中国4月进口增长放缓，澳元守住阵地

• 由于澳洲联储不太鹰派，澳元/美元可能扩大跌势
• 澳洲第一季度零售销售下降，前值增长
• 由于市场预期美联储将在更长期内维持利率上升，美元上涨

由于澳洲联储的鹰派立场减弱，尤其是上周通胀数据超过预期之后，澳元/美元在周四保持温和。不过澳洲联储承认近期在控制通胀方面的进展停滞，维持保持所有选项开放的立场。该央行宣布在周二维持利率在4.35%不变。

澳洲3月通胀率增长，而市场预期持稳。此外澳洲联储主席米歇尔-布洛克（Michele Bullock）强调了对通胀风险保持警惕的重要性。布洛克认为，目前的利率水平可以引导通胀率在 2025 年下半年回到 2-3% 的目标区间，并在 2026 年回到中点。

衡量美元兑六大主要货币价值的美元指数上涨，因为市场预期美联储将在更长期内维持利率上升。这推升了美国国债收益率，并支撑美元上涨。

日内市场动向：由于澳洲联储鹰派立场减弱，澳元保持疲软

• 中国 4 月份进口（同比）大幅增长 8.4%，超过预期的 5.4%。出口增长 1.5%，高于预期的 1.0%。在人们担心美国可能对中国商品征收额外关税之际，这些最新数据带来了积极的惊喜。然而，美元贸易差额从 3 月份的 585.5 亿美元增至 723.5 亿美元，略低于预期的 767 亿美元。
• 2024 年第一季度，衡量澳大利亚零售商商品销售量的澳大利亚零售销售额（季环比）下降了 0.4%，与 2023 年第四季度 0.4% 的增长率相比有所波动。
• 澳大利亚ASX 200 指数结束了连续五天的上涨，主要原因是银行业的监管问题导致重量级银行股下跌。澳大利亚市场也对华尔街的疲软表现做出了反应，因为投资者正努力应对喜忧参半的企业盈利报告和美联储关于长期维持较高利率的鹰派立场。
• 法国兴业银行（Societe Generale）发布了一份有关澳大利亚储备银行的报告，强调他们认为澳大利亚储备银行对经济增长的乐观态度是错误的。该机构预计澳大利亚经济增长将出现下滑，并有可能出现意外的下行。他们将这一预测部分归因于澳大利亚央行加息对经济的普遍影响。
• 据路透社报道，波士顿联邦储备银行行长苏珊-柯林斯（Susan Collins）周三表示，美国经济需要一段时间的缓和期，以实现央行2%的通胀目标。柯林斯强调，为实现这一目标，需求需要放缓。她表示相信美联储的政策与当前的经济前景保持一致。
• 周二，明尼阿波利斯联储主席尼尔-卡什卡利（Neel Kashkari）表示，目前的预期是利率将在相当长的时间内保持稳定。虽然加息的可能性微乎其微，但也不能完全排除。
• 根据联邦银行（Commonwealth Bank）和西太平洋银行（Westpac）分析师的预测，澳大利亚央行的利率预计将在 2023 年 11 月达到最高点 4.35%，然后在 2025 年 12 月降至 3.10%。

技术分析：澳元/美元依然低于0.6600

澳元/美元周四交投于0.6580附近。该货币对在对称三角形内盘整，14天RSI徘徊于50上方，表明看涨。

潜在阻力水平包括心理水平0.6600，然后为接近重要支撑的上边界0.6650。涨破该位可能导致该货币对再度测试3月高点0.6667和心理水平0.6700。

下跌方面，短期支撑在9日EMA桔年0.6568，若跌破该均线，汇价可能面临进一步的抛售压力，可能指向对称三角形的下边界，接近0.6465。

澳元/美元日图

本周澳元价格
下表显示了本周澳元兑上市主要货币的百分比变化。澳元兑美元汇率最弱。

热图显示了主要货币之间的百分比变化。基准货币从左列中选择，报价货币从顶行中选择。例如，如果您从左列选择欧元，然后沿水平线移动到日元，方框中显示的百分比变化将代表欧元（基准）/日元（报价）。

澳大利亚储备银行常见问题
什么是澳大利亚储备银行，它如何影响澳元？
澳大利亚储备银行（RBA）为澳大利亚设定利率并管理货币政策。决策由理事会在每年 11 次会议和必要的临时紧急会议上做出。澳大利亚储备银行的主要任务是维持物价稳定，也就是将通货膨胀率控制在 2-3%，同时"......促进货币稳定、充分就业以及澳大利亚人民的经济繁荣和福祉"。实现这一目标的主要手段是提高或降低利率。相对较高的利率会使澳元（AUD）走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松政策和紧缩政策。

通胀数据如何影响澳元币值？
传统上，通胀一直被认为是货币的负面因素，因为它会降低货币的总体价值，但随着跨境资本管制的放松，近代的情况实际上恰恰相反。现在，通胀率的适度上升往往会导致中央银行提高利率，这反过来又会吸引更多的资本流入，这些资本来自寻求有利可图的资金存放地的全球投资者。这就增加了对当地货币的需求，澳大利亚的货币就是澳元。

经济数据如何影响澳元币值？
宏观经济数据可以衡量一个经济体的健康状况，并对其货币价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入会增加总需求和本国货币的价值。国内生产总值、制造业和服务业采购经理人指数、就业和消费者情绪调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也会支持澳元。

什么是量化宽松政策（QE），它对澳元有何影响？
量化宽松（QE）是一种在极端情况下使用的工具，当降低利率不足以恢复经济中的信贷流动时，就会使用这种工具。量化宽松是指澳大利亚储备银行（RBA）印制澳元（AUD），向金融机构购买资产（通常是政府或企业债券），从而为金融机构提供急需的流动性。量化紧缩通常会导致澳元走软。

什么是量化紧缩（QT），它对澳元有什么影响？
量化紧缩（QT）是量化宽松政策的反向。它是在量化宽松之后，当经济复苏和通胀开始上升时采取的措施。在量化宽松政策下，澳大利亚储备银行（RBA）向金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在量化紧缩政策下，澳大利亚储备银行停止购买更多资产，并停止对已持有债券的到期本金进行再投资。这将对澳元构成利好（或看涨）。