直觉外科 (ISRG) 2026年第三季度业绩电话会议：营收增长22%，手术量预期收窄
来源 Tradingkey
核心要点
- 2026财年第三季度营收同比增长22%至30亿多美元，其中经常性营收占总营收的84%。
- 达芬奇（da Vinci）和 Ion 手术总量增长15%。其中达芬奇手术量增长14%，包括美国本土增长10%和美国以外地区增长20%；Ion 手术量增长31%。
- Intuitive 出货了546台达芬奇系统，同比增长28%，其中包括315台达芬奇5（da Vinci 5）系统。扩大装机量的达芬奇净出货量增长了40%。
- Non-GAAP营业利润率为42%；若扣除2800万美元的一次性税前关税退款，则为41%。Non-GAAP每股收益（EPS）增长25%至3.00美元。
- 管理层将2026财年达芬奇手术量增长预期缩小至14%-15%，预计增速接近其中点，并将Non-GAAP毛利率区间上调至68.7%-69.3%。
- 在产品和地理组合保持不变的情况下，器械定价调整以及中国市场的降价举措在完全实施后，预计将使每台达芬奇手术的器械和附件营收减少约3%-5%。
核心财务数据
| 指标 | 2026财年第三季度业绩 | 同比变化 / 背景信息 |
|---|---|---|
| 营收 | 略高于30亿美元 | 增长22% |
| 经常性营收占比 | 84% | 器械、附件及服务仍占总营收的大部分 |
| 器械和附件营收 | 18亿美元 | 增长18% |
| 系统营收 | 7.69亿美元 | 增长30% |
| 服务营收 | 4.82亿美元 | 增长22% |
| Non-GAAP毛利率 | 69.9% | 扣除2800万美元关税退款后为68.9%，同比增长90个基点 |
| Non-GAAP营业利润率 | 42% | 扣除关税退款后为41% |
| Non-GAAP每股收益 | $3.00 | 增长25% |
| GAAP净利润 | 5.23亿美元 | 相比2025财年第三季度的7.04亿美元；业绩包含4.50亿美元的诉讼和解金 |
| GAAP稀释每股收益 | $1.49 | 相比2025财年第三季度的1.95美元 |
| 现金及投资 | 68亿美元 | 低于2026财年第二季度的86亿美元 |
| 股票回购 | 29亿美元 | 平均回购价格为每股377美元 |
业务与运营表现
免责声明：仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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