彭博深度:全球降息浪潮起步艰难、中美两国这一数据值得关注

来源 Fx168
2024-6-15 22:14

FX168财经报社(北美)讯 各国央行对于加入全球降息周期的谨慎态度可能会在本周四个发达经济体做出的决定中显现出来。

美联储下调今年货币宽松预期数日后,从英国到澳大利亚的政策制定者可能表示,他们仍未确信通胀会下降,因此不会自行开始降低借贷成本。

本周央行利率决定#2024宏观展望#

图源:彭博

这样的结果将再次证明,6月份原本被计划为全球一系列降息的开幕月,但最终可能会逐渐变成普遍犹豫不决的表现。

尽管加拿大在6月5日率先采取宽松政策,但欧洲央行在一天后就降低了借贷成本,并提高了通胀预期,显示出央行进一步放松政策的热情有限。

周四,在英国央行,迫在眉睫的选举和挥之不去的价格压力使得至少要等到8月份才降息的理由更加强烈。

同样在本周举行会议的澳大利亚和挪威央行行长也不急于降息。接受调查的半数经济学家认为,瑞士央行可能暂时避免第二次降息,因为该行已于3月份先于邻国采取大胆降息举措。

其他地区的决定可能反映出全球货币周期的不同阶段,巴西和巴拉圭预计将维持借贷成本不变,智利预计将放缓降息步伐。

彭博经济评论称:“主要央行似乎将维持利率不变,而就在几周前,它们似乎更有可能降息。英国央行几乎肯定会在英国大选前的 6 月份维持政策不变。瑞士央行则面临更艰难的选择。”

其他方面,美国零售销售数据、一系列中国数据以及英国和日本的通胀数据将成为本周投资者关注的焦点。

美国和加拿大

一周前,一系列报告显示美国通胀压力正在缓解,投资者将看到消费者需求、房地产市场和工业生产的最新数据。美联储官员在预计2024年仅降息一次。

本周发言的政策制定者包括托马斯·巴金、苏珊·柯林斯、丽莎·库克、玛丽·戴利、奥斯坦·古尔斯比、帕特里克·哈克、尼尔·卡什卡利、阿德里安娜·库格勒、洛里·洛根、阿尔贝托·穆萨勒姆和约翰·威廉姆斯。

周二公布的零售销售数据预计将显示,在一个月前有所回落之后,5月份购物者有所恢复,凸显出消费者的韧性。另有数据显示,该国工厂、矿山和公用事业的产量有所增加。

周四公布的房屋开工数据可能显示,5月份房屋开工量较上月小幅增长,​​因建筑商在保持库存的同时适应潜在需求的波动。

二手房市场房源有限,加上近期抵押贷款利率上升,对现有房屋的销售产生了影响。周五,全美房地产经纪人协会预计将报告二手房销售再次下滑。

中央银行观察

(图源:彭博)

加拿大央行将发布导致其本月降息的会议摘要,进一步了解政策制定者如何做出决定以及在 7 月 24 日下次会议上降息的条件。

加拿大统计局将公布第一季度的人口估计数据,零售销售数据也将为加拿大消费者的实力提供新的见解。

亚洲

本周亚洲市场以周一中国公布的大量月度数据拉开序幕。数据可能显示,5月份工业产出和零售额增长略低于今年迄今的速度,而固定资产投资增长稳定在 4.2%,房地产投资下降幅度略有加剧。

一天后,预计澳洲联储将维持现金利率目标在4.35%不变,市场焦点在于当局如何看待4月份消费者价格增长意外回升后的通胀轨迹。

(图源:彭博)

彭博经济研究称,通货紧缩步伐放缓可能会推迟降息步伐,或刺激再次加息。

预计日本关键价格指标将显示5月份消费者通胀率加速至2.6%,这使得日本央行有望最早于下个月加息。

在经历连续两个时期的温和收缩后,新西兰经济增长可能在第一季度回升至正值。

日本周三公布的贸易数据可能显示,5月份出口增长加速,达到2022年11月以来的最快水平。

新加坡、马来西亚、韩国和印度尼西亚也公布了贸易统计数据。本周结束时,澳大利亚、日本和印度将公布PMI数据。

欧洲、中东、非洲

在英国,周四英国央行决策前夕公布的消费者物价数据可能会吸引投资者的注意力。该报告可能显示通胀率近三年来首次达到2%的目标。

但鉴于所谓的核心指标可能超过3%,且竞选活动正在进行,经济学家预测决策者将维持借贷成本不变。他们将于8月做出决定,并做出新的预测,这可能为开始降息提供更有利的时机。

仅四分之一的英国人预计利率会下降

(图源:彭博)

瑞士央行将于周四做出决定。经济学家对央行是否会在连续第二个季度降息中降低借贷成本的看法不一。维持利率不变将防止通胀加速,并避免瑞郎贬值。

同一天,人们普遍预计挪威央行将连续第五次维持利率在4.5%不变。投资者可能关注经济活动改善和工资压力上升将在多大程度上推迟降低借贷成本的计划,一些人建议明年才采取行动。

匈牙利正准备结束长达一年多的货币宽松周期,尽管福林的下跌可能会缩小或消除央行最后一次下调欧盟最高基准利率的空间。那是在周二。

在欧元区,数据亮点可能是周五发布的最新六月份采购经理人指数,这可能表明该地区经济回暖是否正在获得动力。

计划发表讲话的欧洲央行官员包括周一的行长克里斯蒂娜·拉加德和首席经济学家菲利普·莱恩,以及周二的副行长路易斯·德金多斯。

周三,南非的通胀率预计将在5月份保持稳定在 5.2%。与此同时,邻国纳米比亚将在消费者价格上涨加快的情况下,维持其通胀率在7.75%不变,并维持其与兰特的货币挂钩。

拉美

智利央行周二可能会连续第八次下调其关键贷款利率,不过他们可能会放慢宽松步伐,将利率下调四分之一个百分点至 5.75%。

巴拉圭的政策制定者本周也将召开会议,在消费者价格指数从4月份的4%上升至5月份的4.4%之后,他们可能选择连续第三次将基准利率维持在6%不变。

智利预计将连续第八次下调基准利率

智利中央银行有望在创纪录的加息周期后设定宽松政策

(图源:彭博)

在墨西哥,大部分焦点将放在总统过渡,以及令投资者不安的潜在政策影响上。

哥伦比亚经济第一季度反弹幅度低于预期,2月和3月公布的GDP指标环比数据为负。本周将公布的4月份数据可能显示,第二季度初经济活动有所反弹。

在巴西,由于通胀预期不稳定且政府支出担忧加剧,央行周三很可能会结束325个基点的宽松周期,并将基准Selic利率维持在10.5%的水平。

巴西经济学家预计2024年将再次降息25个基点

分析师预计2024年利率将达到10.25%,2025年利率仅降低100个基点至9.25%

(图源:彭博)

分析师目前预计,到2024年底,关键利率将达到10.25%,这意味着自3月份以来,利率预测上升了125个基点,而掉期市场实际上已经预期到年底利率将收紧。

免责声明:仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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