澳储行提前降息的前景减弱，澳元震荡走高

• 市场普遍预期澳大利亚央行将在 11 月份维持鹰派的政策立场，澳元上涨。
• 澳大利亚最大贸易伙伴中国推出刺激措施，商品货币澳元走强。
• 美国总统拜登表示以色列可能打击伊朗的石油基础设施，风险货币澳元/美元货币对可能陷入困境。

澳储行鹰派前景令澳元（AUD）走高。近期数据显示 8 月份零售增长超出预期，这降低澳储行提前降息的前景。市场几乎已经排除了 11 月份降息的可能性。此外，澳大利亚最大贸易伙伴中国推出刺激措施，这些措施提振了大宗商品价格，商品货币澳元走强。

风险资产澳元/美元可能性遇阻，因为中东地缘政治紧张局势加剧打压风险偏好。美国总统乔-拜登（Joe Biden）表示，美国（US）正在与以色列讨论对伊朗石油基础设施的潜在打击。据英国广播公司（BBC）报道，以色列总理本雅明-内塔尼亚胡（Benjamin Netanyahu）警告说，伊朗将为周二的袭击“付出沉重代价”，伊朗向以色列发射了至少180枚弹道导弹。

美国 ISM 服务业采购经理人指数（PMI）和 ADP 就业人数变化报告好于预期，对美联储（Fed）货币政策的鸽派预期构成挑战，美元走强，澳元因此承压。交易员们目前正期待周五的美国就业数据，包括非农就业人数（NFP）和平均时薪，以寻找进一步的方向。

每日市场动态摘要：澳储行鹰派情绪为澳元提供支持

• 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，市场认为美联储 11 月降息 25 个基点的概率为 67.4%，而降息 50 个基点的概率为 32.6%，低于一天前的 35.2%。
• 芝加哥美联储银行行长奥斯坦-古尔斯比周四重申，明年的利率需要下调 “很多”。古尔斯比进一步表示，他希望将失业率控制在 4.2% 的水平，不再进一步上升。
• 美国9月份ISM服务业采购经理人指数从8月份的51.5升至54.9，超过期值51.7。同时，关键通货膨胀指标服务业支付价格指数从 57.3 攀升至 59.4。
• 澳大利亚 8 月份贸易账顺差录得 56.44 亿澳元，超过市场预期的 55 亿澳元，略高于 7 月的 56.36 亿澳元。然而，8 月份出口和进口月环比均录得-0.2%。
• 澳大利亚Judo银行 9 月份服务业采购经理人指数（PMI）为 50.5，低于 8 月份的 52.5。这表明服务业活动已连续第八个月实现增长，尽管增速有所放缓，且幅度不大。与此同时，周四的数据显示，9月份综合采购经理人指数略有下降，为49.6，上月为49.8。
• 周三，美联储里士满联邦储备银行行长汤姆-巴尔金针对美联储近期的利率行动警告称，由于风险依然存在，对抗通货膨胀的斗争可能还没有结束。巴尔金指出，9月份降息50个基点（bps）是合适的，因为利率已经与通货膨胀率的下降 “不同步”，而失业率接近可持续水平。
• ADP 就业变化报告显示，9 月美国ADP就业人数变化增加了 14.3 万，超过期值 12 万。此外，年薪同比增长了 4.7%。8 月份新增就业岗位总数从 9.9 万上调至 10.3 万。
• 周一，美联储主席鲍威尔表示，央行并不着急，将“随着时间的推移”降低基准利率。鲍威尔补充说，最近降息50个基点不应预示着今后会采取类似的激进行动，并指出即将到来的利率政策可能会更加鸽派。

技术分析：澳元仍位于 0.6850、9 天指数移动均线下方

周五，澳元/美元交投于0.6840附近。日图技术分析表明，澳元/美元位于上升通道下方，出现看涨倾向信号。不过，如果重新回到通道内，将强化看涨倾向，因为 14 天相对强弱指标（RSI）仍位于 50 水平上方，表明看涨者的行动能依然存在。

阻力方面，货币对可能会测试近期九天指数移动均线（EMA）0.6857 水平，然后是上升通道下边界 0.6910 水平。重返上升通道将强化看涨者的偏向，支持澳元/美元上探通道上边界附近区域，即 0.7040 水平。

下行方面，澳元/美元目标可能是心理水平 0.6800。若跌破该水平，则可能打压澳元/美元下测9月11日录得的七周低点0.6622附近区域。

澳元/美元：日图

澳元常见问题

推动澳元走势的关键因素是什么？

澳元（AUD）最重要的因素之一是澳储行设定的
 水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，澳元的另一个关键驱动因素是澳洲最大出口产品铁矿石的价格。澳大利亚最大的贸易伙伴中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀水平、经济增长率和贸易账也是影响澳元/美元波动一个因素。市场情绪--投资者是选择风险更大的资产（风险偏好）还是寻求避险（风险厌恶）--也是一个因素，风险偏好对澳元有利。

 
澳储行决议如何影响澳元？

澳储行通过设定澳大利亚银行之间的贷款利率水平来影响澳元（AUD）。这将影响澳洲整个经济的利率水平。澳储行主要目标是通过调整利率来维持 2-3% 的稳定通胀率。与其他主要央行相比，利率水平处在相对较高水平会提振澳元，反之则会支持澳元/美元下跌。澳储行还可以利用量化宽松政策和紧缩政策来影响信贷条件，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
 

中国经济健康状况对澳元有何影响？

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济健康状况对澳元有重大影响。当中国经济发展良好时，就会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提升澳元需求，提振澳元/美元。而当中国经济增长不如预期时，情况则恰恰相反。因此，中国经济增长数据好坏往往会对澳元及其货币对产生直接影响。
 

铁矿石价格对澳元有何影响？

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据 2021 年的数据，澳大利亚年出口额达 1,180 亿澳元，主要目的地是中国。因此，铁矿石的价格可以成为澳元的推动力。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为澳元总需求会上升。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨也往往导致澳大利亚贸易收支出现正数的可能性增大，则澳元/美元看涨。

贸易账对澳元有何影响？

贸易账是一个国家的出口收入与进口支付之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产的出口商品非常抢手，那么澳元就会升值，这完全是由于外国买家购买澳大利亚出口商品的需求与澳大利亚购买进口商品的支出之间产生了盈余。因此，贸易账录得净正值，澳元就会上涨，如果贸易账为负值，澳元就看跌。