美国PPI疲软提升美联储大幅降息押注，欧元/美元走强

• 由于美联储更大幅度降息的押注上升打压美元，欧元/美元上涨
• 欧央行在周四降息后表示进一步的货币政策行动将取决于数据
• 欧央行行长拉加德重申不会提供具体的利率路径

周五欧洲时段，欧元/美元跳升至 1.1100 附近。欧洲央行（ECB）周四宣布货币政策决议后，欧元（EUR）走强，美元（USD）在美国 8 月份生产者物价指数（PPI）数据疲软后走弱，推动该货币对走升。欧洲央行将存款利率下调 25 个基点（bps）至 3.50%，一如市场普遍预期。

由于需求环境疲软，欧元区经济前景似乎已经动摇，欧元区的价格压力继续减弱，因此人们已经预期欧洲央行将下调其主要借贷利率。

由于货币政策声明和欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）的新闻发布会没有预先确定降息路径，欧元前景有所改善。拉加德在新闻发布会上表示，央行将遵循以数据为中心的方针，"利率决策将基于央行根据新的经济和金融数据对通胀前景的评估、潜在通胀的动态以及货币政策传导的力度"。

在今年余下的时间里，市场人士认为欧洲央行将再降息一次，因为预计物价压力将进一步减弱。在亚洲时段尾盘，欧洲央行政策制定者约阿钦-纳格尔对德国电台Deutschlandfunk表示："我们认为核心通胀将有所改善，尤其是在欧元区工资趋势下降的情况下。"

在经济数据方面，欧盟统计局周五报告称，欧元区 7 月份工业生产同比下降 2.2%。这一数字好于预期的-2.7%和6月份的-4.1%（修正前为-3.9%）。工业生产月率下降 0.3%，符合预期。

每日市场动态摘要：欧元/美元上涨，美元进一步下滑

• 欧元/美元因美元疲软而走强。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）下行幅度扩大至 101.00 附近。由于市场对美联储（Fed）周三降息 50 个基点（bps）的猜测升温，美元面临大幅抛售压力。
• 根据 CME FedWatch 工具，在美国 PPI 数据公布后，美联储 9 月份降息 50 个基点至 4.75%-5.00% 的概率从 14% 大幅上升至 43%。
• 周四公布的 PPI 数据显示，8 月份生产者通胀同比增速低于预期。总体PPI年率上升1.7%，慢于预期的 1.8%，7 月份为 2.1%，从 2.2%向下修正。同期，核心生产者通胀率（不包括波动较大的食品和能源价格）稳步上升 2.4%，低于预期的 2.5%。
• 工厂门前的商品和服务价格上涨速度放缓，表明消费者支出趋势疲软，这在历史上曾引发美联储（Fed）的降息押注。
• 展望未来，投资者将重点关注将于北京时间22:00 公布的 9 月份密歇根大学消费者信心指数初值数据。据估计，该景气数据与此前公布的 67.9 相比基本持稳，为 68.0。

技术分析：欧元/美元自 1.1000 强力反弹

欧元/美元在重新测试日线形成的上升通道图表形态在 1.1000 心理支撑位附近的突破后飙升。该货币对的近期前景已经走强，因为它已攀升至 20 天指数移动平均线 (EMA) 以上，该均线在 1.1055 附近交投。

14天相对强弱指数（RSI）在40.00-60.00区间内震荡。突破 60.00 点后将引发看涨势头。

向上看，上周高点 1.1155 和 1.1200 整数关口阻力将成为欧元多头的主要障碍。下行方面，心理价位 1.1000 和 7 月 17 日高点 1.0950 附近将是主要支撑区。

欧元常见问题

什么是欧元？

欧元是属于欧元区的 20 个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界第二大交易货币。2022 年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是全球交易量最大的货币对，估计占所有交易的30%，其次是欧元/日元（4%）、欧元/英镑（3%）和欧元/澳元（2%）。

什么是欧洲央行，它对欧元有什么影响？

位于德国法兰克福的欧洲央行（ECB）是欧元区的储备银行。欧洲央行负责制定利率和管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，即控制通货膨胀或刺激经济增长。其主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率--或对较高利率的预期--通常有利于欧元，反之亦然。欧洲央行理事会每年举行八次会议，做出货币政策决定。决策由欧元区各国银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德在内的六名常任理事国做出。

通胀数据如何影响欧元币值？

欧元区的通胀数据由消费者价格协调指数（HICP）衡量，是欧元的重要计量经济学指标。如果通胀率上升超过预期，特别是超过欧洲央行2%的目标，欧洲央行就必须提高利率，使通胀率重新受到控制。与同类国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为这会使该地区作为全球投资者的资金存放地更具吸引力。

经济数据如何影响欧元的价值？

发布的数据可以衡量经济的健康状况，并对欧元产生影响。国内生产总值（GDP）、制造业和服务业采购经理人指数（PMI）、就业和消费者情绪调查等指标都会影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。它不仅能吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元很可能下跌。欧元区四大经济体（德国、法国、意大利和西班牙）的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济总量的 75%。

贸易帐对欧元有何影响？

欧元的另一个重要数据是贸易帐。这一指标衡量的是一个国家在一定时期内的出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产的出口商品非常抢手，那么该国货币的增值将完全来自于外国买家对这些商品的额外需求。因此，正的净贸易差额会使货币升值，反之亦然。