股票投资方法千百种，初学者可能只知道买股票就是成为公司的股东，享受公司经营收益的分润，但股市千变万化，每天涨涨跌跌，看懂一家公司，辨别它的好坏之后，又如何在它股价上涨时放大收益或下跌时亦可产生收益，你就需要搞懂「融资」与「融券」这两项工具，以及使用上的风险，本文会分别针对两者进行详尽的介绍与案例说明，让我们继续看下去。
一、融资是什么？
一般人买房子都会使用房贷，因为拿不出或不想把所有的资金都压在一个地方。银行之所以愿意借钱给你，是因为有房子这个担保品，买股票也是一样。
我们可能是因为不想要用太多的资金放在一个篮子里，也可能想要放大收益，所以就可以使用融资买进股票。
简而言之，融资就是投资人出一部份的钱，券商也出一部份的钱来买进股票，而该股票就是担保品。
融资买进股票的好处就是你可以使用一部份的资金就可以参与这档股票的涨跌，收益与亏损同时被放大，因此使用这个工具的时候要非常谨慎。
下面透过案例来和大家说明。
举例来说，小熊看好苹果的股票未来的走势，目前价格为100元，但小熊手头只有40美元，因此他用融资买进苹果股票。几天后苹果因为发表新的iphone预购量超乎预期导致股价大涨到了150美元，此时小熊再将苹果股票卖出，他将可以拿回约90美元(150-60-利息)。
苹果股票上涨50%但小熊的收益却达到了125%左右!
就算小熊手头有100美元，他同样也可以透过融资购买，剩下60美元伺机而动。
因此融资是一项有效放大投资效果的工具。
二、融資的利息和成本怎麼計算？
融资既然是借钱，那么相对来说就要负担利息，利息的计算是以天计算的，也就是你借钱买股票几天负担多少天的利息。
台湾证券市场的融资年利率通常在4.5%-6.65%之间，换句话说，你若融资买进一档股价2000元的大立光，需要负担80万元，融资了120万元，若20天后大立光股价上涨到了2200，你把它卖掉，你就可以拿回100万元-融资利息4372(120万*6.65%*20天/365天)
(以上没有考虑手续费与交易税等费用)
由于利息1年就会吃掉不少收益，因此融资买股票通常不会是长期持有，而是看好公司在特定时间有一些利多的时候可以使用的工具。
PS: 融资利息=融资金额*年利率*借款天数/365
三、融资买股票的优势有哪些？
1. 放大投资收益
相对于直接购买股票，融资可以透过支付部分资金却完整参与股票涨跌的收益，因此投资人善用这项工具可以获得以小搏大的机会，增加收入!
2. 增加交易机会
由于你只需要使用部分资金就可以完整参与该股票的涨跌，手头的资金可以更加灵活的运用，逢低可以再加码或是投资其他标的分散风险等等。
四、融资的风险有哪些？
1. 断头风险
融资毕竟是向券商借钱买股票，担保品就是这档股票，若股票价格下跌，券商自己也会担心借的钱拿不回来，因此都会针对融资设定一个『维持率』，一旦股票价格下跌到券商设定的维持率以下，券商就会通知投资人追缴『保证金』以达到足够的融资维持率，若投资人没有补足维持率，券商有权力将你的股票强制平仓卖出，之后券商会先把自己的借款与利息收走，余款还给投资人，而券商强制平仓卖出的行为就称为断头，下面我一样用一个实例和大家说明。
小熊看好台积电的发展，所以在股价500元的时候融资买进台积电，这个时候小熊付了20万，证券公司借了小熊30万。
此时融资维持率为166.7%(50/30)
但是因为乌俄战争爆发全球升息缩表与疫情延烧等黑天鹅事件此起彼落地冒出，台积电的股票一路下跌到了380元，融资维持率仅剩下126.7%(38/30)，这时候券商就紧张了，如果再这么跌下去，自己的30万拿不拿的回来都不知道，于是券商就通知小熊需要补保证金，如果2天内没有补足保证金，券商有权力把股票直接卖掉!
所谓补足保证金分成两种状况
补到维持率130%以上，这样券商就不会把股票卖掉，但若股价继续下跌致使维持率又到了130%以下，券商又会继续通知你当天下午必须补足保证金，否则券商隔天就有权力出清你的股票。
补到维持率回到166.7%以上，这样就又回到一开始的状况。
因此股市大幅度波动的时候，常常会听到财经新闻说『融资追缴令』、『某股票即将面临大量断头』，说的就是这个意思。
2. 利息侵蚀获利风险
融资买股票是有利息的，若股价长期盘整，持有股票可能不赚不赔，但使用融资持有则是会亏损利息，因此一般使用融资购买股票都是看好股价在未来一段时间内有所表现，适合波段投资使用，并非适合『存股族』。
五、如何规避融资交易的风险
融资的风险就是断头以及长期利息侵蚀收益，因此使用融资买进股票后要密切关注股票价格的波动，当股价下跌时，需要随时注意维持率的变化，因此使用融资买进股票时手头也要有一定的现金储备因应不时之需。
再来就是标的的选择与投资时机的判断。融资是为了『放大投资效果』，但它并非只是放大收益也放大了亏损，因此选择的标的与介入的时间点都需要慎之又慎。
另外某些股票价格波动小，投资主要的收益就是每年的配息，以台股来说通常配息率约在4~5%，若你使用融资购买该标的，每年的配息刚好都被融资利息吃掉就相对不划算。
六、融资的投资策略有哪些？
1. 寻找合适的股票和目标公司
融资买股重要的就是速战速决，所以选择公司即将有重大利多发布前股价还没有进入主升段的时候是比较适合的，而且要注意融资买股要尽可能选择市值较大流通性较好的股票，避免真的遇到不可测的黑天鹅风险时，一些小公司若震荡过于剧烈，大幅下跌后再大幅上涨，很可能熬不到上涨的时后池股就提早被券商断头了，又或着想停损却苦于卖不出去的窘境。
2. 设置止损点和盈利点
由于融资买股等于放大投资成果，停损停利的设定格外重要，这时候建议搭配技术线图来观察，有些股票跌破支撑价格要站回来会需要一段比较长的时间，或是当股票上涨的大压力区若没有一举突破也可能盘整好长一段时间，这段时间你都需要支付融资利息，因此建议融资买股若跌破支撑立刻停损，上涨到压力区却无法突破就停利，有纪律的投资才是股市常胜之道。
3. 分批购买降低成本或是分散产业
人的资金是有限的，我们都看不到未来的股价走势，也无法准确猜出最低点，但透过基本面与技术分析可以找到相对低点，这时候可以分批布局，透过融资可以把资金拆成更多笔来布局。
如果刚好第一次购买的价格就是最低点，也可以参与到后来上涨带来的收益，若股价继续下跌但你仍然很有信心也可以打入第二、第三笔资金，只要股价上涨回去就可以产生对应收益!
另外因为资金可以拆开，你可能同时看到2~3个机会，透过融资也可以把资金再拆分投资不同企业，若都看对自然皆大欢写，若投资两个产业一个盘整，另外一个上涨，也可以获得收益，相对没有分散的话，期望值更高。
七、融券简介
前文说融资就是向券商借钱买股票，融券则是向券商借股票来卖。
融资的担保品就是股票，融券则是会向你收取该股票市值一定比例的现金当作担保品，一般来说是股价的90%
真正的投资高手并不是只有在股市上涨的时候能产生收益，在股价下跌的时候也能找寻机会获得报酬。
若你看准一家公司即将衰退或是你能知道某个公司股价已经超涨终会回落，这时候你可以透过融券放空的方式，向券商借股票来卖，等股价下跌之后你再把股票买回来还给券商，中间的价差就是你的收益。
以下介绍使用融券时要注意的几个事项
1. 融券有使用期限
以台股为例子，每当除权息之前或是股东大会召开之前，融券都会需要强制回补，因此使用融券投资需要特别关注所谓的『融券最后回补日』
2. 使用融券也有被强制平仓的风险
融券是透过股票下跌产生收益，但股票如果没有下跌反而上涨，相对来说就会产生亏损，券商借你股票卖也怕你买不回来，所以股票若一路上涨则同样会面临融券维持率不足的问题，若没有补足保证金，券商同样也会把该股票强制买回，到时候看余额剩下多少会再退给你。
3. 融券有被嘎空的风险
由于融券有使用期限，券商也有可能强制回补，市场有一派投资人会专门寻找融券比例高的股票进行拉抬，等股价上涨到一个阶段之后这些融券放空的单强制回补继续助涨股价时再获利了结，因此使用融券这项投资工具之前不仅要特别注意使用期限外还需要知道该股票融券目前余额是多少，才能避免被嘎空的风险。
八、结论
投资本的本质还是对标的与总体经济的了解，搭配技术分析来愈判出股价的涨跌，再使用适合的工具从中获利，本文介绍融资与融券两种工具虽然都有它的风险，
但妥善的使用也能给投资人带来巨大的收益，因此了解市场并善加使用你手上的工具才是投资的常胜知道。
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