中国经济形势不明朗，澳元应面临下行压力

• 中国的财政刺激计划未能提振市场信心，澳元回落。
• 本周澳新银行-摩根大通消费者信心指数保持稳定，为 83.4。
• 美联储进一步降息前景减弱，美元获得支持。

受澳大利亚最大贸易伙伴中国周一发布的疲软贸易账拖累，周二澳元/美元维持低迷。另外中国上周末宣布的财政刺激计划也未能提振澳元，因为投资者对一揽子计划的规模并不确定。

澳大利亚消费者信心周度调查显示，澳新银行-罗伊摩根消费者信心指数保持稳定，为 83.4，变动不大。尽管数据基本持平，但从更长期趋势来看，消费者信心指数已连续89周低于纪录高水平85.0大关。目前指标比 2024 年的周平均值 82.1 高出 1.3。

美国联邦储备委员会将避免激进降息的预期不断增强，从而使美元（USD）获得支持。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，目前市场定价 11 月降息 25 个基点的概率为 83.6%，没有预期会推出更大幅度的降息 50 个基点。

每日摘要市场动向：澳元因中国经济困境而持续低迷

• 美联储（Fed）明尼阿波利斯银行行长尼尔-卡什卡利（Neel Kashkari）周一晚些时候重申了美联储政策依赖经济数据的方针，从而安抚了市场。据路透社报道，卡什卡利重申惯常的美联储决策者对美国经济实力的看法，指出尽管近期总体失业率有所上升，但通胀压力持续下降，劳动力市场强劲。
• 澳大利亚联邦银行（Commonwealth Bank of Australia）的一份详细说明显示，预计澳大利亚央行（RBA）将在2024年底前降息25个基点，澳元可能因此收到下行压力。该报告认为，比澳储行预期更强劲的通货紧缩趋势对于澳央行考虑在本日历年内放宽政策至关重要。
• 由于中东紧张局势升级引发了冲突扩大的担忧，风险资产澳元/美元货币对可能面临下行压力。据美国有线电视新闻网（CNN）报道，周日在以色列中北部发生的无人机袭击事件造成至少四名以色列士兵死亡，60多人受伤。
• 中国国家统计局报告称，9月份中国月度消费者物价指数（CPI）环比持平于0%，低于8月份0.4%的增幅。通胀年率上升0.4%，低于预期的0.6%。此外，生产者物价指数（PPI）同比录得-2.8%，降幅大于前值- 1.8%，超出预期-2.5%。
• 周六，全国人民代表大会在听取了中国财政部（MoF）的情况通报后对前景表示乐观。财政部强调，重点工作集中在稳定房地产市场和解决地方政府债务问题上。财政部表示，将发行专项债券支持银行业资本重组和稳定房地产行业。
• 芝加哥美联储主席古尔斯比在接受彭博社采访时称赞了通货膨胀和劳动力市场方面的进展。古尔斯比指出，尽管 9 月份的就业报告表现良好，但没有迹象表明经济过热。
• 上周，澳大利亚储备银行发布了 9 月份货币政策会议纪要，表明董事会成员研究了未来降息和加息的潜在方案。讨论表明，未来的金融条件可能需要比当前水平更紧或更松，以实现董事会的目标。

技术分析：澳元仍位于下降通道内并遇阻 0.6750 

周二，澳元/美元徘徊在0.6730附近。日图技术分析显示，澳元/美元正在测试下降通道的上边界。如果成功突破该水平，则可能预示着动能从看跌转向看涨。不过，14 天相对强弱指标（RSI）仍低于 50 大关，表明看跌者的动能依然存在。

假设澳元/美元突破下降通道，那么在这种情况下，它可能会在 0.6758 水平附近的九天指数移动均线 (EMA) 遇到初步阻力，然后将测试处在 0.6800 的关键心理阻力位。

下行方面，澳元/美元可能会指向 0.6630 水平附近的下降通道下边界，进一步支持位在 9 月 11 日录得的八周低点 0.6622。

澳元/美元：日图

澳元常见问题

推动澳元走势的关键因素是什么？

澳元（AUD）最重要的因素之一是澳储行设定的
 水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，澳元的另一个关键驱动因素是澳洲最大出口产品铁矿石的价格。澳大利亚最大的贸易伙伴中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀水平、经济增长率和贸易账也是影响澳元/美元波动一个因素。市场情绪--投资者是选择风险更大的资产（风险偏好）还是寻求避险（风险厌恶）--也是一个因素，风险偏好对澳元有利。

 
澳储行决议如何影响澳元？

澳储行通过设定澳大利亚银行之间的贷款利率水平来影响澳元（AUD）。这将影响澳洲整个经济的利率水平。澳储行主要目标是通过调整利率来维持 2-3% 的稳定通胀率。与其他主要央行相比，利率水平处在相对较高水平会提振澳元，反之则会支持澳元/美元下跌。澳储行还可以利用量化宽松政策和紧缩政策来影响信贷条件，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
 

中国经济健康状况对澳元有何影响？

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济健康状况对澳元有重大影响。当中国经济发展良好时，就会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提升澳元需求，提振澳元/美元。而当中国经济增长不如预期时，情况则恰恰相反。因此，中国经济增长数据好坏往往会对澳元及其货币对产生直接影响。
 

铁矿石价格对澳元有何影响？

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据 2021 年的数据，澳大利亚年出口额达 1,180 亿澳元，主要目的地是中国。因此，铁矿石的价格可以成为澳元的推动力。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为澳元总需求会上升。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨也往往导致澳大利亚贸易收支出现正数的可能性增大，则澳元/美元看涨。

贸易账对澳元有何影响？

贸易账是一个国家的出口收入与进口支付之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产的出口商品非常抢手，那么澳元就会升值，这完全是由于外国买家购买澳大利亚出口商品的需求与澳大利亚购买进口商品的支出之间产生了盈余。因此，贸易账录得净正值，澳元就会上涨，如果贸易账为负值，澳元就看跌。