美国证券交易委员会发布关于去中心化金融工具的新指导，指出经纪交易商规则不适用的情况

• 美国证券交易委员会（SEC）概述了去中心化金融（DeFi）界面提供商在无需注册为经纪交易商的情况下运营的条件。
• 这些界面不得对用户交易行使任何控制或裁量权，必须保持纯粹的中立工具身份。
• 该指导要求透明的固定费用、显著的免责声明以及强有力的利益冲突政策，以确保界面作为中立的自我托管工具。

美国证券交易委员会（SEC）交易与市场部于周一发布了一份员工声明，阐明了某些去中心化金融（DeFi）工具在何种情况下可以无需注册为经纪交易商而运营。

该指导聚焦于帮助投资者创建涉及“加密资产证券”的自我托管交易的用户界面开发者和运营者。它为这些工具何时能作为中立技术提供者而非受监管中介提供了框架。

声明将“受覆盖用户界面提供商”定义为构建或管理诸如网站、移动应用、浏览器扩展和钱包集成工具等平台的实体。

这些界面允许用户输入交易细节，如资产类型、价格和数量，并将其转换为区块链指令，同时显示市场数据，如价格和交易成本。

SEC概述非托管平台规则

该指导设定了明确的期望，指出用户必须能够完全调整默认交易设置，并且能够访问教育工具以支持明智决策。

平台也不得推广特定交易或对交易执行方式行使控制。任何默认的路由或流动性选项必须基于客观标准选择，并全面披露任何关联关系。

声明进一步指出，界面在展示交易选项时必须依赖中立的排序方法，如价格或速度。补偿模式也限制为透明的固定费用，不得因交易类型或交易路径而变化。

提供商应保持强有力的内部政策，以审查连接平台的安全性、流动性和透明度，同时解决潜在的利益冲突。

该指导还要求持续披露费用、风险、系统设计和网络安全实践。平台必须明确告知用户其未注册为经纪交易商。

此外，该指导仅适用于自我指令的非托管交易。不涵盖涉及持有用户资金、提供投资建议或代表用户管理交易的服务。

SEC将该声明描述为在加密货币更广泛监管问题持续审查期间的临时措施。