Conferencia de resultados del T4 del año fiscal 2026 de Micron (MU): La oferta de memoria se mantendrá ajustada hasta 2028
Fuente Tradingkey
Puntos clave
- Micron señaló que más del 75% de sus envíos para el ejercicio fiscal 2027 ya están comprometidos, lo que permite trasladar las conversaciones sobre la asignación de clientes hacia 2028.
- La dirección prevé que las condiciones de oferta y demanda en el mercado de las memorias se mantengan ajustadas hasta 2028, impulsadas por la demanda de IA, las restricciones de capacidad en salas limpias, los menores rendimientos en la transición de nodos y los mayores ratios de intercambio del HBM.
- Micron firmó 10 nuevos acuerdos estratégicos con clientes (SCA) durante el trimestre, lo que eleva el total a 26 entre DRAM y NAND.
- Los precios del HBM para el año natural 2027 han aumentado de forma significativa y se reajustarán a principios de año, lo que contribuirá a estrechar la brecha de rentabilidad con la DRAM convencional.
- La dirección prevé una expansión del margen tras el primer trimestre fiscal de 2027 durante el resto del ejercicio, respaldada por precios más altos y una mezcla de productos más favorable, compensada en parte por los costes de puesta en marcha.
- La mayor parte del incremento en el gasto de capital para construcción del ejercicio fiscal 2027 acelerará la disponibilidad de salas limpias a finales del año natural 2028 y en adelante.
Datos financieros clave
| Métrica | Comentarios de la dirección |
|---|---|
| Envíos comprometidos para el ejercicio fiscal 2027 | Más del 75% |
| Acuerdos estratégicos con clientes | 26 en total, incluidos 10 firmados durante el trimestre |
| Estructura de precios de los SCA | Aproximadamente tres cuartas partes de los ingresos por SCA cuentan con un marco de precios definido; alrededor de una cuarta parte está sujeta a negociación periódica o a precios vinculados al mercado |
| Cobertura del volumen de bits bajo acuerdos SCA | Alrededor del 35% en general, con la DRAM algo por debajo de ese nivel y la NAND algo por encima |
| Crecimiento de bits en el primer trimestre fiscal de 2027 | Crecimiento secuencial de un solo dígito tanto para DRAM como para NAND |
| Aumento de I+D para el ejercicio fiscal 2027 | Más de 1.000 millones de dólares interanuales, excluyendo los efectos de la remuneración con incentivos |
| Exposición a China en el ejercicio fiscal 2027 | Se espera que disminuya a un porcentaje de un solo dígito |
Rendimiento operativo y del negocio
Descargo de responsabilidad: Sólo con fines informativos. Rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros.
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