印度卢比延续跌势，因油价持续上涨
- 随着油价持续飙升，印度卢比面临强劲抛售压力。
- 由于美伊紧张局势依然存在，油价延续涨势。
- 印度央行似乎未能遏制印度货币过度下行走势。
周四，印度卢比（INR）对美元（USD）连续第三个交易日下跌。随着油价持续上涨打压印度货币，美元/印度卢比（USD/INR）创下 10 日新高 95.31。
在开盘时，9 月 21 日到期的 MCX 原油合约上涨 0.5%，接近其三个月多高点 9,189 卢比。
像印度这样高度依赖石油进口以满足能源需求的经济体，其货币在高油价环境下往往表现不佳。
随着冲突风险令市场持续紧张，油价涨势延续
根据道明证券（TD Securities）的说法，原油价格持续上涨，因为冲突背景显示“似乎看不到冲突结束的迹象”，而“又一轮升级，以及明显偏好有限攻击和经济施压而非达成协议”，使能源市场“持续处于收紧轨道”。该行指出，“尽管随着较高暗流量的稳定，原油市场赤字水平有所缓解，但整体市场仍然偏紧”，这进一步强化了“即便油价再次升至三位数，原油价格阻力最小的路径仍然是上行”的观点。
印度央行仍在积极遏制印度卢比过度波动
印度储备银行（RBI）继续在即期和无本金交割远期（NDF）市场进行干预，以支持印度货币，防止其出现单边过度贬值走势。
“印度央行一直维持干预，包括昨天某一时点相当强势的存在。然而，到目前为止，这种支撑只带来了有限缓解。”
印度央行通过外币非居民（FCNR）（B）窗口获得的强劲外汇流入表明，印度央行拥有充足流动性来支撑印度货币。
法国兴业银行（Societe Generale）的新兴市场策略师强调，印度储备银行（RBI）已显著增强其外部缓冲，并指出：“RBI 本月早些时候披露，其通过外汇动员计划筹集了 1363.8 亿美元，其中包括 6 月初推出的 FCNR(B) 窗口，显著增强了储备缓冲和干预能力。”该行认为，如此大规模的储备积累提升了 RBI 管理汇率波动的能力，并支撑其对卢比更为乐观的立场。
等待美国通胀数据
本周，全球市场的主要催化剂是将于周五公布的美国（US）8 月消费者物价指数（CPI）。
根据道明证券（TD Securities）的观点，即将公布的 8 月 CPI 报告应显示潜在价格压力仍然受控，该行预计“潜在通胀仍保持受控，核心 CPI 可能环比上涨 0.19%（同比 2.3%）。”该行策略师指出，“服务业板块应是主要推动力，而核心商品价格可能因小幅环比下跌而形成拖累。”相比之下，他们预计“由于能源价格上涨以及食品通胀略有回升，整体 CPI 环比可能更强劲，达到 0.37%（同比 3.4%）。”
美元/印度卢比技术分析
日线图上，美元/印度卢比交投于 95.19。该货币对在上周下跌后迅速回升至 20 期指数移动平均线（EMA）95.14 附近，这使得短期偏向大体中性。
相对强弱指数（RSI）V 形反弹至 40.00-60.00 区间，表明低位存在强劲需求。
下行方面，6 月低点 94.15 是关键支撑位。上行方面，预计该货币对将在 96.00 附近遇到阻力。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
印度卢比常见问题（FAQ）
印度卢比(INR)是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格(该国高度依赖进口石油)、美元价值(大多数贸易以美元进行)和外国投资水平都有影响。印度储备银行(RBI)对外汇市场的直接干预以保持汇率稳定，以及RBI设定的利率水平，是影响卢比的进一步主要因素。
印度储备银行(RBI)积极干预外汇市场，以维持稳定的汇率，帮助促进贸易。此外，印度储备银行试图通过调整利率将通货膨胀率维持在4%的目标。较高的利率通常会使卢比升值。这是由于“套息交易”的作用，投资者在利率较低的国家借入资金，然后将资金放在利率相对较高的国家，并从中获利。
影响卢比价值的宏观经济因素包括通货膨胀、利率、经济增长率(GDP)、贸易平衡和外国投资流入。更高的增长率可能会带来更多的海外投资，从而推高对卢比的需求。贸易逆差减少将最终导致卢比走强。更高的利率，特别是实际利率(利率减去通货膨胀)也对卢比有利。风险环境可能导致更多的外国直接和间接投资(FDI和FII)流入，这也有利于卢比。
较高的通胀率，尤其是相对高于印度其他国家的通胀率，通常对卢比不利，因为它反映了供应过剩导致的贬值。通货膨胀也增加了出口成本，导致更多的卢比被出售来购买外国进口商品，这是卢比负的。与此同时，较高的通货膨胀通常会导致印度储备银行(RBI)提高利率，这对卢比可能是积极的，因为国际投资者的需求增加。低通胀则会产生相反的效果。
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