沃辛顿钢铁 (WS) 2027财年第一季度业绩电话会：聚焦克洛克纳与债务
来源 Tradingkey
核心要点
- 沃辛顿钢铁公布2027财年第一季度净销售额为27亿美元，调整后EBITDA为1.11亿美元，调整后每股稀释收益为0.57美元。在完成6月3日的收购后，本季度财务数据首次纳入了克勒克纳金属（Kloeckner Metals）。
- GAAP结果包括归属于沃辛顿钢铁的持续经营业务净亏损700万美元，即每股稀释亏损0.14美元；相比之下，上年同期净收益为3680万美元，即每股收益0.73美元。
- 针对克勒克纳库存的收购会计处理使第一季度毛利率和调整后EBITDA减少了约4300万美元。管理层表示，若加回这一非现金影响，EBITDA将约为1.5亿美元。
- 沃辛顿钢铁现有业务销售额同比增至9%至9.54亿美元，而出货量下降1%。汽车、农业和其他运输行业的出货量增长，但被能源和建筑出货量的减少所抵消。
- 此次收购大幅增加了融资成本。净利息支出从290万美元增至3880万美元，季度末净债务达到19亿美元。
- 管理层预计2027财年合并资本支出为1.6亿至1.8亿美元，并预计第二季度现有业务的库存持有收益为1000万至1500万美元。
关键财务数据
| 指标 | 2027财年第一季度 | 上年同期 | 点评 |
|---|---|---|---|
| 净销售额 | 27亿美元 | 约8亿美元 | 增长主要反映了合并克勒克纳的财务报表 |
| 调整后EBITDA | 1.11亿美元 | — | 包含未分配给非控股权益的100%合并调整后EBITDA |
| 调整后EBIT | 7850万美元 | 5550万美元 | 增加了2300万美元 |
| 归属于WS的GAAP净利润 | -700万美元 | 3680万美元 | 持续经营业务 |
| GAAP稀释每股收益 | -0.14美元 | 0.73美元 | 收购相关项目影响了可比性 |
| 调整后稀释每股收益 | 0.57美元 | 0.77美元 | 较高的利息支出拖累了每股收益 |
| 净利息支出 | 3880万美元 | 290万美元 | 收购克勒克纳后增加 |
| 总出货量 | 约190万吨 | — | 合并业务结构为77%直接销售和23%受托加工 |
| 经营现金流 | -600万美元 | — | 合并结果 |
| 资本支出 | 6300万美元 | — | 大致平分于沃辛顿钢铁现有业务与克勒克纳之间 |
| 自由现金流 | -6900万美元 | — | 经营现金流减去资本支出 |
| 截至8月31日的现金 | 约2.48亿美元 | — | 收购完成之后 |
| 截至8月31日的净债务 | 19亿美元 | — | 收购完成之后 |
免责声明：仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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