知名运动品牌Adidas、西门子集团、保时捷、轮胎大厂德国马牌…等，如果你对这些品牌有兴趣，那你就选对 文章了。身为重要的工业大国之一，汽车、精密机械品等外销全球，德国的经济趋势已成为观察欧盟的首选指标，而能够反映德国经济的Dax40最为重要。本文将带读者了解何谓Dax 40，以及其成分股包含哪些，来一探究竟。
德国DAX40指数是什么？
德国Dax指数(Deutscher Aktien Index)，又称法兰克福指数，是欧洲三大股票指数之一（还有英国富时100指数、法国CAC 40指数），由德意志交易所集团(Deutsche Börse Group)于1988年成立，期初基准值为1000点，用来跟踪在法兰克福证券交易所(Frankfurt Stock Exchange)进行交易的40支市值最大、流动性高的德国公司的价格表现。
最初，该指数由德国市值最大的 30 家公司组成。从 2021年第三季开始，DAX 指数指数增加了10 家公司成为DAX 40。
和标准普尔500指数一样是全球十分有影响力的指数，Dax40约占德国所有上市公司市值的80%，其成分股皆为长期稳定、绩效佳的大型企业，是德国股市和经济的风向标，它的独特之处在于: Dax40指数考虑股息收入，名义上将所有股息收入按成份股比重进行再投资，更能体现德国股市的总收益情況。
从成分股可以看到，Dax40以非必需品消费、原物料及工业为主，约占47%权重。
德国DAX指数价格走势
Dax40指数实时报价
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德国dax40指数成分股有哪些？
德国dax40指数的成分股就是在各行业里面挑选的业绩最好的40家公司，并且有个股权重不超过10%的规定。下表是截止2021年9月，德国dax40的成分股构成。
德国DAX指数成分股列表
(数据截至 2021 年9 月)
为什么交易Dax40指数？
为什么我们应该选择DAX 40指数进行交易，而不是成熟的股票和债券等金融工具？以下几点进行解释：
风险程度『低』：以基金为例，与任何股票基金相比，DAX 40指数基金的风险较低，因为其成分股都是大型优秀股票。此外，如果投资者选择DAX 40指数基金ETF，它属于"被动管理型基金"，投资的公司就是DAX 40指数的成分股，具有公开透明性，并有专业投资人进行研究和操作，非常适合时间有限的上班族进行长期投资。
交易方式『多元』：有多种dax40指数金融产品在交易时可以采用杠杆，如果您觉得dax40期货合约的保证金太高，还可以尝试dax40CFD即dax40差价合约，一般杠杆比率为1:200，也就是说您只需要1/20的资金就可以购买一张合约。
流动性『高』：德国dax40指数是世界上交易最为活跃的指数之一，具有极高的流动性，且交易时间长，可以令投资者避免交易量低导致的风险。
投资价值『高』：DAX 40指数的股息率约为4%，年化收益率为10.93%，指数估值为PB的1.56倍，从这三个方面来看，DAX 40指数具有很高的投资价值，是投资组合中的优质标的。
Dax40缺点：报酬不如美股S&P500
透过回测系统比较美国和德国股市的回报情况，可以得出上图所示。从2015年到2018年，两者的回报率趋势基本上相似，尽管美国的表现仍然较好。然而，在2018年中期之后，它们的表现开始出现更大的差异，此后DAX指数的表现就不如S&P 500了。
也就是说，如果在2015年时你分别投资一万美金到两个不同的指数ETF，6年之后，投资于S&P500将会持续成长超过20000美金；而Dax指数则与一开始相差无几，停留在12500美金附近。
交易德国Dax40指数的方式
1. 长线交易：买进相对应的指数型基金ETF
透过美股券商如Mitrade即可交易Dax ETF。此外，在台湾也可以透过台湾券商复委托的方式交易ETF。 ETF本身属被动型投资，适合偏好中长期的投资人。
2. 短线进出：交易期货、差价合约
期货和差价合约是一种金融衍生工具，价格是跟随Dax指数走的，期货可以让投资者在未来某个日期以预先约定的价格买卖Dax指数，从而对冲风险或获取利润。德国指数差价合约则是一种更灵活的交易方式，有更低的成本和更高的杠杆率，没有合约到期转仓等问题。
無倫是期貨或是CFD都可以多空雙向交易，交易者需要分析Dax指數會上漲還是下跌進行操作。
延伸阅读：CFD差价合约入门教学：原理分析-举例论证-风险管控
如何在Mitrade交易德国DAX指数?
Mitrade是专注在线外汇和差价合同交易服务的获奖经纪商，用户可以使用杠杆投资广泛的国际金融市场，同时为客户提供网页版的交易平台和交易APP。 Mitrade持有澳大利亚证券投资委员会（ASIC）授权的金融服务牌照（AFSL 398528）,其所有业务营运都在ASIC的监管下进行并严格遵从其所有规定。
在此之前，您可以前往Mitrade交易平台或下载Mitrade app。查看实时dax40指数价格走势，并且简单填写资料，注册模拟账户，通过体验模拟交易，更好理解下面所提到的交易时机。
交易方法
第一步：创建Mitrade账户
第二步：选择交易标的、进行分析
Mitrade提供了400+全球交易市场的实时数据，如股票、指数、货币、大宗商品、加密货币。选择你喜欢的标的，例如GER40, SP500, NAS100..在进行基本面及技术分析后，也可以与Mitrade的交易工具（例如交易分析/经济日历）一起使用，查看产品的投资建议。
第三步：点选买入或卖出
根据你对标的市场的预判，决定想要买入或卖出的产品数量，最低量为0.01手，在下单时可以直接设置交易条件，如是否使用杠杆、是否设置限价买入、停损等功能。
比如你要买入1手DAX40，你可以使用1：200的杠杆，也就是支付0.5%的保证金，就可以买入。下图是我在Mitrade app的订单。
交易方向：买DAX40
交易大小：1手
初始保证金： 79.91美元*
下单后，就正式进入交易了，你可以实时观察持有的订单损益变化，在达到预期收益后，你可以手动平仓关闭交易，如果设置了止盈（停利）点，系统也会在达到你的预期时自动平仓。
德国指数的历史走势和特征
在历史走势方面，DAX指数在1988年7月1日初次公布时的起点价格是1163。在接下来的数十年中，它经历了许多波动。例如，德国统一后，指数迅速增长；1990年代末互联网泡沫破裂对其造成了重大冲击；2008年的金融危机也使指数大幅下跌。 2020年初，COVID-19疫情爆发使全球股市出现剧烈下跌，DAX指数不例外。然而，随着政府采取刺激措施、中央银行宽松货币政策的实施以及疫苗问世，指数开始回升。并在2023年7月23日收盘创出历史高点16,469.75。
需要注意的是，股票市场的表现受到多种因素的影响，作为欧洲最大经济体之一，德国在欧盟具有领导地位，其DAX指数因此成为全球投资者关注的焦点之一。
德国股市开市、关市时间
德国DAX40指数为当地时间周一到周五09:00-17:30为正常交易时间，08:00 – 09:00 为盘前交易，17:40 之后为盘后交易，并且在周六及节假日休市，还需要注意的是欧洲地区会有夏令时和冬令时的调整，夏令时比冬令时提前一个小时，投资者一定要注意时间的安排。
延伸阅读：德国股市开盘/关盘/休市时间|法兰克福dax指数走势分析
结语
DAX是德国经济的晴雨表，作为欧盟最大、全球第五大经济体，德国市场具有巨大的规模和活跃性，因此DAX40指数非常重要。
作为欧洲经济强国，DAX40指数涵盖了各行业的40家大型优秀股票，是一个很好的投资标的。然而，由于该指数以市值为参考依据，忽略了中小型股票的成长潜力，因此与中小型股票相比，投资DAX指数不太可能获得如此快速的增长潜力。
若是较为积极的投资人，想要做短期进出赚取报酬，那DAX不见得是最好的标的！
最后再次提醒，以保证金交易CFD务必注意杠杆风险。
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