Danone达能增长将大幅放缓？杰富瑞下调股票评级和目标价

投资慧眼Insights - 尽管拥有依云、爱他美等品牌的法国达能集团2024第二季盈利超出市场预期，但分析师却不看好今年接下来的表现。因关键领域增长面临挑战，杰富瑞集团下调达能股票评级和股价。

9月13日消息，杰富瑞将达能集团（DANO.PA）的股票评级从「买入」下调至「持有」，目标价从70欧元下调至63欧元。

截至撰稿，达能集团股价报64.82欧元，近一年涨幅约为23%。

总部位于法国巴黎的达能集团主要从事鲜乳制品、饼干和饮料三大产品业务，拥有依云EVIAN、脉动、爱他美、乐百氏等品牌，在中国对雅士利、汇源果汁等公司都有一定比例的股份。该公司在巴黎泛欧交易所上市，是全球第一大鲜乳制品厂商、第一大瓶装厂商和第二大饼干厂商。

杰富瑞预计，达能集团在美国市场的咖啡或奶精，中国市场的营养品和水等关键领域的增长将会放缓。据悉，这两大领域贡献了达能集团今年上半年约50%的增长。

达能集团2024年上半年营收年增4%至137.57亿欧元，第二季每股盈余增长2.6%至1.80欧元，营运利润率增长45个基点至12.69%。该公司预计，2024年营收增长有望在3%至5%之间。

而股票投资平台Simply Wall St分析称，达能今年营收预计将大幅放缓，营收增长年率预计为1.9%，而过去五年历史增长率约为3.2%；同时，该机构预计同行业其他公司营收增长年率为3%。

杰富瑞认为，达能的利润率野心现在看来受到加速EDP数量或混合（Vol / Mix）方面的持续斗争，以及高利润业务增长放缓的风险的困扰。

杰富瑞下调了达能集团的营收预期，目前预期中期利润率将持平。

据统计，在覆盖达能公司股票评级的26名分析师中，有14人的评级为「强力买入」或「买入」，10人为「持有」，2人为「强力卖出」或「卖出」。