澳元在首次完整的月度CPI公布后保持稳定

• 澳元在周三的首次“完整”月度消费者物价指数发布后波动不大。
• 澳大利亚10月份的消费者物价指数（CPI）同比上涨3.8%，超出市场预期的3.6%，并加速于前值3.5%的增幅。
• 由于数据疲软加大了美联储12月降息的可能性，美元面临挑战。

澳元（AUD）在周三对美元（USD）上涨，连续第四个交易日延续涨势。在澳大利亚统计局（ABS）发布的首次“完整”月度消费者物价指数（CPI）中，10月份同比上涨3.8%。该数据超出了市场共识的3.6%和前值3.5%的增幅。

随着首次月度CPI的上升，澳储行（RBA）政策前景的谨慎情绪可能会增强，澳元可能会进一步走强。预计RBA将在12月将官方现金利率（OCR）维持在3.6%，因为通胀仍高于RBA的2-3%目标区间。RBA官员指出，失业率略有上升，但就业市场仍然健康，预计将继续保持健康。

RBA11月会议的会议纪要显示，央行可能会在较长时间内维持利率不变。ASX 30天银行间现金利率期货显示，截至11月25日，2025年12月合约交易于96.41，暗示在即将召开的RBA董事会会议上降息至3.35%（从3.60%降息）的概率为6%。

美元因近期数据增加降息押注而挣扎

• 美元指数（DXY）衡量美元对六种主要货币的价值，在前一交易日小幅下跌后保持在99.80附近。
• CME美联储观察工具显示，市场目前预计美联储将在12月会议上将基准隔夜借贷利率下调25个基点（bps）的概率超过84%，而一周前的概率为50%。
• 美国生产者物价指数（PPI）在9月份同比保持在2.7%，符合预期和8月份的读数，表明通胀压力已趋于稳定。核心PPI从2.9%降至2.6%，低于预期的2.7%。
• 美国零售销售在9月份环比上涨0.2%，低于8月份的0.6%增幅，表明消费者支出更加谨慎。会议委员会报告显示家庭信心急剧恶化，11月份消费者信心从10月份的95.5下降6.8点至88.7。
• 美联储理事克里斯托弗·沃勒周一在接受福克斯商业频道采访时表示，他主要担心的是劳动力市场疲软，并补充说，考虑到近期就业数据的疲软，通胀“不是一个大问题”。他还表示，9月份的就业人数可能会被下调，并警告说，集中招聘“不是一个好迹象”，这表明他支持近期降息。
• 纽约联储主席约翰·威廉姆斯周五表示，政策制定者仍可能在“近期”降息，这一言论提升了市场对12月降息的预期。此外，美联储理事斯蒂芬·米兰表示，非农就业数据支持12月降息，并补充说，如果他的投票具有决定性，他“会投票支持降息25个基点”。
• 澳大利亚S&P全球制造业采购经理人指数（PMI）11月份初步读数为51.6，较前值49.7有所上升。同时，服务业PMI从52.5上升至52.7，综合PMI从52.1上升至52.6。
• 澳储行上周发布了11月货币政策会议的会议纪要，表明董事会成员发出了更为平衡的政策立场，并表示如果即将发布的数据强于预期，可能会维持现金利率不变更长时间。
• RBA助理行长莎拉·亨特上周指出，“持续的高于趋势的增长可能会加剧通胀压力。”亨特表示，月度通胀数据可能会波动，央行不会对单个月的数据做出反应。她补充说，RBA正在密切评估劳动力市场状况，以衡量供应能力，并研究货币政策的影响如何随时间变化。

澳元在成功突破九日EMA后可能瞄准0.6500

周三，AUD/USD交易在0.6480附近。日线图分析显示，该货币对在一个矩形盘整区间内持稳，表明中性偏向。该货币对继续在九日指数移动平均线（EMA）下方交易，突显出短期动能疲软。

AUD/USD在矩形的下边界0.6420附近找到即时支撑，随后是8月21日录得的五个月低点0.6414。

在上行方面，该货币对徘徊在0.6479的九日EMA附近。成功突破该水平将支持AUD/USD测试心理关口0.6500。进一步上涨将使该货币对达到接近0.6630的矩形上边界。