市场观望美国消费者物价指数数据，澳元扩大跌幅

• 周四亚洲时段，澳元仍面临抛售压力。
• 美元走强和中国缺乏进一步的刺激措施打压澳元/美元。
• 美国消费者物价指数（CPI）通货膨胀数据将在周四成为焦点。

澳元（AUD）周四延续跌势。在对美联储（Fed）11月份降息25个基点（bps）的预期不断升温的情况下，美元（USD）走强打压澳元。此外，中国政府试图刺激世界第二大经济体的措施令投资者失望，因为中国最高经济计划当局未能宣布更多措施来改善增长乏力的状况。值得注意的是，中国是澳大利亚主要的贸易伙伴，市场担忧中国经济低迷，往往会打压澳元。

投资者将密切关注将于周四晚些时候公布的美国消费者物价指数（CPI）关键通货膨胀数据。预计 9 月份美国整体消费者物价指数年率将上升 2.3%，而9 月核心消费者物价指数通货膨胀率估计将上升 3.2%。然而，如果通胀结果逊于预期，则可能为美联储大幅降息敞开大门，这可能会打压美元并阻止澳元/美元的下行空间。

每日市场动向摘要：美国消费者物价指数数据公布前，澳元疲弱

• 澳大利亚央行 9 月会议纪要显示，董事会成员忽略了近期不会降息的警告。澳储行希望保持选项开放，观察下半年经济是否开始回升。
• 澳新银行分析师指出，这就为今年年底转向中性，然后在 2025 年初放宽政策敞开了大门。我们持续预计 2025 年 2 月澳储行将首次下调现金利率。
• 世界银行在周二发布的最新经济数据中预测，2025 年中国经济增长率将从今年预计的 4.8% 放缓至 4.3%。
• 周三，旧金山联储（San Francisco Fed）主席玛丽-戴利（Mary Daly）表示，如果经济如她预期的那样发展，今年有可能再降息一到两次，并补充说她现在对通胀率正朝着美联储2%的目标迈进 “相当有信心 ”。
• 波士顿联储主席苏珊-柯林斯（Susan Collins）周三表示，随着通货膨胀趋势日趋疲软，美联储实现更多降息的可能性非常大。
• 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，市场定价美联储11月份降息25个基点（bps）的概率已接近80%，高于上周的31.1%。

技术分析：澳元维持弱势，处在关键支持水平附近

澳元日内走弱。从技术面看，澳元/美元看涨者前景显得脆弱，因为澳元/美元在日图上升趋势通道下限，处在关键的100日指数移动平均线（EMA）附近。如果澳元/美元跌破上述水平，则可能恢复下行。14 天相对强弱指标处在中线下方，处在 41.20 附近，这增强了澳元/美元的下行动能。

澳元/美元的关键支持水平位于 0.6700，这是趋势通道的下限、100 天 EMA 和心理水平。若跌破该水平可能会跌至 9 月 11 日的低点 0.6622。

另一方面，9 月 6 日的高点 0.6767 成为直接阻力。进一步上涨后，接下来的阻力处在 8 月 29 日的高点 0.6823，然后是 9 月 30 日的高点 0.6942。

澳元常见问题

推动澳元走势的关键因素是什么？

澳元（AUD）最重要的因素之一是澳储行设定的
 水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，澳元的另一个关键驱动因素是澳洲最大出口产品铁矿石的价格。澳大利亚最大的贸易伙伴中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀水平、经济增长率和贸易账也是影响澳元/美元波动一个因素。市场情绪--投资者是选择风险更大的资产（风险偏好）还是寻求避险（风险厌恶）--也是一个因素，风险偏好对澳元有利。

 
澳储行决议如何影响澳元？

澳储行通过设定澳大利亚银行之间的贷款利率水平来影响澳元（AUD）。这将影响澳洲整个经济的利率水平。澳储行主要目标是通过调整利率来维持 2-3% 的稳定通胀率。与其他主要央行相比，利率水平处在相对较高水平会提振澳元，反之则会支持澳元/美元下跌。澳储行还可以利用量化宽松政策和紧缩政策来影响信贷条件，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
 

中国经济健康状况对澳元有何影响？

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济健康状况对澳元有重大影响。当中国经济发展良好时，就会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提升澳元需求，提振澳元/美元。而当中国经济增长不如预期时，情况则恰恰相反。因此，中国经济增长数据好坏往往会对澳元及其货币对产生直接影响。
 

铁矿石价格对澳元有何影响？

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据 2021 年的数据，澳大利亚年出口额达 1,180 亿澳元，主要目的地是中国。因此，铁矿石的价格可以成为澳元的推动力。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为澳元总需求会上升。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨也往往导致澳大利亚贸易收支出现正数的可能性增大，则澳元/美元看涨。

贸易账对澳元有何影响？

贸易账是一个国家的出口收入与进口支付之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产的出口商品非常抢手，那么澳元就会升值，这完全是由于外国买家购买澳大利亚出口商品的需求与澳大利亚购买进口商品的支出之间产生了盈余。因此，贸易账录得净正值，澳元就会上涨，如果贸易账为负值，澳元就看跌。