¿Qué es el rollover y cómo usar el rollover en el comercio? Análisis y ejemplos del rollover en trading
Si deseas saber qué es el rollover de forma rápida, sencilla y práctica, quédate con nosotros. En este artículo te lo explicamos paso a paso…
Sin complicados conceptos que nadie entiende ni un lenguaje extraño para el trader que opera en el mercado forex, el mercado más líquido del mundo.
Rollover en forex
Si realizas trading en diferentes mercados y productos podrías incurrir en ciertos costos de operación que debes tomar en cuenta antes de abrir cualquier posición.
Entre ellos están las comisiones por operar, así como el costo de mantener una posición abierta durante varias sesiones. En forex, por ejemplo, existe el rollover, el cual como veremos a continuación puede resultar un costo o un beneficio adicional según las circunstancias.
Conceptos básicos sobre rollover en forex
A continuación, te explicamos en detalle los conceptos básicos sobre rollover que debes conocer:
▶ ¿Qué es el rollover?
En términos generales, un rollover consiste en la acción de extender o prolongar una deuda o algún tipo de acuerdo financiero más allá de su vencimiento inicial. Por supuesto, esto puede generar costos adicionales entre las partes.
En el mercado de deuda soberana o bonos, un país que encuentra dificultades para cumplir con sus compromisos financieros puede negociar con sus acreedores un "refinanciamiento" o rollover mediante el cual extiende los plazos de amortización del capital a cambio de pagar un interés más alto. Lo mismo puede ocurrir en el mercado de deuda corporativa, e incluso, en el mercado hipotecario.
Rollover en trading de forex
En el mercado forex, un rollover consiste en extender la duración de una operación más allá de una sesión de trading. Es decir, prolongar la operación durante la noche.
Esa extensión de la operación puede prolongarse tantas sesiones como consideremos necesario según nuestro estilo de trading, estrategia de operación y gestión de riesgo. Pueden ser días, semanas, meses, o incluso años.
Al rollover en trading de forex también se le conoce como "swap", y en resumen, se trata del proceso de financiación nocturna para un par de divisas concreto. Lo interesante es que en algunos casos el rollover en forex puede significar un costo, mientras que en otros puede acarrear un beneficio. Parece confuso, pero ya verás en que en realidad es bastante sencillo.
▶ ¿Cómo funciona el rollover en tradingde forex?
Al operar un par de divisas, tenemos la divisa base y la divisa secundaria. En virtud de ese proceso de financiación nocturna del que estamos hablando, ambas monedas tienen un costo equivalente a una tasa de interés anual particular.
Recuerda que, al fin y al cabo, no estamos haciendo nada más que intercambiar divisas. A partir del apalancamiento, nuestro bróker nos presta dinero en términos de la divisa secundaria para poder negociar la divisa base.
Por tanto, cuando hacemos rollover, es decir, cuando extendemos una operación durante la noche, tenemos derecho a cobrar el interés equivalente sobre la divisa base y tenemos la obligación de pagar el interés sobre la divisa secundaria. El rollover puede resultar en un beneficio o en un costo adicional dependiendo del diferencial de estas tasas de interés:
● Si operamos en largo y la tasa de interés de la divisa base es mayor que la tasa de interés de la divisa secundaria recibiremos un beneficio. En caso contrario, incurriremos en un costo.
● Si operamos en corto y la tasa de interés de la divisa base es menor que la tasa de interés de la divisa secundaria recibiremos un beneficio. En el escenario opuesto, incurriremos en un costo.
▶ Ejemplo de rollover en forex
Supongamos que operamos el par GBP/USD y que presumimos a partir de nuestro análisis técnico que la libra esterlina comenzará a apreciarse respecto al dólar norteamericano en los próximos días. En ese caso, ya que esperamos que la libra esterlina suba, abrimos una operación larga bajo los siguientes parámetros:
De este modo, hoy compramos 1 lote de GBP y decidimos mantener la operación abierta hasta mañana ya que el precio evoluciona a nuestro favor. Veamos ahora cómo se realiza el cálculo.
¿Cómo se calcula el rollover?
Continuando con nuestro ejemplo, el rollover en trading de forex podemos calcularlo mediante las siguientes fórmulas:
Rollover = [(Diferencial de tasas)/360 días] x Tamaño de Posición x Precio de Apertura x # Días
Diferencial de tasas = Tasa de interés anual divisa base - Tasa de interés anual divisa secundaria
Rollover = (0,75% - 1,00%)/360 x 100.000 £ x 1,13579 $/£ x 1 día = -0,78874 £ |
Es decir, al beneficio bruto de nuestra operación ganadora de 20 pips debemos restarle el rollover de 0,78874 £. En este caso, el diferencial de tasas negativo entre la divisa base y la divisa secundaria implicó un costo adicional. Debes conocer cuáles son las políticas que aplica tu bróker respecto al rollover de operaciones en el mercado forex, ya que estas pueden diferir entre una empresa y otra.
▶ ¿Quiénes pueden hacer uso del rollover?
Cualquier operador que cumpla con las políticas y requisitos de margen exigidos por su bróker puede hacer uso de la figura del rollover. Sin embargo, esto está condicionado por tu estilo de trading y el horizonte temporal de tu operativa.
Si te especializas en el trading intradia (operaciones de minutos u horas como máximo), y por tanto, no mantienes operaciones abiertas de una sesión a otra, pues no tiene caso hacer uso del rollover. Siempre cerrarás tus operaciones antes de las 22:00 GMT.
Pero, si tu estilo se orienta al swing trading (días, semanas, meses) debes saber que dispones de esta herramienta. Ya que en el trading nos conviene dejar correr los beneficios mientras se mantengan vigentes las señales de nuestro sistema, el rollover nos permite realizar operaciones de más largo alcance, y además, en algunos casos nos otorga un beneficio adicional cuando nos favorece el diferencial de tasas de interés en el mercado forex.
¿Cómo usar el rollover en trading de divisas para obtener beneficios?
La estrategia de trading en el mercado forex debería orientarse, entre otros factores, a operar pares de divisas con un amplio diferencial de tasas de interés.
De este modo, podemos aumentar nuestros potenciales beneficios si acertamos en la dirección del mercado, o en el peor de los casos, amortiguar las pérdidas sufridas con el diferencial de interés. No obstante, debes recordar que nadie puede predecir lo que hará el mercado, por lo que operamos en base a distintos escenarios con diferentes probabilidades de ocurrencia.
Por otro lado, debemos tomar en cuenta el grado de liquidez que nos ofrece el par de divisas que vamos a operar, ya que podemos estar ante un diferencial de tasas de interés importante, pero en un par de divisas de muy poco movimiento.
▶ Los factores que afectan el rollover en el mercado forex
El cobro/pago del rollover depende del diferencial de tasas de interés para el par de divisas operado. Entonces, todos aquellos factores que afectan el nivel de las tasas de interés en un país tendrán una influencia sobre el rollover al operar con su moneda. Debemos considerar 2 factores:
● La política monetaria de los bancos centrales de los países cuyo par estamos operando. Por ejemplo, si operamos el par EUR/USD debemos estar atentos a los cambios en las tasas de interés que realiza el Banco Central Europeo (ECB) y la Reserva Federal de Estados Unidos (FED).
● La inflación reinante en cada país, ya que el nivel de precios puede tener un efecto directo sobre las tasas de interés. Es lo que está ocurriendo actualmente en la mayoría de las economías desarrolladas y emergentes, donde las autoridades monetarias intentan frenar los precios aumentando el costo del dinero.
En la medida que la inflación de una moneda continúe aumentando, en esa medida tenderán a subir las tasas de interés. Por el contrario, cuando la inflación se desacelere, en esa medida las tasas de interés tenderán a estabilizarse primero, y a bajar después.
▶ ¿Cómo operar el mercado forex para ganar tanto en precio como en rollover?
Pues, observa los 2 ejemplos que te mostramos a continuación:
Operar en largo
Convendría operar en largo para cualquier par de divisas en el cual, la divisa base se está apreciando respecto a la divisa secundaria y además posea una mayor tasa de interés.
Es lo que ocurre con el par USD/JPY desde marzo de 2022, con una apreciación acumulada del dólar de 22,7% hasta octubre.
Fuente: Mitrade.com
Ese movimiento supuso una gran cantidad de pips y era anticipado por los mercados ante el aumento de las tasas de interés por parte de la FED en Estados Unidos…
Operar en corto
Asimismo, sería ventajoso operar en corto para cualquier par de divisas en el cual, la divisa base se está depreciando respecto a la divisa secundaria y además posea una menor tasa de interés.
Esto sería similar a lo que viene pasando con el par GBP/USD desde marzo de 2022, con una depreciación de la libra esterlina de 13,8% hasta octubre.
Fuente: Mitrade.com
Este movimiento también era probable dada la notable debilidad de la economía del Reino Unido en el último año, combinada con una fortaleza relativa mucho mayor de la economía norteamericana, la cual, además, venía aumentando sus tasas de interés de forma más rápida y agresiva.
Rollover y CFD: Más allá del trading de divisas en forex
La figura del rollover no sólo existe en el trading de divisas del mercado forex, sino también con otras clases de activos bursátiles que se intercambian en los mercados.
Hablamos de los "Contratos por Diferencia" o CFD ( "Contract For Difference" ) sobre diferentes activos subyacentes, tales como las propias divisas, acciones, materias primas e índices, entre otros.
▶ ¿Qué es un CFD y cuáles son sus principales características?
Los CFD son un tipo de instrumento derivado muy popular por su versatilidad, ya que permiten operar con la diferencia del precio de un activo subyacente, sin necesidad de adquirirlo realmente. Además, puedes operar al alza o a la baja sin restricciones, lo cual permite aprovechar tanto los mercados alcistas como los bajistas.
Estos instrumentos permiten el apalancamiento, por lo que podemos realizar operaciones sobre un capital mucho más grande del que disponemos realmente, con tan sólo colocar un pequeño margen. Sin embargo, de la misma forma en que el apalancamiento puede suponer grandes ganancias, también puede amplificar las pérdidas, por lo que debemos realizar un adecuado manejo del riesgo.
Ten en cuenta que un pequeño movimiento porcentual en el precio del activo subyacente podría suponer una pérdida proporcionalmente mayor de tu capital, incluso una pérdida total. Por otro lado, al operar con CFD también debes considerar el impacto del rollover cuando mantengas posiciones abiertas más allá de una sesión, ya que ello implica un costo a tener en cuenta.
Si el activo subyacente es distinto a un CFD de forex, siempre tendrás que pagar el rollover por mantener la operación abierta más allá de una sesión.
▶ ¿Consideras útil saber qué es el rollover?
Pues, con lo que hemos visto hasta ahora resulta evidente que este concepto puede suponer una ventaja en el mercado de forex. El rollover en trading es un elemento que muchas veces es ignorado, lo cual lleva a los operadores a subestimar los posibles costos de sus posiciones. Pero, si lo empleas adecuadamente puede resultar un elemento a tu favor que profundizará los posibles beneficios.
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