加元在油价疲软、美元看涨之际，似乎在2025年4月低点附近显得脆弱
- 美元/加元在亚洲时段维持积极偏向，受多重支撑因素推动。
- 疲弱的原油价格、加拿大央行（BoC）的鸽派立场以及美加贸易紧张局势拖累加元。
- 地缘政治风险和高企的美国债券收益率支撑美元，对现货价格构成顺风。
美元/加元货币对周二在亚洲时段吸引了一些逢低买盘，令前一日自 1.4300 关口附近、即 2025 年 4 月以来最高水平的小幅回调停滞。现货价格目前交投于 1.4265 区域附近，在多重支撑因素作用下，似乎有望延续近一个月的上升趋势。
由于中东原油出口保持韧性以及七国集团（G7）紧急释放库存缓解了供应担忧，原油价格徘徊在一个月低点附近。此外，加拿大央行（BoC）整体偏鸽派的政策立场以及美加贸易紧张局势，拖累了加元（CAD）的相对表现。再加上当前围绕美元（USD）的强劲看涨情绪，继续为美元/加元货币对提供支撑，并验证了短期积极前景。
在中东持续冲突之际，地缘政治风险溢价仍在发挥作用，并支撑着这一避险货币美元。最新进展方面，也门胡塞武装周一表示，其使用弹道导弹、巡航导弹和无人机对沙特阿拉伯境内的机场、石油设施和军事目标实施了三次军事行动。此外，媒体报道称，以色列正准备对伊朗发动潜在袭击，可能与美国协调行动，也可能单独行动。
与此同时，上周公布的美国数据表明通胀压力有所缓和，这与意外疲弱的美国非农就业报告（NFP）一起，抑制了市场对美联储（Fed）10 月加息的预期。不过，交易员仍在计入美联储到年底前加息的概率超过 80%。此外，法国财政冲击加深导致固定收益市场持续抛售，使美国债券收益率维持在多年高位附近。
不过，由于交易员选择等待更多有关美联储政策路径的线索，美元仍低于周一触及的 2025 年 4 月以来最高水平。因此，市场焦点将继续集中在周三公布的 FOMC 会议纪要上。再加上有影响力的 FOMC 成员讲话以及不断出现的地缘政治头条，这些都将在推动美元走势方面发挥关键作用。尽管如此，基本面背景表明，美元/加元货币对最小阻力路径仍然偏向上行。
美元/加元：日线图
技术分析
美元/加元货币对稳稳站在 1.4003 的 100 日简单移动均线（SMA）上方，在上周突破 1.4245-1.4250 阻力后，延续了短期看涨偏向。然而，相对强弱指数（14）读数高达 78，表明市场处于超买状态，这暗示尽管上行压力仍占主导，现货价格在近期上涨后可能容易出现修正性盘整。
That said，任何修正性回调都可能在周五的波段低点附近获得不错支撑，大约在 1.4200 整数关口。与此同时，若明确跌破该位，可能引发一些技术性卖盘，并拖累美元/加元货币对跌向 1.4150-1.4145 区域。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
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