德国DAX40指数是什么?如何投资德国股市?

8 分钟
更新于 2023-11-7 05:53
Mitrade 分析师
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来源: DepositPhotos

名运动品牌Adidas、西门子集团、保时捷、轮胎大厂德国马牌…等,如果你对这些品牌有兴趣,那你就选对文章了。身为重要的工业大国之一,汽车、精密机械品等外销全球,德国的经济趋势已成为观察欧盟的首选指标,而能够反映德国经济的Dax40最为重要。本文将带读者了解何谓Dax 40,以及其成分股包含哪些,来一探究竟。

德国DAX40指数是什么?


Dax40介绍
计算方法采用市值加权法
交易所法兰克福证券交易所
创立时间1988年 7 月 1 日
成分股数量40
指数调整频率每季(3、6、9、12月):市值和流动性都必须保持在法兰克福证券交易所的前45名以内,否则将被市值和流动性最高的非成份股替代。
代表成分股爱迪达、拜耳(Bayer AG,医药)、戴姆勒(Daimler AG,汽车制造)、安联(Allianz SE,保险)、德意志银行等


德国Dax指数(Deutscher Aktien Index),又称法兰克福指数,是欧洲三大股票指数之一(还有英国富时100指数、法国CAC 40指数),由德意志交易所集团(Deutsche Börse Group)于1988年成立,期初基准值为1000点,用来跟踪在法兰克福证券交易所(Frankfurt Stock Exchange)进行交易的40支市值最大、流动性高的德国公司的价格表现。

最初,该指数由德国市值最大的 30 家公司组成。从 2021年第三季开始,DAX 指数指数增加了10 家公司成为DAX 40。

标准普尔500指数一样是全球十分有影响力的指数,Dax40约占德国所有上市公司市值的80%,其成分股皆为长期稳定、绩效佳的大型企业,是德国股市和经济的风向标,它的独特之处在于: Dax40指数考虑股息收入,名义上将所有股息收入按成份股比重进行再投资,更能体现德国股市的总收益情況。

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从成分股可以看到,Dax40以非必需品消费、原物料及工业为主,约占47%权重。

延伸阅读:权值股是什么?台股/美股权值股排名及投资攻略

德国DAX指数价格走势

Dax40指数实时报价



指数交易可以透过Mitrade, 免交易手续费,极低价差。只需要几分钟,便可体验灵活、简便的交易平台。


德国dax40指数成分股有哪些?

德国dax40指数的成分股就是在各行业里面挑选的业绩最好的40家公司,并且有个股权重不超过10%的规定。下表是截止2021年9月,德国dax40的成分股构成。


德国DAX指数成分股列表

序号公司名称中文公司名称股票代码
1Adidas爱迪达ADS
2Allianz安联ALV
3BASF巴斯夫化学BAS
4BAS.DE拜耳BAYN
5BMW宝马BMW
6Continental德国马牌CON
7Covestro科思创1COV
8Daimler戴姆勒DAI
9Delivery Hero快递英雄DHER
10Deutsche Bank德意志银行DBK
11Deutsche Börse德意志交易所DB1
12Deutsche Post德国邮政DPW
13Deutsche Telekom德国电信DTE
14Deutsche Wohnen德国铁路DWNI
15E.ON意昂集团EOAN
16Fresenius费森尤斯FRE
17Fresenius Medical Care费森尤斯医疗FME
18HeidelbergCement海德堡水泥HEI
19HEI.DE汉高HEN3
20Infineon Technologies英飞凌IFX
21Linde林德LIN
22Merck默克MRK
23MTU Aero EnginesMTU航空发动机MTX
24Munich Re慕尼黑再保险MUV2
25RWE莱茵集团RWE
26SAPSAPSAP
27Siemens西门子SIE
28Siemens Energy西门子能源ENR
29Volkswagen Group大众汽车VOW3
30Vonovia沃诺维亚VNA
31Airbus空客AIR
32Porsche保时捷PAH3
33PUMA彪马PUM
34Siemens Healthineers西门子医疗SHL
35Symrise德之馨SY1
36Sartorius vz赛多利斯SRT
37Brenntag布伦塔格BNR
38HelloFresh好鲜FWB
39QiagenQiagenQGEN
40Zalando扎兰多ZAL

 (数据截至 2021 年9 月)



为什么交易Dax40指数?

为什么我们应该选择DAX 40指数进行交易,而不是成熟的股票和债券等金融工具?以下几点进行解释:

  • 风险程度『低』:以基金为例,与任何股票基金相比,DAX 40指数基金的风险较低,因为其成分股都是大型优秀股票。此外,如果投资者选择DAX 40指数基金ETF,它属于"被动管理型基金",投资的公司就是DAX 40指数的成分股,具有公开透明性,并有专业投资人进行研究和操作,非常适合时间有限的上班族进行长期投资。

  • 交易方式『多元』:有多种dax40指数金融产品在交易时可以采用杠杆,如果您觉得dax40期货合约的保证金太高,还可以尝试dax40CFD即dax40差价合约,一般杠杆比率为1:200,也就是说您只需要1/20的资金就可以购买一张合约。


  • 流动性『高』:德国dax40指数是世界上交易最为活跃的指数之一,具有极高的流动性,且交易时间长,可以令投资者避免交易量低导致的风险。


  • 投资价值『高』:DAX 40指数的股息率约为4%,年化收益率为10.93%,指数估值为PB的1.56倍,从这三个方面来看,DAX 40指数具有很高的投资价值,是投资组合中的优质标的。


Dax40缺点:报酬不如美股S&P500

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透过回测系统比较美国和德国股市的回报情况,可以得出上图所示。从2015年到2018年,两者的回报率趋势基本上相似,尽管美国的表现仍然较好。然而,在2018年中期之后,它们的表现开始出现更大的差异,此后DAX指数的表现就不如S&P 500了。

也就是说,如果在2015年时你分别投资一万美金到两个不同的指数ETF,6年之后,投资于S&P500将会持续成长超过20000美金;而Dax指数则与一开始相差无几,停留在12500美金附近。


交易德国Dax40指数的方式

1. 长线交易:买进相对应的指数型基金ETF

透过美股券商如Mitrade即可交易Dax ETF。此外,在台湾也可以透过台湾券商复委托的方式交易ETF。 ETF本身属被动型投资,适合偏好中长期的投资人。

ETF代号

规模

成立日期

总费用率

DAX

约2400万美元

(截至2022/07/29)

2014/10/22

(已成立8年)

0.2%


2. 短线进出:交易期货、差价合约

期货和差价合约是一种金融衍生工具,价格是跟随Dax指数走的,期货可以让投资者在未来某个日期以预先约定的价格买卖Dax指数,从而对冲风险或获取利润。德国指数差价合约则是一种更灵活的交易方式,有更低的成本和更高的杠杆率,没有合约到期转仓等问题。

無倫是期貨或是CFD都可以多空雙向交易,交易者需要分析Dax指數會上漲還是下跌進行操作。

延伸阅读:CFD差价合约入门教学:原理分析-举例论证-风险管控


如何在Mitrade交易德国DAX指数?

Mitrade是专注在线外汇和差价合同交易服务的获奖经纪商,用户可以使用杠杆投资广泛的国际金融市场,同时为客户提供网页版的交易平台和交易APP。 Mitrade持有澳大利亚证券投资委员会(ASIC)授权的金融服务牌照(AFSL 398528),其所有业务营运都在ASIC的监管下进行并严格遵从其所有规定。

在此之前,您可以前往Mitrade交易平台或下载Mitrade app。查看实时dax40指数价格走势,并且简单填写资料,注册模拟账户,通过体验模拟交易,更好理解下面所提到的交易时机

交易方法

第一步:创建Mitrade账户

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第二步:选择交易标的、进行分析

Mitrade提供了400+全球交易市场的实时数据,如股票、指数、货币、大宗商品、加密货币。选择你喜欢的标的,例如GER40, SP500, NAS100..在进行基本面及技术分析后,也可以与Mitrade的交易工具(例如交易分析/经济日历)一起使用,查看产品的投资建议。


第三步:点选买入或卖出

根据你对标的市场的预判,决定想要买入或卖出的产品数量,最低量为0.01手,在下单时可以直接设置交易条件,如是否使用杠杆、是否设置限价买入、停损等功能。

比如你要买入1手DAX40,你可以使用1:200的杠杆,也就是支付0.5%的保证金,就可以买入。下图是我在Mitrade app的订单。

交易方向:买DAX40

交易大小:1手

初始保证金: 79.91美元*


DAX40下單買入

下单后,就正式进入交易了,你可以实时观察持有的订单损益变化,在达到预期收益后,你可以手动平仓关闭交易,如果设置了止盈(停利)点,系统也会在达到你的预期时自动平仓。

Mitrade平台德国指数交易细则

交易代码GER30
交易单笔数量1-100手
杠杆桿1 : 200(下单时可调)
合约大小1 Contract
保证金比例0.50%
维持保证金比例0.25%
合约到期日/



德国指数的历史走势和特征

在历史走势方面,DAX指数在1988年7月1日初次公布时的起点价格是1163。在接下来的数十年中,它经历了许多波动。例如,德国统一后,指数迅速增长;1990年代末互联网泡沫破裂对其造成了重大冲击;2008年的金融危机也使指数大幅下跌。 2020年初,COVID-19疫情爆发使全球股市出现剧烈下跌,DAX指数不例外。然而,随着政府采取刺激措施、中央银行宽松货币政策的实施以及疫苗问世,指数开始回升。并在2023年7月23日收盘创出历史高点16,469.75


需要注意的是,股票市场的表现受到多种因素的影响,作为欧洲最大经济体之一,德国在欧盟具有领导地位,其DAX指数因此成为全球投资者关注的焦点之一。


DAX指數歷史走勢圖



德国股市开市、关市时间

德国DAX40指数为当地时间周一到周五09:00-17:30为正常交易时间,08:00 – 09:00 为盘前交易,17:40 之后为盘后交易,并且在周六及节假日休市,还需要注意的是欧洲地区会有夏令时和冬令时的调整,夏令时比冬令时提前一个小时,投资者一定要注意时间的安排。

延伸阅读:德国股市开盘/关盘/休市时间|法兰克福dax指数走势分析


结语

DAX是德国经济的晴雨表,作为欧盟最大、全球第五大经济体,德国市场具有巨大的规模和活跃性,因此DAX40指数非常重要。

作为欧洲经济强国,DAX40指数涵盖了各行业的40家大型优秀股票,是一个很好的投资标的。然而,由于该指数以市值为参考依据,忽略了中小型股票的成长潜力,因此与中小型股票相比,投资DAX指数不太可能获得如此快速的增长潜力。


若是较为积极的投资人,想要做短期进出赚取报酬,那DAX不见得是最好的标的!

最后再次提醒,以保证金交易CFD务必注意杠杆风险。

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