达利欧所创立的知名对冲基金桥水于2024年5月14日向SEC提交13F报告，披露了其2024年一季度的美股持仓数据。
截至2024年3月31日，桥水的美股持仓市值为197.75亿美元，较去年底增加19.11亿美元（QoQ+10.7%）；前十大重仓股分别为谷歌-A、宝洁、英伟达、Meta、强生、沃尔玛、Costco、可口可乐、百事可乐、麦当劳。
一季度桥水重点增持了谷歌-A、苹果、英伟达、微软、Meta等一众科技巨头，并对亚马逊、AMD建立了头寸；拼多多、Costco、可口可乐被卖出超1亿美元，其他不少大消费和医疗健康股也被减持。
一、加仓一众科技巨头，七姐妹里唯独不买特斯拉
截至一季度末，桥水的前两大持仓标的皆为ETF基金，分别是安硕标普500ETF(IVV.US)和安硕核心MSCl新兴市场ETF(IEMG)，持仓市值达11.02亿及9.63亿美元，占比5.57%和4.87%。
另外，一季度桥水对众科技巨头的加仓十分显著，谷歌-A、苹果、英伟达、微软、Meta各增持了4.83亿、3.35亿、3.05亿、1.52亿、1.38亿美元；另外，还耗资1.89亿、1.23亿美元建仓了亚马逊、AMD。
谷歌-A、英伟达、微软等被大幅增持了160%至190%，Meta增持了49%；苹果则更夸张，上季度还几乎无仓位，本季直接买进3.35亿美元至第11大仓。“科技七姐妹”里桥水唯独对特斯拉全无持股。
一季度期间美股各大科技巨头的表现可算十分出色，英伟达、Meta、亚马逊和微软表现均超过标普500指数，分别上涨了82.5%、37.2%、18.7和11.9%；
苹果和特斯拉则在一季度里下跌了11%和29%，不过近期苹果跌势有所收敛，年内基本已经收平，而桥水没买的特斯拉则今年仍跌约30%。如此看来，桥水在选股上还是有其独到之处的。
二、桥水降低大消费、医疗健康的仓位
桥水在一季度对多家大消费、医疗健康领域的公司都进行了减仓。
大消费里，Costco、可口可乐、星巴克被减持两成，前两者的套现金额超过1亿美元；宝洁、沃尔玛、麦当劳等则被减持约一成。
医疗健康里，直觉外科、西维斯健康、再生元制药分别减仓48%、20%、44%。
这种变化在整个投资组合的行业占比中也体现得十分明显：2024Q1桥水的非必需性消费、日常消费、医疗保健行业占比分别为18.43%、13.23%、17.09%，而去年底则是18.72%、17.14%、20.47%。
三、中概股全面被减3至4成，桥水卖在了地板价
中概股方面，桥水一季度几乎全面进行了减仓。拼多多、携程、百胜中国、腾讯音乐、贝壳等多只中概股均被减持了3至4成。
其中，拼多多是桥水本季卖出金额最大的个股，减持金额过亿。这已是桥水连续第三个季度对拼多多执行卖出操作，而其他中概股也是类似情况。
不过，2月份以来中概股走出触底反弹，尤其是4月下旬开启的拉升，直接将今年的累计跌幅抹平，并逐渐追上甚至超过标普500指数的表现。
纳斯达克中国金龙指数今年收涨5%，2月份以来上涨了22%；KraneShares中概互联网ETF(KWEB.US)今年上涨了16%，2月份以来拉升超过30%。
可以说一季度桥水把中概股卖在了地板价上，也不知道二季度有没有买回这些仓位，没有的话可能就要拍大腿，高呼一声“卖飞了”！
免责声明: 本文内容仅代表作者个人观点，不代表mitrade官方立场，也不能作为投资建议。文章内容仅做参考，读者不应以本文作为任何投资依据。 mitrade对任何以本文为交易依据的结果不承担责任。 Mitrade亦不能保证本文内容的准确性。在做出任何投资决定之前，您应该寻求独立财务顾问的建议，以确保您了解风险。
差价合约（CFD）是杠杆性产品，有可能导致您损失全部资金。这些产品并不适合所有人，请谨慎投资。查阅详情
