU. que podrían proporcionar más pistas sobre las perspectivas de política de la Fed. El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. de agosto está programado para su publicación el miércoles, seguido del Índice de Precios al Consumidor (IPC) el jueves.

El Dólar australiano se deprecia mientras el Dólar estadounidense avanza a pesar de las crecientes probabilidades de recortes de tasas de la Fed

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, está ganando terreno y cotizando alrededor de 97.90 en el momento de escribir. Sin embargo, el potencial alcista del Dólar podría ser limitado, ya que los operadores ahora esperan ampliamente un recorte de tasas en septiembre, marcando un reinicio del ciclo de alivio de la Fed. La herramienta FedWatch de CME indica que se está valorando más del 93% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión de política de septiembre, frente al 86% de hace una semana.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el martes que la estimación preliminar de la revisión del punto de referencia nacional de las Estadísticas de Empleo Actuales (CES) sugiere que el empleo total no agrícola para marzo de 2025 probablemente se revisará a la baja en 911.000, o aproximadamente 76.000 empleos menos por mes, señalando un mercado laboral más débil de lo estimado anteriormente. La revisión final del punto de referencia se emitirá en febrero de 2026 con la publicación del informe de la situación laboral de enero de 2026, señaló la BLS en su comunicado de prensa.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo en una entrevista en Bloomberg TV el viernes que aún no está seguro de si septiembre es el momento adecuado para un recorte de tasas de interés, tras los datos de empleo más débiles. Agregó que los datos de inflación alta siguen siendo motivo de preocupación, y que los funcionarios clave de la Fed pueden no estar completamente convencidos de un recorte de tasas en septiembre.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el viernes que las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 22.000 en agosto, por debajo de las expectativas del mercado de 75.000. Esta cifra siguió al aumento de 79.000 (revisado desde 73.000) registrado en julio. Mientras tanto, la tasa de desempleo aumentó al 4.3% en agosto, como se esperaba, frente al 4.2% anterior. Los ingresos promedio por hora aumentaron un 0.3% intermensual en agosto, en línea con las expectativas.
• El superávit comercial de China aumentó a 732.7 mil millones de CNY en agosto, frente a 705.18 mil millones de CNY anteriormente. Las exportaciones aumentaron un 4.8% interanual en agosto frente al 8% en julio. Las importaciones del país avanzaron un 1.7% interanual en el mismo período frente al 4.8% registrado anteriormente.
• El superávit comercial de Australia aumentó a 7.310 millones intermensuales en julio, desde 5.366 millones del mes anterior. El superávit comercial se amplió frente a la disminución esperada a 4.920 millones. El Producto Interno Bruto (PIB) aumentó un 0.6% intertrimestral en el segundo trimestre, tras el crecimiento del 0.3% en el primer trimestre y superando las expectativas de expansión del 0.5%. Mientras tanto, el PIB anual del segundo trimestre creció un 1.8%, en comparación con el crecimiento del 1.4% en el primer trimestre, y estuvo por encima del consenso de un aumento del 1.6%.
• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mensual de Australia aumentó un 2.8% interanual en julio, superando tanto el aumento anterior del 1.9% como la previsión del 2.3%.

El Dólar australiano retrocede desde la zona de confluencia alrededor de la barrera de 0.6600

El par AUD/USD se está negociando alrededor de 0.6580 el miércoles. El análisis técnico del gráfico diario muestra que el par se mantiene dentro del patrón de canal ascendente, sugiriendo un sesgo alcista persistente. Además, el par se encuentra por encima de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, lo que indica que el impulso del precio a corto plazo es más fuerte.

La resistencia inicial se encuentra en el máximo de 10 meses de 0.6625, que se registró el 24 de julio, seguido por el límite superior del canal ascendente en torno a 0.6640. Una ruptura por encima de esta zona de resistencia crucial fortalecería el sesgo alcista y apoyaría al par AUD/USD en un movimiento hacia el máximo de 11 meses de 0.6687, registrado en noviembre de 2024.

En la parte inferior, el par AUD/USD podría dirigirse a la EMA de nueve días de 0.6556, alineada con el límite inferior del canal ascendente alrededor de 0.6550. Una ruptura por debajo del canal debilitaría el sesgo alcista y llevaría al par a probar la EMA de 50 días en 0.6512. Caídas adicionales disminuirían el impulso del precio a medio plazo y ejercerían presión a la baja sobre el par para navegar en la región alrededor del mínimo de tres meses de 0.6414, registrado el 21 de agosto.

AUD/USD: Gráfico diario