9月25日财经早餐：美元指数创半年新高，本周关注PCE通胀指标

上周五美联储官员放鹰，三大美股指冲高回落，美股反弹失利四连跌。十年期美债收益率2007年来首次升破4.5%，后一度回落8个基点，仍连升三周。美元指数三日连创半年新高，连涨十周又创九年最长连涨。本周关注美国PCE通胀数据。

上周五，美元指数盘中续刷半年新高，但在PMI数据公布后短线下挫，随后迅速收复全部跌幅，最终收涨0.19%，报105.58，并录得周线十连涨，再刷新九年最长连涨纪录。10年期美债收益率高位回落，盘中自2007年来首次升破4.5%，最终收报4.438%。

现货黄金自一周低位反弹，一度逼近1930美元关口，最终收涨0.28%，报1925.43美元/盎司。现货白银整体上先涨后跌，最高触及23.77 ，尾盘涨幅有所收窄，最终收涨0.68%，报23.56美元/盎司。

国际原油结束三周连涨，市场继续衡量俄罗斯燃料出口禁令带来的影响，但同时受到获利了结和高利率前景带来的需求担忧的抑制。WTI原油最终收涨0.85%，报90.29美元/桶；布伦特原油收跌1.07%，报92.19美元/桶。

美股集体收跌，道指收跌0.31%，纳指收跌0.09%，标普500指数收跌0.23%，纳斯达克中国金龙指数收涨2.87%。福特汽车收涨1.97%，通用汽车跌0.40%，Stellantis涨0.16%，此前UAW表示将扩大针对通用和Stellantis的罢工，福特劳资谈判取得进展暂时幸免。

欧股主要指数多数收跌，欧洲斯托克50指数收跌0.31%，德国DAX30指数收跌0.09%，法国CAC40指数收跌0.4%，英国富时100指数收涨0.07%。

港股止跌反弹。截至收盘，恒生指数收涨2.28%，报18057.45点，恒指大市成交额达1018.47亿港元；恒生科技指数收涨3.69%，报3991.33点。盘面上，科技股领涨大市，地产股、半导体股、汽车股涨幅居前，室温超导股、黄金股等少数股逆势下跌。个股方面，恒大物业收涨14.71%，美图收涨7.89%，碧桂园服务收涨6.72%，网易收涨6.23%。

比特币围绕26500美元上下震荡，最新收盘价26256.83 美元。

【图源：MacroMicro ；9月22日主流品种涨跌幅】

黄金：Forex.com 高级市场策略师James Stanley认为金价未来一周有上涨的潜力。 “本周的低点正好位于下降楔形的先前趋势线阻力附近。多头有机会在下周采取行动。”

宏观：Bloomberg Economics分析师Anna Wong表示：“美联储的乐观情绪在接下来的一周内不太可能会因数据而受到损害。尽管收入和支出表现良好，我们认为8月份的个人消费支出价格指数（PCE）通胀可能仍会保持接近美联储2%的目标水平，这已连续三个月如此。然而，在消费者信心报告中，我们预计将看到更多劳动市场疲软的迹象，这可能会引发一些担忧。”

外汇：FXStreet首席分析师Valeria Bednarik称，美联储祭出鹰派暂停加息，美元重申其主导地位。欧元/美元的跌势尚未结束，短期内可能会跌破1.0600大关。

数据：

德国9月IFO商业景气指数，前值85.7，预测值85.2

英国9月CBI零售销售差值，前值-44，预测值-35

美国9月达拉斯联储商业活动指数，前值-17.2，预测值-13

事件：

欧洲央行行长拉加德在欧洲议会经济与货币事务委员会听证会发表介绍性声明

“自爆”阻止美联储？美国政府本周“势将”关门

因为众议院共和党右翼的强硬反对，美国国会达成预算协议的可能性越来越小。最新消息显示，美国众议院两派共和党人就这项临时支出法案达成了协议，为政府暂时提供资金，但民主党控制的参议院通过该协议的可能性并不大。

许多分析人士都认为，10月1日美国政府关门的概率基本是100%。届时，除社保支出外的许多政府职能都会中止，包括美联储赖以进行利率决策的数据收集工作。政府停摆对经济的冲击，也可能会让美联储倾向于暂缓加息、更有可能今年内暂缓加息。

上半年亏损573亿美元后，美联储2010年来首次裁员

美联储新闻发言人周五透露，美联储系统将在今年年底前裁员约300人。这是2010年以来联储首度削减员工数量。目前美联储系统的12个地方联储共有2.1万名雇员。美联储并没有解释此次裁员的原因。从公开信息看，裁员可能与亏损有关。今年上半年，美联储的经营性净损失达573.84亿美元，全年经营性净损失或将超过1000亿美元，而美联储上次报告年度经营性净损失还是在1915年。

美联储鹰派理事暗示继续加息或不止一次，更多官员支持利率在更高水平待更久

美联储鲍曼和波士顿联储主席柯林斯都称，如果经济数据不配合，美联储仍可能继续加息。旧金山联储主席戴利则更为“迷茫”，建议先保持耐心评估数据，但她们传达的信号都是：利率将在更长时间内保持高位，能源成本上涨正为实现通胀目标带来风险。还有票委理事谈到了AI对生产力的提振潜力。

美国经济发出停滞信号，9月服务业PMI创1月来新低，制造业连续五个月萎缩

美国企业在第三季度末发出了产出普遍停滞的信号，制造商和服务提供商都显示需求疲软。9月制造业PMI连续第五个月萎缩，服务业创今年1月以来最低，综合PMI初值50.1，仅略超荣枯分界线，创今年2月以来最低。美国过去几个月真实的宏观数据接连令人失望，但基于调查的数据却大幅跑赢。

美国汽车业罢工升级：在通用和Stellantis扩大范围，福特暂时幸免；媒体称拜登再次支持罢工，9月最后一周将赴密歇根

全美汽车工会UAW称，通用汽车和Stellantis又有38家工厂面临罢工，所在地遍布全美二十个州，同福特的谈判取得进展，福特的罢工仅限于目前的一家工厂。罢工升级前，美国已有1.3万人参与罢工，因罢工影响，三家车企合计解雇3000人左右。

全球股票基金资金流出规模创去年12月最大，美银警告硬着陆风险

在截至9月20日的一周，全球股票基金流出169亿美元资金，抛售力度创下去年12月以来最大。美国股票基金的资金外流规模最大，而欧洲股票基金的资金外流达到28周之久。美银明星分析师Michael Hartnett警告称，持续高利率可能会导致2024年美国经济硬着陆，并导致金融市场动荡。

欧洲9月PMI处收缩，双引擎“熄火”，法国9月PMI大幅不及预期，德国制造业PMI仍低于40

9月欧元区PMI初值为47.1，制造业PMI为43.4不及预期，服务业PMI为48.4好于预期，但三项数据均处于收缩区间，其中制造业PMI已经连续15个月低于荣枯线。欧洲两大“引擎”均“熄火”，法国9月PMI大幅不及预期，德国制造业PMI仍低于40，欧元区经济收缩困境难解。

日本央行按兵不动，维持货币政策不变，日元跳水；行长植田和男：有耐心继续实施货币宽松政策

日本央行重申，如有必要将毫不犹豫地加码刺激政策，这为日元空头提供了一个理由来继续押注日元走弱。

植田和男表示，日本央行还未处于通胀目标达成的阶段，如果可以看到实现价格与通胀目标的前景，将考虑调整政策。日元快速下跌。日元兑美元周五盘中曾跌破148.40，接近十个多月来低谷。

利好不断！中国资产逆市“吸金”

据媒体报道，有消息称中国正考虑放宽外资对部分股票持股上限，但目前讨论尚处初期阶段。海外长期投资者正通过各类渠道重新关注中国股市，因为具备估值优势，外资对于后市看法并不悲观，正在转向乐观。在不少业内人士看来，现在情况有些类似2018年四季度。

此外，近段时间包括高盛、摩根大通、澳新银行以及隆巴德咨询公司等境外机构纷纷调高对中国经济增速预测和股票回报率，对市场态度更趋乐观。与此同时，上周的最后一个交易日，港股、A股市场迎来普涨行情，市场成交额回升，北向资金也转向净买入。对于后续市场情况，机构普遍认为，考虑政策落地、最新宏观经济数据等因素，未来市场有望企稳回升。  

币圈转型AI云，矿商成了英伟达新金主

媒体报道称，发行稳定币Tether的公司Tether以4.2亿美元购买1万块英伟达H100 GPU，还将获得币圈矿商Northern Data 20%的股权；Northern Data取得了Tether关联空壳公司70%的股权，计划将GPU出租给AI创业公司。Northern Data认为，这笔交易可能会使该公司成为亚马逊、微软Azure和甲骨文等云计算巨头之外欧洲最大的云GPU运营商。